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眼下，凭借其高年化收益火热而异常的P2P网贷，终于出现大规模触礁事件。
8月28日上午，红岭创投董事长周世平在红岭社区发帖，公布了P2P史上金额最大的一笔“利空”。按照他的说法，红岭创投本次巨额坏账的原因是“企业与仓库物流合伙犯罪，将货物重复抵押给银行进行骗贷”。
红岭创投当日发布的官方声明显示，平台的广州纸业项目借款涉及借款本金总额1亿元，相关公司包括广州翠月纸业、广州琳烽信纸业、广州鸣瑞贸易和广州金山联纸业，借款金额分别为2000万元至3000万元不等。
由于案情复杂，红岭创投已经在广州市公安局经侦大队报案，同时在深圳市福田区法院立案。公司资产保全部门也已提起民事诉讼，申请资产保全并配合法院查找企业其他相关资产。
距离案情水落石出尚有时日，而投资者关于红岭创投与同类P2P平台风险管控的质疑和讨论，已将互联网金融的前景置于风口浪尖。红岭方面表示，因抵押物处置周期较长，全部借款将在9月10日起由红岭创投分批先行垫付本息，最大限度保护投资者利益。同时称，红岭创投风控方面未发现制度漏洞，但动产抵押存在不可控风险因素。
红岭创投大方垫付、保障信誉之余，并未对该项目的前期风控办法作出细节说明。实际上，经时代周报记者实地多方走访，广州纸业跑路、骗贷一案不无先兆，担保方广东浆纸交易所与四家纸业公司的“同宗”、“自贷自保”的关系若隐若现。
更值得一提的是，尽管红岭创投为该项目“兜底”，但是在发起之初，这家声称“完整审核材料”、“实地项目考察”、“风控比肩银行”的P2P公司是否做好了尽职调查工作？
一场P2P互联网金融的狂欢遭遇“骗贷”迷局转折，其背后原因反映出红岭创投、相关公司、政策监管的一系列漏洞，这或许比坏账本身更具价值。
郝氏夫妇被指已入外籍
网贷风险管理与咨询机构《贷出去》的市场调查报告显示，中国P2P行业先后出现154家平台有过跑路或者失联、歇业等各种问题。互联网金融产业观察员朱飞认为，“以圈钱为目的”和“经营模式不对，风控能力差，资金周转能力弱，导致经营不善，资金链出现断裂，不得不跑路”是主要的两类原因。
推及此次涉案的融资企业，原因无二。在内部员工看来，广州纸业公司与担保方的联合骗贷、圈钱、跑路行为，实已蓄谋已久。“老板早就是外国公民了，随时能跑。”一位曾在金信通集团工作的员工向时代周报记者透露，他同时确认，在其半年前离职之前，郝氏夫妇就已加入外籍，但具体国籍并不清楚。
“金山联还可以，之前应该有赚钱。但是交易所不行，其他公司也都是空壳。老板工资发得很高，里面管理很混乱，老板就是把表面功夫做好。”该名员工称在金信通工作一段时间已经发觉“不对劲”，“就是个空壳，什么业务都没有，觉得没意思就走了。”
对于“郝老板”统领几家纸业公司的传言，他表示“早就知道”。而对于以金山联为轴心，设立多家“空壳公司”的原因，该前员工则直言不讳地说道：“就是为了骗钱。”对于几家公司的日常业务往来，他还提到：“听说在那里洗钱，做假账，做虚假交易。”
为了一探究竟，时代周报记者日前分别联络了四家纸业公司、金信通集团和广东浆纸交易所，并对其中四家企业进行了实地走访。对于郝艺远的去向，广东浆纸交易所和金信通集团的员工都表现得讳莫如深，表示“不清楚”，并拒绝提供联系方式。广东浆纸交易所工作人员还在电话中称：“交易所已停业。”
有媒体报道称，9月3日，数十名广东浆纸交易所员工在广东浆纸交易所门口要求广东浆纸交易所对无故停工、遣散给出说法。
广州金山联纸业和广州鸣瑞贸易的办公地点已不似往常，在工作日上班时间仅有两至三人驻守，问及公司现况，金山联纸业员工表示，公司近日运营不正常。而对于其他员工去向，鸣瑞贸易人员则称：“他们外出了。”
当日，广州琳烽信纸业公司大门从外部紧锁，周围公司员工称，琳烽信已关门数日，“可能是倒闭了”。位于萝岗区的翠月纸业，其公司电话也一直处于无人接听的状态。
