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2014年6月13日，这一天似乎并没有什么特别；但这一天，却是“余额宝”发布整整一周年。对于这一年，你怎么看？余额宝究竟给你带来了什么？众说纷纭……
余额宝改变了什么？解：中国金融行业的一次不小的震荡 过去的一年，我们不得不承认，余额宝不仅对于互联网金融，而且相较于传统金融，都是一次强烈地震荡。
华夏银行(600015,股吧)发展研究部研究员杨驰表示，余额宝的出现，不仅提高了理财收益，减低了理财门槛，更唤醒了公众的理财意识。
2013年6月13日，余额宝正式上线，没人能料到这款产品能在此后一年爆发性成长。2013年6月底，余额宝累计用户数达251.56万，累计转入资金规模66.01亿元；而现如今，余额宝用户数量已超过1亿户。
郑女士，是一位淘宝用户，当得知余额宝的理财概念时，觉得非常地新奇，于是将自己在支付宝余额900元转入余额宝中，尝试着这个新产品。接下来的时间，郑女士每天都会关注余额宝的收益，试探了一段时间之后，似乎发现是一种收益高、又安全的投资方式。慢慢地，她将剩下来闲散的资金转入余额宝。在导报记者身边，像郑女士这样的人，不在少数。寻问80后、90后是否有余额宝，80%的人都有余额宝。
新一代的投资者对于余额宝从试探到认可，不足一年的时间，这样短暂的时间，是金融界始料末及的。公众对于余额宝的认识各有千秋，有人质疑它的合法性，有人质疑它对于传统金融行业的强大冲击，有人质疑它监管过于宽松等之类，直到现在都没有停止。
余额宝上市半年之后，以宝字命名的理财产品陆续推出，曾经只为大额储户开通的理财，逐渐小额化，同时，也开通了网上和手机银行理财的通道。余额宝问世之后，马云曾表示“未来金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网；第二个是互联网金融，纯粹的外行领导。金融行业需要搅局者，更需要那些外行的人进行变革。”
回首这一年，中国金融业的变化，还不能说马云已成为金融业的领导者，但可以坚信，他成为一个成功的搅局者。中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心主任在接受媒体采访时提到：“余额宝是推动利率市场化的"鲶鱼"。”
对此，中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。
余额宝的利润去哪儿了？解：市场化、同行业竞争、监管到位 余额宝吸引客户的优势在于其高收益率。在余额宝发布之初，正是因为其高于银行普通存在的利率，才以如此的速度吸引众多投资者。而细心地用户会发现，随着时间的推移，余额宝的利益大不如前，月度收益在下降，因此，余额宝收益每一次的破表，都会成为关注的焦点。我们会问余额宝的收益去哪儿了？如果余额宝下降的收益，那与传统金融行业有什么区别，那也只不过是把金融理财转入互联网中去而已？难道，马云所说的外行做金融，只是这点招数，似乎不像阿里的风格。
的确，回顾这一年，余额宝的收益到底是怎么样形成的，或许就能解释收益率为何会下降。
余额宝是支付宝为个人用户推出的通过余额进行基金支付的服务。把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品。余额宝首期支持天弘基金 “增利宝”货币基金。货币基金主要用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的有价证券，2012年国内货币基金7日年化收益率平均约为3.8%。
它的收益会跟市场利率，跟市场的收益率同行的波动。此前用户资金转入支付宝是没有收益的，用户放在银行卡上的活期储蓄，有0.35%的利息，但现在通过余额宝转入，意味着申购增利货币基金并享受货币基金的收益，转入即可增值，这个增值在过去一年是中国十年的货币基金历史上最高的一年，平均应该达到了4%、5%的水平，历史上应该是3%多一点，2012年则为3.8%左右。
当然，余额宝有其历史价值，如加快存款利率市场化的进程。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇接受媒体时所言，之所以这么多人选择买余额宝，正是因为管制之下的个人储蓄利率和放开的金融机构协议存款利率之间存在利差，两者之间存在无风险套利机会。
这似乎能解释，余额宝的利润到哪里去了？作为基金的理财产品，它还是受到市场的波动。但在阿里集团云计算下，余额宝的投资优势，较传统基金公司来说，更高效、更优化，因此，天弘基金为客户创造的利润也会更高一些。
然而，随着各大银行纷纷出台应对政策，如今年3月，工、农、中、建四大行陆续下调支付宝快捷支付额度，建行、工行用户每日购买余额宝额度从5万元下降为5000元，每月限额均下降至5万。中行、农行用户每日购买余额宝额度从5万元下降为1万。
在多方影响下，余额宝的成本增加，相应其利润也就随之降低了。
未来的余额宝还有希望吗？解：阿里的创新动力(310328,基金吧)不会让余额宝止步不前 随着传统金融行业，针对余额宝相继推出了许多类似的理财产品。对于用户来说，如果传统金融行业，能给客户带来同样收益的理财产品，用户更希望存放在让他们感到更加安全的地方。大家会认为，余额宝收益率的下降，余额宝的未来，还有希望吗？
对于这一点，小微金融集团比用户更加担心。余额宝推出不到一年，已经成为普惠金融最典型的代表。而除了余额宝之外，小微金服也一直在思考未来的发展，希望为用户带去更多的创新和价值体验。
在余额宝成立一年之际，我们看到一个真正独特的余额宝。它不只是单纯的理财工具，更像是智能的闲散资金账号。面对余额宝用户经过这一年理财意识的培养后，8100多万名余额宝用户的定期理财需求已经非常巨大，小微金服在互联网理财的下一步，探索基于以阿里生态系统和大数据的方式，实现多样化的理财需求与各种金融理财服务之间更精准、更高效地对接，激发和满足用户更加多样性的理财需求。目前，小微金服集团已经在今年4月份推出了独立的金融信息服务平台招财宝，灵活资金放在余额宝，定期和偏理财性的资金放在招财宝。
招财宝是一个相对标准化的定期理财平台，主要是固定期限、低风险的投资理财品种，用户投资目标非常明确、决策过程比较简单，所有产品也是按照统一体验规范向用户提供服务。
4月，支付宝与广州电信率先在广州地区推出了余额宝“0元购机”这一粉丝专享权益。这一项目中，余额宝用户授权冻结账户里一定的资金后，就可免费获得相应的畅销手机。用户只需承诺一定的套餐协议期，每月正常支付套餐费用即可。余额宝账户中授权冻结的资金在冻结期间仍能正常享有收益，协议期满后自动解冻。
有关专家指出，银行等大型金融机构承担了国民经济主动脉的角色，小微则是毛细血管。“银行主动脉的角色小微集团替代不了，也没那个能力替代。所以，余额宝要服务的是千千万万的小微用户，去满足他们小微的理财、融资需求。”
据悉，小微金服未来会搭建一个开放平台，让所有的金融机构“到这个平台上跳舞”。与此同时，拥有海量数据和强大云计算能力的小微金服，还会不断向合作伙伴输出自己的云计算能力和大数据能力，帮助合作的金融机构进行IT系统升级转型，降低成本、提升效率。
无疑，阿里小微金融集团这两步战略，已经将余额宝带入新的领域，或许从这几个方面，我们可看到余额宝未来的一个发展方向。
