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随着规模增速放缓，市场人士仍不禁感慨：余额宝真的到极致了吗？早报记者 庄春晖
在收益率创下今年新低之际，余额宝的规模增长也开始减速。
7月1日，天弘基金公司发布了余额宝二季末规模数据及《余额宝运行一周年数据报告》。数据显示，截至2014年6月30日，余额宝规模达5741.6亿元。
虽然余额宝规模仍稳居国内最大、全球第四大货币基金的位置，但二季度6%的增长速度，令市场人士不禁感慨：余额宝真的到极致了吗？
数据显示，今年第一季度余额宝的规模增长速度为192%。
增速放缓
最新数据显示，2014年二季度末余额宝规模达到5741.6亿元，为2013年末1853亿元的三倍多。但是相比一季度5412.75亿元的规模，增速已放缓至6%。
作为互联网金融先锋，余额宝自诞生以来，就保持着傲人的“战绩”。
历史数据显示，2013年二季度末余额宝上线仅18天客户数便达251.56万户，规模57亿元；2013年三季度末，余额宝客户数达1367.88万户，规模556.53亿元；到了2013年末，余额宝再次刷新规模，客户数4303万户，规模1853.4亿元，稳居国内最大基金宝座。
对于余额宝的规模的增速降低，天弘基金解释说，这预示着余额宝业务进入成熟期，客户行为规律性很强，已经形成了独特的客户生态圈。
而受益于余额宝的迅猛发展，天弘基金也从一家默默无闻的小型基金公司，实现弯道超车，成功甩掉了嘉实、易方达、南方等老牌基金公司等，成为目前国内管理规模最大的基金公司。
收益走低
规模放缓的背后，是余额宝收益率的下降。
6月30日，余额宝对接的天弘增利宝货币基金七日年化收益率为4.23%，创今年来新低。而在顶峰之际，余额宝的七日年化收益率达到6.76%。
而余额宝收益率的下降不是个例，今年前6个月，货币基金“宝宝”的平均七日年化收益率分别为5.59%、5.33%、4.57%、4.55%、4.29%和4.52%，下滑态势明显。
在以余额宝为代表的货币基金“宝宝”搅动了资本市场后，银行系“宝宝”虽然后知后觉，但凭借渠道优势，也对余额宝规模形成了冲击。
如民生银行(600016,股吧)的如意宝打头阵，平安银行(000001,股吧)的平安盈，兴业银行(601166,股吧)的掌柜钱包、工行薪金宝和中行活期宝等。
报告显示，截至2014年5月26日，余额宝运行一周年之际，其已为用户带来收益118亿元。
在收益率屡创新低后，赎回潮或也不可避免。
数据显示，在这一年中，余额宝累计申购4.96亿笔，累计赎回8.10亿笔。
“已经基本上做到极致”
在收益率、规模遭困之际，来自监管层的打击对余额宝可谓雪上加霜。
据悉，货币基金之前保持高收益的法宝—“提前支取协议存款不罚息”在操作层面已经取消，商业银行在和货币基金做协议存款的时候，需要签订两率不等协议存款。
正因为有此特权，货币基金可以重仓协议存款，甚至通过卖高买低的方式获取更高的收益。
以余额宝为例，2014年一季度，其资产配置中，银行存款和结算备付金占比高达92.32%。虽然彼时天弘基金表示由于规模较大的关系，并未动用过上述特权，但是对于货币基金而言，这一特权的取消无疑会令基金更加关注流动性管理，或多或少对收益率形成冲击。
有业内人士分析称，如果提前支取协议存款罚息，货币基金的收益率将继续下行，预计不久就会跌破4%。
值得一提的是，前央行副行长吴晓灵近日在一论坛上表示，第三方支付在网上的基金销售方面也应该说是没有特别大的发展余地：“余额宝已经基本上做到极致了”。
业内对此评论不一。而用支付宝所属的小微金服集团相关负责人的话来说，“过去一年"钱荒"导致资金面紧张，使得余额宝以高收益率在短时间内取胜。但"钱荒"问题缓解后，余额宝将回归常态，下一阶段的重头戏是开辟新消费场景，拓宽产品外延。”
2014年年初，余额宝就上线了用户专享权益的“元宵理财”。今年4月开始，余额宝又联合中国联通(600050,股吧)、中国电信推出了“0元购机”活动，用户可以用余额宝免费申购热门手机机型，同时仍然享有余额宝收益。
分析人士称，在其他各“宝宝”仍以收益率吸引用户的时候，余额宝已经开始玩转资金，创新性地推出随时网购、缴费、充值等等,拥有其他理财产品无法比拟的流动性。
