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摩通:维持联通增持评级 目标价11.5港元-科技频道-金鱼财经网

[2021-02-25 11:18:09] 来源: 编辑:wangjia 点击量:
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导读: 摩根大通发表报告表示,联通(00762)早前已发盈警,去年末季业绩疲弱是意料之内,不过资本开支大减属惊喜。该行将其目标价由11港元升至11.5港元,反映较预期为低的资本开支指引,维持评级“增持”。

摩根大通发表报告表示,联通(00762)早前已发盈警,去年末季业绩疲弱是意料之内,不过资本开支大减属惊喜。该行将其目标价由11港元升至11.5港元,反映较预期为低的资本开支指引,维持评级“增持”。

集团2016年备受压力后,该行预计,今年营运逐步改善,因有正确的定价策略、足够的网络容量,及在收入上升、成本控制得宜的情况下,盈利增长亦显着改善。

然而,该行忧虑在进取的数据降费政策及投资减慢下,联通将失去网络优势。该行称,对集团今年不派息不感意外,因去年公司几乎没有盈利。

管理层提到取消漫游费,将拖累集团每季收入16亿元人民币,该行认为,影响轻微,因相关收入占集团服务收入仅0.7%。此外,中央要求大幅降低中小企业互联网专线接入资费,集团指固网宽带需求增长强劲,认为可抵销资费下降的负面因素。

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