AD
在腾讯新一季财报即将出炉之际，华尔街投行纷纷表示看好。
摩根士丹利在最新报告中，维持对腾讯“增持”评级，并上调目标价从370港元至420港元，调升幅度为13.5%。截至发稿，腾讯股价报367.4港元。
今年以来，腾讯股价屡创新高，累计上涨93%，市值逼近3.5万亿港元。
大摩表示，腾讯当前市盈率约为34倍(相对于2018非GAAP每股收益预测值)，其最新目标价中隐含的腾讯的市盈率为39倍，在历史波动范围内。
强劲的游戏收入和稳健的广告收入是大摩看多腾讯的主要理由。
《王者荣耀》持续火爆 游戏收入有望再创新高
大摩预计，腾讯三季度游戏收入有望同比增长40%，其中手游收入预计将同比激增72%至170亿元人民币，创纪录新高。
腾讯旗下现象级游戏《王者荣耀》吸金能力不减，据移动应用数据分析公司Sensor Tower，王者荣耀通过iOS渠道收入在第三季度同比增加30%，较去年同期24%的增速进一步加快。
此外，《魂斗罗》、《穿越火线》等老款游戏也继续保持显著的增速，而一批新上线的游戏也表现不斐。
第三季度，在iOS系统上收入排名前20的游戏中，腾讯旗下游戏占据了8个，而在第二季度，这一数字还仅为5，这也意味着网易和腾讯在游戏业务上的差距进一步加大了。
今年底明年初，腾讯还有一批新的游戏计划上线，其中《王者荣耀》北美版《Arena of Valor》预计将于明年登陆，因此大摩对腾讯游戏业务前景表示乐观，预计2016年至2018年，腾讯手游收入复合年增长率约为48%。
广告业务贡献率预计上升至17%
大摩预计腾讯三季度广告收入同比增长50%至112亿元。
腾讯持续在高质量内容方面的投入有效促进了流量。今年第三季度，腾讯视频平均MAU(月度活跃用户)达到4.5亿人次, 腾讯新闻MAU达到2.1亿人次，平均日活时间同比增长6%。
大摩认为，随着微信功能继续扩展，未来朋友圈有潜力成为广告收入增长引擎之一。
在2014年时，广告收入在腾讯总收入中占比仅为11%。大摩预计，今年全年，广告业务的贡献率将上升至17%，并且预计该业务在2016年至2018年间将保持48%的惊人增速。
腾讯将于11月15日公布新一季财报。华尔街见闻此前提及，杰富瑞集团分析师Karen Chan预测，手游和数字内容的强劲增长将带动腾讯的整体营收，季度营收将同比增长54.6%至624亿元，非GAAP净利润将同比增长40.3%。
