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6月11日消息，证券机构招商证券(600999,股吧)6月9日发布电子行业研报，认为应重点把握苹果创新趋势和LED行情潜在重启机会，并关注可穿戴、智能家居、芯片等的主题机会，继续首推参与苹果增量创新的龙头立讯精密(002475,股吧)和大族激光(002008,股吧)。
以下为研报摘要：
本周观点：关注苹果创新趋势与广州国际照明展。上周电子板块震荡调整，不过我们的首推品种立讯和大族逆势创下新高。六月科技盛会云集，包括上周已召开的WWDC和Computex，本周广州国际照明展、E3 游戏展，以及月底谷歌I/O会议等，是把握新品趋势和旺季景气度的关键月份，我们上周已对WWDC互通与开放趋势进行了总结，本周将重点跟踪广州LED照明展的趋势。
市场当前仍较为担心创业板系统性风险，整体信心较弱，我们总体思路仍是重点把握苹果创新趋势和LED行情潜在重启机会，并关注可穿戴、智能家居、芯片等的主题机会，继续首推参与苹果增量创新的龙头立讯精密和大族激光，立讯受益苹果、谷歌等消费电子创新业务爆发和智能汽车、通信服务器布局超预期，三年高增长确立，而大族受益苹果和蓝宝石业务放量，二、三季度业绩望环比大幅增长，而激光微加工和高功率趋势亦打开其长线空间，两者如有回调都将提供介入良机。此外，迎来拐点、二三季度同比超高增长估值较低的锦富新材(300128,股吧)仍继续看好，兴森科技(002436,股吧)传统业务迎来拐点、受益IC载板大趋势和大硅片项目，亦可关注。我们判断调整较多的LED板块在三季度望迎来行情重启，看好龙头三安光电(600703,股吧)和阳光照明(600261,股吧)，并关注德豪润达(002005,股吧)、洲明科技(300232,股吧)；仍可关注超跌白马海康、大华和歌尔在市场悲观情绪消化后的估值修复行情，其他小票还可关注安居宝(300155,股吧)、漫步者(002351,股吧)等。
WWDC与苹果创新趋势。我们在上期周报已详尽分析了此次WWDC的要点，苹果软实力进一步加强，更加互通与开放，并借助HealthKit和HomeKit打造可穿戴设备和智能家居生态平台，加上此前智能汽车Carplay平台，将为苹果3C之外的增长打开空间，iOS相对Android和Windows生态圈的优势进一步扩大。
此外，另一则信息亦引发我们注意，即苹果的MFI已推出新规则，开始允许周边制造商生产Lighting接口的耳机及其他音频设备，我们认为苹果放弃3.5mm而改用Lighting是有意义的，能让设计更加轻薄、无需转换支持高保真数字音频、直接供电支持主动降噪、能交换数据支持生物传感让耳机更智能，而这一增量创新将给相关龙头带来机会，我们判断明后年有望成为现实，而类似变化，苹果在蓝宝石、陶瓷、指纹、NFC、iBeacon、可绕电池、MEMS传感器、镜头等等诸多方面都会给我们带来创新，值得关注。
坚定看好苹果下半年的创新周期，尤其是参与增量创新的龙头！我们认为，今年下半年的iPhone的两款新品以及iWatch均是从工业设计和功能都望超预期的品种，此外还有ipad Pro及神秘酷品年末发布，从而带来苹果产业链从三季度开始到明年的向上周期；关于几个产品的发布时点和量，我们判断4.7 寸和5.5 寸iPhone望分别于9 和10 月发布，相关产业链从6 月开始即开始拉货，下半年iPhone出货量望同比增长超30%；而对于 iWatch，我们认为是11 月份前后（10 月底11 月初）发布，零组件供应链8 月底9 月初量产，年内备货略超1000 万，明年有望达到4000-6000 万，iPad Pro因年末发布仅有小几百万量。
我们将苹果供应链分为三类：一是参与全线新品增量创新、份额大幅提升至主力的公司，如立讯精密和大族激光，因其参与苹果的精密连接无线充电、蓝宝石微加工等增量创新，业绩弹性最大（来自苹果销售13 和14 年分别是10 到30 亿，7~8 到18~20 亿），我们坚定首推；二是业已在苹果产业链的主力供应商，前期超跌后将跟随苹果周期迎来估值修复机会，包括歌尔声学(002241,股吧)、德赛电池(000049,股吧)、环旭电子(601231,股吧)、安洁科技(002635,股吧)等；三是望新导入少量份额的公司会有一定的估值弹性，如锦富新材、超声电子(000823,股吧)、长盈精密(300115,股吧)、金龙机电(300032,股吧)、欣旺达(300207,股吧)等。
