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近期，在金融领域，围绕各种“宝”的争论可谓刀光剑影。
监管部门迅速发声。今年两会期间，中国人民银行行长周小川表示，对于余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。他还表示，存款利率市场化可能在一两年内实行。互联网金融在中国利率市场化进程中的作用令人浮想联翩。
“余额宝”们加速“吸储”
记者1月27日购买了腾讯的“理财通”，截至3月21日，7日年化收益率还有5.663%，尽管和开始购买日的7%多有所下降，但和活期存款的利率0.35%相比，利率仍然很高，正如它宣传所称“让资产增值更快，收益率可达活期16倍以上。”
记者了解到，随着余额宝、零钱宝、生意宝(002095,股吧)等20多种各式互联网“理财神器”出现，越来越多的人选择将工资余额从银行账户中取出，打入这些互联网理财工具中，互联网金融势如破竹。
与此同时，运作这些产品的基金公司的“吸储”业绩频上新台阶。
以余额宝为例，它在不到7个月的时间里，使其资金管理方—天弘基金管理有限公司成为了中国最大基金公司。2月27日，天弘基金宣布，余额宝用户数量突破8100万，与1月15日的4900万相比，增加了3200万，估计规模突破5000亿元。
还有理财通，除了春节领取的红包可以存进微信理财通外，日常闲置在银行卡的资金，也可以借由理财通享受高达6%以上的收益。数据显示，6个工作日，理财通规模迅速过百亿元。
更有说服力的还是银行的统计数据。
2月15日，央行公布今年1月信贷数据，当月人民币存款减少9402亿元，同比少增2.05万亿元。有业内人士分析，该组数据的出炉，显示出银行存款正在大规模外流，而互联网金融的冲击成为其中的重要原因。
从2013年开始至今，互联网理财领域可谓风生水起。中央财经大学金融学院副教授蔡如海接受记者采访时说，余额宝之类产品之所以受到欢迎一方面是由于较低的准入门槛；另一方面是因为其较高的收益率。目前市面上的互联网基金平均年化收益率在6.1%—6.6%之间。
他分析，目前银行的基准储蓄利率为3.25%，而2013年的CPI为2.6%，储户实际所得只有0.65%的收益。而一般银行理财产品收益起码在4%-5%以上。相对于银行动辄“5万元起”的理财门槛，互联网理财大部分都可以1元起购，平均7日年化收益率在6%左右，普遍高于同期银行理财产品的平均收益。“再联系到过去多年储户存款实际上是负利率，因此一旦居民存款另有去处，其银行存款搬家是必然的。”
银行正面迎战
风乍起，吹皱一池春水。
无论是从央行1月金融统计数据，还是“余额宝”们公开的数据来看，互联网金融已经对传统银行业产生了巨大冲击。银行们不再沉默，而是正面吹响了迎战号角。
去年年底以来，工商银行(601398,股吧)、平安银行(000001,股吧)、广发银行等多家银行均推出了银行版“余额宝”理财产品。
据了解，工商银行与工银瑞信基金在江浙地区试点推出“天天益”理财产品，可以把卡内沉淀资金投向“工银现金宝”，其可以1元起购，整元购买；支持24小时购买和赎回，赎回资金实时到账，近一周年化收益率达到6.131%。
“尽管其收益只有6.1%左右，但其每天的最高买入和赎回金额上限远高于其他互联网理财产品，高达3000万元。”某银行分析师表示，同样是投向货币基金，“天天益”主要投资于期限在1年以内的银行定期存款等风险低、收益稳定的金融工具。
除推出与各种“宝”们抗衡的新产品外，银行还限制客户每日购买理财通、余额宝等互联网理财产品的额度。
以微信理财通为例，工行对其储蓄卡的单日单笔购买额度限制为1万元，单月限额为5万元，兴业银行(601166,股吧)单笔单日为5000元。
尽管如此，但是银行版“余额宝”理财产品目前效果似乎并不理想。据了解，某大行的类余额宝产品上线一个多月以来，规模大约100多亿元，仅相当于目前余额宝每天的增量。
一家国有大行工作人员介绍，目前存款利率已经在基准之上再上浮10%，但还是比不了理财产品。
期待“健康发展”
随着“余额宝”们的快速跃进，质疑、反击之声也迅速涌来。
“余额宝”们6%的高收益是如何实现的？
财政部财政科学研究所金融研究室研究员陈新平接受记者采访时认为，目前互联网理财产品实际上分走了银行理财产品的一块蛋糕。这类产品实际上也是基金产品，90%以上的资产都投资于银行的协议存款。之前协议存款是保险（放心保）公司、社保公司、养老保险公司等的专利，他们将资金存到银行获取稳定的远高于普通用户的收益。
“国内银行已销售货币基金十多年，但一直默默无名，原因在于银行积极性不高。存贷款巨大利差的长期存在，使得银行躺着都赚钱，自然没有积极性建议用户将活期存款转为购买货币基金。”
在蔡如海看来，余额宝的模式类似于“团购”—我有几万块钱，去银行要6%的回报，可能性很小，现在余额宝把这个钱都集中在一起，达到几十亿、上千亿的规模，再去银行谈协议存款，议价能力增加。
蔡如海说，在这之前，大量储户的小额活期存款被银行集中起来，“嫌贫爱富”贷给大型国企，由于协议存款存贷利率差较为可观，银行没有创新的动力，这也是我国众多小微企业贷款难的重要原因之一。“当然，这背后的深层次原因是银行的垄断地位和我国的利率管制政策。现在借助互联网渠道，利用互联网营销手段，百姓能享受大机构待遇应该是一件好事。”
在过去的10年，正是通过低价吸收资金、高价借出资金，中国银行(601988,股吧)业保持着让国际同行羡慕的高速增长。随着利率市场化迅速推进，银行靠“存贷利差”过日子日益困难；加之银行业竞争主体日益增多，尤其是互联网金融的兴起，使银行的好日子似乎走到了尽头。
中国政法大学政治与公共管理学院副教授张永理接受采访时说，余额宝之类的金融产品有助于打破银行的垄断地位，应在发展中规范，加强安全监管，比如在对投资标的的规范、风险保证金要求、申赎回限制等方面展开。
正如互联网金融意见领袖陈宇所言，货币基金是利率市场化的助推器，而余额宝们的推行，倒逼国内利率市场化和金融市场竞争的加剧，进而给银行带来巨大冲击。
政府部门很快有了回应。3月16日，央行发布《支付机构网络支付业务管理办法》征求意见稿，引发广泛关注。业内人士称，在政府工作报告中，对互联网金融用的字眼是“健康发展”，颇为耐人寻味。
