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随着陆金所等一些互联网金融平台剥离P2P业务，越来越多的平台开始转型向多元化发展，其中一些平台开始涉及基金、保险等金融理财产品。然而，通过互联网销售金融产品的过程中，个人投资者对自担风险与收益的适应性，以及平台对大数据的积累、开发的效率与程度都还具有相当的变数。针对这种情况，近日，第一财经《金融译时代》栏目特邀上海金融信息行业协会秘书长李娟及铜板街CEO何俊就 互联网金融平台多元化发展是否前景光明? 这一话题展开讨论。
李娟：上海金融信息行业协会秘书长，高级国际财务管理师，2010年组建全国首个 金融信息服务业专业委员会 组建 上海网络借贷服务业企业联盟 。
何俊：铜板街创始人兼CEO，多年来深耕互联网金融领域，曾先后服务于阿里巴巴、通联支付并参与其重要项目，在用户产品与运营、资产拓展与风控，支付结算管理等方面积累了丰富经验。
以下为视频实录整理
综合性财富管理的平台是未来发展趋势?
主持人：最近有网友问我，在挑选p2p产品的时候发现越来越多的p2p平台里多了很多其他的理财投资项目，这是不是说明传统的p2p已经逐渐在被淘汰?根据秘书长您的观察，现在是不是出现了这位网友讲的状况?
李娟：这是表象的状况，对用户来讲，他经常登录这家P2P平台，然后突然发现这个平台的产品逐渐地发生归类，或者说有倾向的去引导，其实这是一个类似大数据的筛选。我们更多稍微成熟一些的平台，到今天已经有三年以上的发展历程，在这个历程当中，其实是用户和平台共同成长，成熟的一个过程。那么P2P平台在它上线到今天已经积累了一定的借贷双方的数据，平台根据数据进行分析，发现某些细分领域的产品更适合自身的发展，所以慢慢的去引导它的用户，走向这样一个产品，而并不是说现在在洗牌，或者说有一些平台它不再往这个方面发展，而是它们的发展方向更加清晰了。
主持人：所以我们会发现P2P原来的业务结构它有些还是在坚持，而有些可能已经发展成为一个综合性的财富管理平台，当然有些它本来就是综合性财富管理平台，比如说铜板街，其实有别于P2P平台。所以在你们看来，这样的趋势会是未来的发展方向吗?
何俊：从平台的角度看，金融类的资产一直是多种多样的，比如P2P是铜板街多类资产里面的一类，在铜板街最早期的时候，除了P2P产品之外，与供应链保理、融资租赁、消费类、金融机构的资产都有合作， 铜板街愿意把各种资产放到一个平台上，供客户同时进行选择。
而作为投资者，应该明白投资是放在多个篮子里面去，而过去的互联网金融跟P2P感觉划了等号，但实际互联网金融范围远大于P2P，现在大家对于互联网金融的理解更加客观和全面了，不仅限于P2P。
所谓P2P的个人信贷，是P2P企业切入一个行业创业的起点，再以这个起点开始往其他行业去延伸，比如说现在汽车、房子，3C、消费类，都会成为资产类别。过去的P2P只是一个代名词，是个人对个人的贷款，但是借款人那一头，从原来的信用贷已经延伸到了各种消费贷，也开始进行小企业贷，这些类别的延伸只是一个金融机构对于资产管理方面的更加细分，从这个角度，综合性财富管理平台是一个健康的趋势，所有的公司都会朝这个方向转型。
主持人：秘书长同意刚才所讲到的这种趋势吗?
李娟：我个人非常同意刚何总所说，我们是把铜板街这样的平台归类于独立的、第三方金融服务平台，那么更多这类金融创新平台的出现，可以促使互联网金融行业更规范地发展。
首先从服务平台方面，可以促进平台对于债权的获取和债权的跟进，以及它披露在平台上，服务于我们的资金方这一方面的工作， 是有一个非常良性的触动，第二方面就是创新金融领域用户教育的问题，特别是投资人，刚刚何总也介绍了铜板街不局限于P2P产品，也有信托、保理、融资租赁这样的理财产品，可以集中地呈现多种理财产品给我们的投资人，对于他们如何均衡分配自己的可用资金，如何面对风险，如何做更合理的投资规划，都是非常好的良性发展方向。
平台的转型会有哪些问题及建议
主持人： 这么多的平台都希望转型，无论是主动的还是被动的，在运营的过程当中，或者转型的过程当中，它们可能会遇到一些什么样的问题?换而言之，铜板街曾经遇到过什么样的问题?它们可不可以从你们这儿吸取更多的经验教训来少走弯路?
