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本报讯
9月8日，阿里巴巴正式于中秋之夜在纽约开启上市路演，预计将于本月18日定价，19日上市。如果这一过程顺利，阿里巴巴的美国上市可能成为2014年全球最大规模的IPO，其发行3.2亿股美国预托股份，募集资金最高达211亿美元。本次上市的主体是淘宝、天猫和聚划算等电商平台。
上市小档案
进度：9月8日，阿里巴巴正式在纽约开启上市路演，预计本月18日定价，19日上市。
资金：发行3.2亿股美国预托股份，招股价为60至66美元/股，募集资金最高达211亿美元。加上预留给承销商的股票，该公司募集的资金总额最高可能达到约243亿美元。
发行方：3.2亿股ADS中，1.23亿股由公司发行，其余1.97亿股分别来自于马云、蔡崇信以及雅虎等投资者。
招股价每股60-66美元
一波三折之后，一家股票代码为“BABA”的公司有可能在本月中下旬在纽交所创下美国历史上迄今为止的IPO之最。
就在上周六，阿里巴巴提交了招股书更新文件。根据其招股书更新资料，阿里巴巴发行3.2亿股美国预托股份（ADS），招股价为60至66美元/股，募集资金最高达211亿美元。加上预留给承销商的股票，该公司募集的资金总额最高可能达到约243亿美元。但是以上述招股价来计算，阿里巴巴的市场估值低于之前所预期的1870亿美元，估值在1542至1698亿美元之间。
资料显示，阿里巴巴IPO发行3.2亿股ADS，其中1.23亿股由公司发行，其余1.97亿股分别来自于马云、蔡崇信以及雅虎等投资者，而募集资金主要用于一般营运资金。
事实上，阿里巴巴的自我估值在过去三年里涨了近8倍。本次阿里巴巴上市的主体是淘宝、天猫和聚划算等电商平台。二季度公司电商平台总交易额为5010亿美元，同比增长45.1%，净利润73亿美元。
将赴多个国家路演
为了顺利吸引潜在投资者，阿里巴巴组建了两支由银行家和高管组成的队伍，分别以该公司标识的颜色命名。知情人士透露，橙队将由董事局副主席蔡崇信和首席执行官陆兆禧带队。蔡崇信一直在牵头阿里巴巴的IPO工作。红队将由首席财务官武卫和首席运营官张勇带队。
完成超过200亿美元如此巨额的募资并不容易。有知情人士表示，纽约路演后，阿里巴巴还将移师波士顿、巴尔的摩、丹佛、旧金山和洛杉矶等其他美国城市，然后将前往香港、新加坡和伦敦举行上市路演。他们表示，公司部分代表还可能前往中东。
据媒体报道，阿里巴巴希望找到那些愿意认购超过10亿美元价值股票的资产管理公司和养老基金。而持有如此规模的股票将使得阿里巴巴成为许多基金经理前几大持仓股之一，这些位置通常是为谷歌（Google Inc.）或亚马逊（Amazon.com Inc.）等知名上市公司所保留的。谷歌和亚马逊等股票在一些大投资者所参考的基准指数中占据最大权重。
新增3名合伙人
在新版招股书中，阿里巴巴新增3名合伙人。方永新、倪行军（花名“苗人凤”）、蔡景现（花名“多隆”）。其中，蔡景现是淘宝初创团队的三个开发工程师之一，加入阿里已经14年，现任阿里云高级研究员；方永新加入阿里已有14年，现任集团人力资源总监；而倪行军是支付宝传奇架构师，加入阿里巴巴已经超过10年，现在负责小微金服集团的行业产品部和业务架构部，担任研究员。随着新人的加入，阿里合伙人大名单也增加至30人。
“这三位合伙人是自然长出来的，各自经过差不多一年的考核。”阿里巴巴首席人才官（CPO）彭蕾近日在接受内部采访时说，“通过这次提名讨论以及投票结果，我们发现合伙人体系跟管理体系正在自然地慢慢分开。”