四家纸业公司和担保公司无一例外的冷清局面，让“骗贷”一说添加了更多的疑团。“案发”不到一周的时间里几家公司“停业”，且负责人与员工“不知所向”，也为“跑路”增添了几分计划性。按照金信通集团前员工的说法，红岭创投是被广州纸业公司的表面功夫蒙蔽，其实没有认真调查。
事实上，红岭创投对于四家纸业的关联关系并不是毫不知情，但周世平回应此次事件时称，该四家公司先后为1亿元借款提供了价值2亿元货物作担保，质押货物又可快速变现。
除了“郝老板”“圈钱”的意图明显之外，行业效益低迷对于企业还款能力的影响，同样早有先兆。自2008年以来开始逐渐萎缩的纸业，已被业内人士评价为“高风险、高能耗的夕阳产业”。中国纸业网发布的最新数据显示，7月份中国造纸协会纸浆物量总指数下跌1.24%，价格总指数下跌0.14%。
网贷之家的数据显示，上述4个借款项目被拆分为14个标，本金总和为1亿元，本息共计1.0531亿元，涉及投资人数4567人，人均投资金额为2.19万元。
“自贷自保”骗局
据周世平透露，本次交易的担保方为广东浆纸交易所。今年5月，红岭创投发布的一份《关于广州某纸业公司融资的公告》显示，当时的融资担保方为 “广东××集团公司”。
据了解，广东金信通集团股份有限公司目前为广东浆纸交易所的股东之一。金信通集团的前员工向时代周报记者透露，金信通集团与广东浆纸交易所均为郝艺远所控制。这一说法，也与周世平日前"广东××集团公司"就是"广东浆纸交易所"，原来叫金信通集团”的表述相吻合。
该名员工同时提到，郝艺远与涉案企业广州金山联纸业法人郝爱美为夫妻关系。时代周报记者查阅工商资料发现，郝艺远在金山联纸业成立之初便出具了无偿使用证明，将其所属的产权给郝爱美、郝爱兵组建公司使用。
与此同时，工商资料显示，现为广州市琳烽信纸业股东的贾文国也曾出现在金山联纸业的股东名单上，其于2008年7月将金山联纸业12.14%的股权转让给赵培好，一同转让的还有公司监事一职。四家纸业的历任股东，大都与郝氏夫妻同为山东省博兴县人。
但如此重叠的人员架构，郝艺远与上述四家广州纸企的实际控制关系处处有迹可循。而郝为广东浆纸交易所董事长和金信通集团董事长的身份，让担保方的公平与可靠性大大减弱，而郝为妻子公司担保的做法则更为可疑。
据悉，广东浆纸交易所指定交收仓库为广百骏盈仓，位于广州增城市新塘镇，内部人士称，这一交易中的银行监管仓，也实为广东浆纸交易所名下，除此之外还包括广州、深圳、佛山、东莞、中山、江门等地的多个交收仓。日前有媒体报道称，广百旗下的广百骏盈仓为广州天健物流园有限公司的贷款做连带责任担保，涉及金额在1亿-3亿元之间，而广州天健的法人代表系金山联的财务总监。
被广州纸业该种手法骗贷的机构实际不止红岭创投一家。传言称，广州市金山联纸业此次事件涉及欠款近16亿元，7家银行牵涉其中，此外还涉及至少两家私募资产管理机构以及大量的民间借款人、上下游商户。
前期调查不足的直接后果便是后续代偿的困难与挑战。
9月2日，包括红岭创投在内的多家机构在广东浆纸交易所举行会议，商谈处置事宜。据悉，8月中旬风声传出时，已有债权机构现身质押纸品仓库，报道显示，万惠投融和小牛资本两家企业率先赶至抵押物所在的仓库运走了1万多吨的纸，价值大约为2000多万元，目前债权方可以处置的抵押物已经所剩无几。后知后觉的红岭创投并未抢得“抢货”先机，股权补偿成为无奈之下的另一吸血筹码。
据周世平透露，郝艺远并未彻底“失联”，他曾主动派律师前来协商，希望能以广东浆纸交易所的股权抵偿债务。他还表示，目前红岭创投正在调查该交易所的负债水平，评估其股权价格。有广东浆纸交易所员工透过媒体表示，根据此前股权抵押的估值看，广东浆纸交易所估值约为10亿元。
业内人士认为，本次红岭事件的后续进展，就在于红岭创投能否从核心企业，即担保企业处索取回相应代偿金额。“从目前公布的情况看，担保企业可能采用"债转股"的形式代偿，股权价值的评估及股权变现难易将考验红岭创投。”
不过，造纸业的传统性和近年来的低迷走势，为此次带有被动色彩的股权并购及其后续收效，再添不确定性。12分享
