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元器件交易网讯 7月14日消息，国泰君安今天发布了本周电子行业研报。国泰君安认为四大要素的积极变化显示电子行业3Q14 旺季可期。一是短期系统性风险释放，二是，苹果新品明确备货;三是，手机出货量月度数据阶段性提速;四是，2Q14 业绩再次兑现高增长预期。继续推荐：欧菲光(002456,股吧)、顺络电子(002138,股吧)、长盈精密(300115,股吧)、振华科技(000733,股吧)、大族激光(002008,股吧)、立讯精密(002475,股吧)。
以下为研报摘要：
摘要：
四大要素的积极变化显示电子行业 3Q14 旺季可期。我们持续跟踪以下四个因素具备程度：1）短期系统性风险释放；2）苹果新品明确备货;3)手机出货量月度数据阶段性提速;4)2Q14 业绩再次兑现高增长预期。7-9 月行业景气度逐月攀升，我们看好电子元器件行业3Q14取得超额收益的机会。
台湾电子产业链6 月营收显示景气度依旧旺盛。台湾上市公司6 月营收公布，台积电、鸿海、可成、大立光等龙头股业绩均符合甚至高于市场预期，仅联发科受制于3G 动能放缓与4G 出货略晚导致6 月营收回调。整体而言，台湾电子产业链龙头企业的业绩在2Q14 纷纷达到高点，显示行业景气依旧旺盛；展望下半年，受惠于全球主要厂商智能手机、平板电脑新品推出，行业景气将进入新一轮热潮。
需求旺盛带动半导体设备支出持续两位数增长。下游智能终端、物联网络持续成长带来对半导体行业的旺盛需求；SEMI 预计全球半导体设备支出将在2014/15 年增长21%/11%，达384/477 亿美元。前端晶圆制造仍是支出重点，台湾支出金额全球第一，而大陆支出年度增速则排名最高，2014 年预计将达到47.3%。受益公司：中芯国际、长电科技(600584,股吧)、生益科技(600183,股吧)、兴森科技(002436,股吧)、振华科技、太极实业(600667,股吧)、上海新阳(300236,股吧)。
我们维持行业增持评级，继续推荐：欧菲光（创新组件龙头），顺络电子（新天线大幅提升市场空间），长盈精密（金属件产能快速扩张），振华科技（国防+改革主题），大族激光（苹果大年+蓝宝石弹性），立讯精密（持续跨领域整合），和而泰(002402,股吧)(首创智能家居闭环应用方案)、胜利精密(002426,股吧)（创新减反射镀膜），东旭光电(000413,股吧)（LCD 玻璃基板），阳光照明(600261,股吧)（LED 应用龙头），兴森科技（国防+通信新品），LED 产业链（高景气持续）和蓝宝石产业链（业绩高弹性）。
行业更新：1）台湾电子供应链：6 月景气续旺；2）SEMI：全球半导体设备支出 14/15 年2 位数增长；3）三星下，苹果和国内上，不用过度担忧；4）LED 上市公司高管增持，我们看好行业龙头；5）美股GTAT 大跌，但我们依旧看好蓝宝石产业；6）新产品、新材料、新工艺,结构件大有可为；7）蓝宝石双轮驱动成长逻辑再获标志性进展。
公司更新：1）【劲胜精密(300083,股吧)300083】转型阵痛，中报业绩低于预期（基本面动态跟踪）；2）【德豪润达(002005,股吧)002005】利益一致，拐点明确；3）【长电科技600584】景气上行，业绩靓丽。
风险提示：行业景气下行，技术创新周期放缓。