业内人士指出，一个很明显的现象是，新增合伙人中，倪行军和蔡景现是技术高手，方永新是人力资源总监，他们并不是某个业务的总裁。如果说首次公布的27人名单能让观察者了解这种新型管理方式的个性，那么新增名单则能反映出它的运转方式。
马云致信投资者
就在赴美上市进行路演的时间窗口，近日马云发表致投资者的公开信，系统阐述了阿里在使命、愿景、商业模式、如何面对挑战、治理机制等方面的思考。马云在信中表示，阿里的使命决定了公司不会成为一家商业帝国。“我们坚信，只有打造一个开放、协同、繁荣的商业生态系统，令生态系统的成员有能力充分参与其中。这样才能真正帮助到我们的客户，也就是小微企业和消费者。”
聚焦
股东套现几何？中投公司将套现10亿美元
阿里巴巴的招股说明书透露出一些股东套现的情况，其中雅虎将最多套现80亿美元。从金额上看，雅虎成为阿里上市最大的赢家。此外，中国投资有限责任公司也将套现10亿美元。同时，阿里巴巴将允许其员工和其他一些与公司关系密切的人在即将到来的IPO中购买公司部分股票。
雅虎9年前投资仅10亿美元
根据阿里巴巴的招股说明书，雅虎将最多套现80亿美元。从金额上看，雅虎成为阿里上市最大的赢家，相比之下，其9年前涉足阿里的投资额仅为10亿美元。
招股书显示，中投公司通过旗下全资子公司Fengmao Investment Corporation持有阿里2.7%的股份。在阿里IPO时将出售0.6%股份，以阿里的招股定价上限66美元来计算，中投公司将从中套现近10亿美元。此次出售之后，中投公司仍将持有阿里总股数的2.1%。
马云出售股票价值超7亿美元
在此次IPO中，阿里巴巴的创始人马云将出售1275万股股票，他共持有阿里巴巴2.061亿股股票。马云目前持有的股票占阿里巴巴总股份的8.8%，他将出售的股票占阿里巴巴总股份的0.5%。按照上述定价区间，马云将出售的股票价值7.65亿美元至8.415亿美元之间。
阿里巴巴的另一位创始人蔡崇信持有公司8350万股股票，占公司总股份的3.6%。蔡崇信透露，他将出售425万股股票，占公司总股份的0.2%。
国开行、中信资本也获利丰厚
日本软银持有阿里巴巴总股份的34.1%，该公司此前曾表示，不打算减持其股份，并在最新的招股书文件中坚持这一计划。据悉，国开行、中信资本等在这场套现的饕餮盛宴中也获利丰厚。
阿里巴巴将允许其员工和其他一些与公司关系密切的人在即将到来的IPO中购买公司部分股票。该公司在招股书文件中表示，已经为名为“朋友和家庭”计划预留最多6%的股份。该计划让阿里巴巴的员工和其他关系密切的人士按其IPO发行价购买公司股票，这一权利通常只有共同基金和其他机构投资者才能享有。
现场
首场路演火爆 小马哥坦言“想多要点钱回去”
美国纽约时间9月8日，周一，阿里正式启动上市路演。众多投资者聚集在了纽约华尔道夫酒店。这将是阿里为期10天路演的开始。
当天，马云在保安的护卫下，身穿西装现身路演首站。他发挥演讲天赋，以有趣的一席话概括了其个人以及阿里在过去15年的“身份”变化，“15年前为了融资200万美元来到纽约，却被30家VC拒绝，最终失败而归。15年来我并没有放弃，今天又来纽约，就是想多要点钱回去。”
社交媒体上，有资深的华尔街基金经理感叹称：“在纽约搞投资十多年，IPO阵仗见多了，但还是被BABA震撼了，华尔道夫酒店排队拐了18个弯，据说有1000多人来看小马哥，电梯等了40分钟。”
有出席现场的投资人士透露，除了媒体，场外不够资格进场的个人投资者，逢人便问有没有阿里巴巴股票出售。
上述人士称，参会人士超过预期。“本来预计只有500名投资者或者基金经理参加路演，但最终有超过800人，从一楼电梯口已经开始排起长长的队伍。”该人士还透露，其获得的信息是阿里巴巴首场路演火爆，已经超额完成了认购。
