AD
微软(Microsoft)最新宣布将发行规模达到197.5亿美元的企业债券，要为2016年6月宣布以262亿美元收购求职社群网站LinkedIn筹措所需收购资金，另部分融资资金还可能用于一般公司用途，包括作为营运资本、债务偿还及股票回购之用，美国银行(Bank of America)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)及富国银行(Wells Fargo & Co.)为此次微软债券发行承销商，这也是全美2016年至今规模第三高的企业发债案。
根据彭博(Bloomberg)等外媒报导，微软此次将发行7种到期期限不同的债券，时间最长为40年期，利率较美国国债基准利率高出1.8个百分点，据称微软最初计划利率较美国国债基准利率高出2个百分点。此次微软企业债券标准普尔(S&P)给予“AAA”的最高评级，穆迪(Moody)投资人服务同样给予最高评级；市场研究公司CreditSights也建议投资人购买微软债券。
据称此次市场上参与认购微软债券的总规模达到超过500亿美元，其中投资人最看好微软发行的10年期与30年期债券，在此旺盛市场认购需求下，也协助微软取得较2015年10月所发行130亿美元债券更低的利率。值得注意的是，微软此次发债规模排在Verizon、InBev、Actavis及戴尔(Dell)之后，发债规模位居史上第五大。
近来随着日本及欧洲央行推出刺激经济的方案，导致全球有愈来愈多债券的实际利率均变为负利率，由于收益是现阶段市场投资人的重点，这促使近来资产管理公司纷纷前往美国寻找有更高收益的投资标的，因此相较于负利率债券，微软将发行的新债券相对较具认购吸引力。富国银行此前曾指出，2016年截至目前全球购入的企业债券总值已达730亿美元。
值得注意的是，微软也是在近来债券低利率时期抢发行债券的美国蓝筹企业之一，过去1个月已有苹果(Apple)、华特迪士尼(Walt Disney)、Teva及Verizon等美国蓝筹企业均发行了债券。若加上此次微软发行的197.5亿美元规模，2016年至今全美已发行逾5,000亿美元高等级债券，发行规模仅次于2015年。
微软2016年6月宣布收购LinkedIn时，当时微软便表示将主要透过发行新债券筹措收购资金，微软并计划2016年底完成收购LinkedIn。
在微软新发行债券认购需求强劲下，也让此次微软能以较低利率发债，如此次发行的30年期债券利率约在3.7%，较2015年10月微软发行总值130亿美元债券时的30年期利率4.45%为低。微软美国时间8月1日收盘价格为56.58美元，依此推算，目前微软总市值为4,410亿美元。