何俊： 平台的转型过程，会遇到不少问题，比如铜板街曾经最早只是卖货币基金，但是好景不长，上线之后的两天，余额宝就上线了，因为余额宝在品牌和流量端的强大优势，产品没有了差异化优势，不得不转型，后来转成保险产品，希望通过除了基金之外多卖一点产品而得到客户的认可。但随着P2P平台的横空出世，出现了12%，15%，18%的高收益，而铜板街平台上产品的收益率比市场上其他品牌要低很多。我们的产品虽然安全，但是客户看到只有5%的利率，没有感觉。然后我们开始做自己的非标产品，从P2P开始到保理、到融资租赁，到各种资产都做，做了后发现这些资产其实不是那么互联网化，为什么呢?就是线下它们把资产做好了，搬到我的平台上去销售，我无法知道这个资产里面的真实性和里面的一些定价，于是无法去监测这个风险。所以互联网金融应该去和互联网+的行业一起共同创造资产，共同去监控资产增长的过程，这样能够对资产的真实性，透明度和竞价做得更好。
比如其他平台如果要转型也是一样，过去的那些老业务很难放下，团队很大，业务也很成型，有可能也是利润来源，那么转型的新业务，就必须得高管团队自己亲自上去，把这个业务摸索透，因为金融既要创新，同时又要管风险，如果最高层没有对这个新业务的风险，和里面的创新点把握足够的时候，是很难去做出一条新的业务线，所以我们这个行业，每到一个新的领域，自己需要先对这个业务搞透，然后再交给团队，再去涉足另外一个新的领域，是这样一个过程。
如何做风险管控?获得优质资产?
主持人：不管P2P平台的发展方向和形式究竟出现什么样的变化，对于投资人来讲，最关心、最在意的，就是风险的管控问题，第二就是资产端的寻找和生成能力。所以大的综合性的管理平台，对于这样的要求，似乎又显得更上一层楼了，是不是这样理解?
何俊：风险管控是理财平台面临的常见问题。对于资产端，我们是用系统化的方式对每个合作伙伴做系统对接，进行评级，不再是用人的方式一个一个去验证，比如会有评分表，就像你办信用卡的时候，要填一个表格，我们会对商户进行打分评估，用IT化提高整个效率。铜板街基于对于整个行业的了解，对商户进行评级，也是未来能够让这些商户上铜板街平台的很重要的标准。
对于投资端，建议客户能够分散的去投资，降低风险。
对于优质资产，大家都在抢，我们接触过四五百家合作伙伴，但我们评级通过的大概不超过50家。 铜板街有选择这50家合作伙伴的独特的判断能力和优势，所以我们要做的工作，更多是应该对这50家合作伙伴，怎样能够给予对方更多的资金支持，更多授信，或者说对方的评级会更高。建立一套体系之后，这几十家合作伙伴跟我们合作的就会越紧密，他们越开放，系统对接越成熟，给他的授信度就越高，利率也最优惠，这是一个良性循环。
平台是多元化，还是垂直化?
主持人：以往我们讲互联网金融在中国的发展，可能每一家平台，每一家企业注重的都是某一个非常细分的领域，我们谈的是专业，但当大家都开始寄期望于转型能够为未来的整个行业，或是为自己的企业平台，带来一轮新的发展的可能性和生机的时候，是不是也就意味着中国的互联网金融开始全面朝着一个大的资管的概念，一个大的综合类的概念进行发展，过往的那个就已经是过去式了。还是说将来这两种状态会并存?
李娟：会有一段时间并存，这个是一个博弈的过程，在大资管的趋势下，其实我们的平台自身，它有的时候是不愿意的，就像很多平台在进入到C轮和D轮的过程当中，其实它又担心一些大的机构把它并购，或者占有大量的股份以后，大的机构想法并不一定是扶持，而是拿下。我们有很多大的综合性的平台，就以收购为目的，把收购平台的产品核心部分拿走，然后形成自己的一套体系。其实规模性的平台，目前面临的是，我不被更大的鱼吃掉，但是我又要保持我自己的体量能够走下去。
主持人：何先生怎么看这个问题?
何俊：多元化还是垂直化，看自己做的是什么，比如像铜板街做的是理财平台的时候，我们必须是多元化的去对接各种各样的资产，然后对应各种各样的产品，让我们的理财客户去购买。但是如果有一些做资产端的公司，它应该更加细分、更加垂直，就针对某一类人群，比如说汽车消费贷，房屋、消费类3C、电器、大学生金融都一样，你就做这一类，在细分领域做到足够专业的时候，风险才能管控好，专注的去做这一类行业，才能做出利润，在这个环境下，各自的角色定位清晰，找到适合自己的方式，不是必须多元化。
互联网金融应与新金融文明相结合，而新金融文明就是倡导平等+透明+高效的价值观
主持人：何先生是第一次做客我们的节目，请您对互联网金融下一个定义，您会怎么说?
何俊：铜板街发展了三年之后，对于互联网金融，铜板街自创了一个词叫 新金融文明 ，互联网金融应该跟新金融文明挂钩，什么是新金融文明?就是以借款客户和理财客户为中心，用高效、平等、透明的价值观，与互联网+行业一起去创造一个新的生态圈，什么意思呢?第一，以前金融不以客户为中心，因为金融本身是一个寡头的效应，或者说一个比较强势的机构，而互联网金融把平等、开放、透明的文化带进来，用互联网的文化去改变金融服务的一些领域而构建生态圈。第二，互联网+的行业，在整个中国是蓬勃发展的，未来中国互联网+行业发展会超过过去的20年，而且更加垂直化，更加细分化，以后一定不是BAT巨头能够垄断的行业，这么多的互联网+行业，都会有网上交易的需求，只要有交易就会有金融需求，所以我们互联网金融应该在渗透到互联网+的行业里面去，与互联网+的行业一起去服务一些小微群众，这是互联网金融未来该做的事情。
