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早报记者 庄春晖
北京时间8月7日早间消息，携程(NASDAQ:CTRP）宣布将与Priceline集团（NASDAQ:PCLN）深化合作，后者将通过可转债形式向携程投资5亿美元。Priceline还将在未来一年内通过公开市场购买携程股票，计入可转债包含的股份，Priceline将有望最多持有携程总流通股的10%。
另据早报记者了解到的独家信息，此次携程向Priceline发行的为五年期可转换债券，价格基础约为62.62美元，到期转换价格在81美元左右。
交易中，Priceline的5亿美元可折算约为携程总股本的5%，Priceline对携程的公司估值超过了100亿美元。
Priceline是目前全球排名第一的在线旅游公司，旗下拥有Booking.com、priceline.com、Agoda.com以及TravelJigsaw（汽车租赁）等多个品牌，市值近670亿美元。
携程市值近60亿美元，为目前中国最大的在线旅游公司。今年4月，携程董事局主席兼首席执行官梁建章曾向早报记者表示，携程会在保持长期独立经营的前提下，接受外部投资。当时他还强调，携程有望在2020年成为一家市值约300亿美元的“中国Priceline”。
受到与Priceline合作消息影响，携程股价盘后上涨13%。
估值超100亿美元
Priceline集团与携程的合作始于2012年，携程为扩展海外业务，向前者旗下的Booking和Agoda等供应商采购国际酒店。仅通过与Booking的合作，就让携程一举获得海外172个国家的20万家酒店资源。
携程此次向Priceline发行的为五年期可转换债券，到期前不可赎回。转换溢价幅度30%，转换溢价的价格基础为过去五个交易日的加权平均价格，即62.62美元。这就意味着，携程此次发债的到期转换价格为81美元左右。
可参考的是2013年10月间，携程曾向公开市场发债，价格基础55美元，加上转换溢价后的价格为78美元。前一次的到期转换价格较此次交易的价格略低，且在第三年有权选择赎回可转债。如此比较，此次交易都显示了Priceline作为战略投资人对携程较强的信心。
据了解，携程此次的可转换债券发行额度为5亿美元，在与Priceline交易中折算约为携程总股本的5%，这意味着Priceline对携程的公司估值超过了100亿美元，携程当前市值按股价计算大约在78亿美元。
根据双方约定，Priceline此后还可通过二级市场购入携程股份，但最终占股不会超过携程的10%。
购入可转债的同时，Priceline有权向携程董事会委派一名观察员。
此次的深化合作，再次扩大了两公司的存量共享规模。协议约定，Priceline将向携程的客户开放其在大中华区以外的全球超过50万家酒店资源，同样携程在大中华区的超过10万家酒店资源也将对Priceline的客户开放。
此外，合作还约定双方将共同加大促销力度。携程同意向其客户提供新增的Priceline品牌服务，包括来自rentalcars.com及OpenTable平台的服务。Priceline也将负责推广携程在美国的服务。
梁建章重申
“不排除和BAT合作”
早报记者昨日在上海见到梁建章，据他表示，公司此次可转债发行所募集的资金将主要用于一般企业用途，包括企业营运资本需求以及潜在的投资交易等。“还是那句话，携程不排除收购行业内优秀的公司。”他说。
当被问及此次与Priceline的携手是否意味着携程“不会再像其他国内互联网公司一样抱BAT（百度、阿里巴巴及腾讯）大腿”时，梁建章哈哈大笑。
“携程也是一条大腿啊。”他说，“至于未来和BAT的合作，也不是不会发生，一切皆有可能。”
但是在一名业内人士看来，经过此次交易，携程的腿也不怎么好抱了，“Priceline对携程的公司估值已经超过了100亿美元，BAT再想进入携程的门槛被提高了，入股或并购将更不容易。”
今年4月，梁建章曾向早报记者明确表达过对外部投资的态度，“携程一定会长期地、独立地经营。在这一前提下，公司对投资是欢迎的。”
“现在全球前四大互联网公司，Google市值3500亿美元排第一；亚马逊和Facebook两家都在1400多亿美元，不相上下；Priceline大约600亿美元排第四，这是一家旅游网站。”简单地代入中国互联网公司，百度相当于Google；阿里巴巴相当于亚马逊；腾讯相当于Facebook；那么携程就相当于Priceline。
梁建章分析称，“如果携程仅做中国市场，保持公司现在的增长速度和市场份额，预计到2020年，做到Priceline的一半水平即300亿美元的市值，是没问题的。因为在未来的7年时间中，中国旅游市场还会翻4至5倍；如果携程能做得更好，把业务拓展到亚洲，就能在市值上达到Priceline现在600亿美元的水平。”
彼时，携程和去哪儿的并购谈判已陷入僵局。业界传闻称，百度正在强势推动其投资的去哪儿网与携程的合并，如交易谈成，两家在线旅游公司将联手统治中国市场。但种种原因导致携程与去哪儿网的谈判障碍重重并走向无声。今年6月，来自投资圈的消息称，携程又开始走向另一条并购道路，但最终也不了了之。
