AD
提要：全球能源互联网计划通过特高压等高端装备的走出去以及海内外能源基础设施建设的投资，可拉动国内相关战略性新兴产业快速发展。
陈 静
近期,随着《人民日报》刊发国家电网公司董事长振亚的文章《构建全球能源互联网 推动能源清洁绿色发展》,“一带一路”战略又增添了推进全新途径——全球能源互联网计划。能源互联网下，能源产业将与物联网、互联网深度融合，能源巨变降至。
安信证券认为，“能源”配上“互联网”,提高能源利用效率。万亿级市场空间的能源互联网大时代将到来，也将是“十三五”期间的重要看点之一。同时，全球能源互联网计划通过特高压等高端装备的走出去以及海内外能源基础设施建设的投资，可拉动国内相关战略性新兴产业快速发展。目前我国电改配套文件预期强烈，能源互联网发展迎来重要契机。电改配套方案一方面将积极推进可再生能源发电与其他电源、电网的衔接，另一方面有望全面放开用户侧分布式电源市场。该主题的投资方向主要在于智能电网(配电设备,电网智能化、信息化)、可再生能源(储能系统)以及特高压。建议重点关注国电南瑞(600406,股吧)、四方股份(601126,股吧)、安科瑞(300286,股吧)、福星晓程(300139,股吧)、爱康科技(002610,股吧)、积成电子(002339,股吧)、中恒电气(002364,股吧)、科陆电子(002121,股吧)等标的。
国泰君安判断能源互联网“十三五”规划有望超预期。同期电改配套重磅政策即将落地（售电、电力市场、发电计划放开等），改革红利和商业模式创新抬升估值中枢，标的包括智光电气(002169,股吧)、新联电子(002546,股吧)、阳光电源(300274,股吧)、彩虹精化(002256,股吧)。其中储能是能源互联网关键环节，有千亿市场潜力，但面临高成本制约推广，近期有望迎来发展拐点。储能“十三五”规划大概率四季度落地，将明晰2020年储能发展目标，推荐圣阳股份(002580,股吧)、阳光电源。
广发证券(000776,股吧)指出，能源互联网中，储能必须与电力系统相结合才具备更大的发展空间。可以关注科陆电子、南都电源(300068,股吧)和阳光电源，3家公司在分布式发电、智能电网和用电需求侧有相应的积累，且在储能技术和成本方面也有各自优势。目前能源信息化尚处起步阶段，可关注已布局尝试的积成电子、科华恒盛(002335,股吧)。
行业研判
中银国际邮轮蓝海待挖掘
2014年全球邮轮行业规模371亿美元，同比增长2.3%；2008~2014年复合增长率5.1%；预计2015年全球邮轮规模396亿美元。全球邮轮运营市场格局稳定，中国市场高增长。2014年中国大陆出入境邮轮旅客172.34万人次，同比增长43.36%；邮轮业务毛利率一般30%~35%。推荐凯撒旅游(000796,股吧)和北部湾旅(603869,股吧)。前者借助优质海岛+海洋资源，打造健康旅游+邮轮营运综合体，产业链扩张动力强。后者为国内出境游龙头旅行社，成立邮轮销售平台，背靠海航集团，境外旅游资源整合和零售有优势。
ARJ21和C919是中国商飞在大飞机项目上两款重要产品，C919是中国拥有自主知识产权的窄体中短途商用干线客机，11月2号将正式完成总装下线。未来20年亚太市场支干线飞机需求将3倍于现在，彼时中国机队数将占亚太近一半，占全球机队数16%。只要C919通过中国民航局（CAAC）适航证就可适时交付中国国内客户。
ARJ21是中国按照国际标准研制的中短途新型涡扇支线客机，前期订单主要来自国内，未来有望打开国际新兴市场。推荐中航飞机(000768,股吧)、中航动力(600893,股吧)，重点关注博云新材(002297,股吧)、中直股份(600038,股吧)、中航动控(000738,股吧)。
安信证券 云计算浪潮全面来袭
受益于虚拟化技术，企业应用加速向云计算中心迁移。Gartner预计2017年全球公有云市场2440亿美元，2012~2017年复合增速17%，远高于全球IT市场3%的年均复合增速。
云计算三巨头业绩大幅提升。亚马逊云计算持续高增长，微软、Google奋力直追。推荐：紫光股份(000938,股吧)、浪潮信息(000977,股吧)、中科曙光(603019,股吧)、用友网络(600588,股吧)、同有科技(300302,股吧)、东方通(300379,股吧)、宝信软件(600845,股吧)。
投资策略
国泰君安 “一带一路”主题进入快车道
随着中央政府推动“一带一路”战略不遗余力，交出催化合作大单，“一带一路”主题进入快车道。从率先走出去的高铁可见，以中国版图为核心的线路已将近铺满整条新“丝绸之路”。随着“华龙一号”在巴基斯坦的正式落地以及“一带一路”建设的逐渐深入，核电出口迎来广泛的前景。
“一带一路”推荐高端装备制造和产能转移。高铁作为“一带一路”战略资本输出产业升级的典型代表，是贯穿欧亚大陆的重要纽带，中标和意向都将驱动高铁主题，推荐：中国中车(601766,股吧)；受益标的：鼎汉技术(300011,股吧)。其次，核电处在国内大发展和出口前期，市场空间大，国内核电机组开工与海外订单形成催化剂。推荐：南风股份(300004,股吧)、应流股份(603308,股吧)。
此外，“一带一路”提及的标志性工程、基础设施建设，势必会带动工程机械行业的出口。推荐中工国际(002051,股吧)、徐工机械(000425,股吧)。
中泰证券 “健康中国”利好医药板块
卫计委全面启动和部署《健康中国建设规划(2016~2020年)》编制工作，强调“预防为主”，逐步扭转实现医学模式转变，带来主题投资机会。
《规划》指出，政府将履行职责加大健康投入，到2020年，卫生总费用占GDP的比重达到6.5%～7%，而目前我国的健康产业仅占GDP4%~5%，美国占比超过15%。随着“健康中国”战略以及“十三五”规划落地，大医药产业有望突破10万亿市场规模，整个医疗卫生行业以及大健康产业将进入蓬勃发展期。建议关注：（1）国内创新药龙头企业恒瑞医药(600276,股吧)；新药趋势方向布局的北陆药业(300016,股吧)、香雪制药(300147,股吧)、银河投资(000806,股吧)等；CRO、CMO龙头泰格医药(300347,股吧)、博腾股份(300363,股吧)、九洲药业(603456,股吧)等。（2）器械企业中研发创新能力强、产品定位高端的科华生物(002022,股吧)、理邦仪器(300206,股吧)等。（3）养老、慢病管理、医疗信息化的福瑞股份(300049,股吧)、万达信息(300168,股吧)、爱尔眼科(300015,股吧)、迪安诊断(300244,股吧)等。
