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在我国利率市场化和互联网金融快速发展的大背景下，余额宝等创新类货币基金因其收益高、便捷性等优势得到迅猛发展。这类互联网金融创新产品的快速发展和庞大的资金规模对我国银行业带来了一系列的影响和冲击，其潜在的风险不容忽视。
我国互联网金融发展迅猛的原因
中国互联网金融在近年来得到了迅猛的发展，其发展速度远高于美国，主要有以下三点原因：
金融体系缺陷，为互联网金融预留了发展空间。首先，过度的金融垄断，如存贷差巨大、手续费繁多、长期负利率。其次，金融资源分配严重不平等。传统金融机构的主要业务是中高额贷款，民间私企、小额贷款涉及的较少，而民间对小额贷款的需求量是巨大的，这些客户恰恰也是互联网机构能够提供金融服务的对象。最后，金融体系资源配置效率低下。随着互联网金融的发展，资金供需双方都有透明、公开的机会，市场的公平性和有效性会较传统金融行业大幅度提高，达到接近完全竞争的理想状态。
我国网站的客户集中度远高于美国。据不完全统计，我国互联网三巨头（百度、阿里、腾讯）用户集中度达到85%以上。而美国互联网用户在前几大门户网站的综合集中度不到45%。我国的互联网平台能够覆盖更为广阔的客户群体。特别是在我国第三方支付领域，支付宝、财付通两家占据了超过90%的市场份额，而支付宝一家占比超过了60%。余额宝的迅速增长很大程度上得益于其掌握了国内绝大多数的网络用户。
现阶段互联网金融行业拥有两个技术优势。首先，移动互联网的优势明显好于固定互联网，客户黏性更高，上世纪90年代美国互联网为固定互联网，也就是用户必须要坐在电脑前才可以上网，而目前已发展成为移动互联网，通过手机即可上网。因此目前国内互联网的客户黏性好于当年的美国，作为销售平台的优势更大。其次，社交平台优于单一网页：与之前网络主要提供单一的网页相比，如今的互联网通过微信、微博等方式已发展成为社交平台的概念，普通用户每天浏览时间更长，用户粘性更高……（全文请阅读《中国金融》印刷版2014年第08期）
作者系中国邮政储蓄银行金融市场部总经理
