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“2014年LED照明大时代来临。”东方证券研究员黄盼盼毫不讳言，LED行业拐点向上，获利改善，政策催化加速。2014年行业景气度及扩产信心将持续回升，行业增速恢复有望高成长。
行业全面复苏六成实现盈利
多方面信息显示，LED行业已经在2013年遇到了拐点，2012年LED几乎是全行业亏损的局面去年大有改观，多家公司传出盈利的喜讯，这说明LED下游照明的旺盛需求已经传导至中上游封装及芯片企业。
据不完全统计，截至3月19日，A股53家LED概念股中共有43家企业公布2013年年报或业绩快报，其中31家即超六成企业去年实现盈利。
黄盼盼指出，行业的复苏重点体现在五个方面：其一：LED与节能灯最低价差接近1倍；其二：10美元甜蜜点产品种类快速增加；其三：需求进入高弹性增长阶段，需求对于价格敏感度大幅提升；其四：LED照明应用产值贡献比例将与背光相当，有望达到40%以上；其五：2014年价格跌幅相对有限，单季度跌幅在5%以内。从财务面看，行业获利能力持续改善，毛利率有望逐渐稳定。从政策面看，2014年全球进入第二波白炽灯禁止高峰期，加速推动LED照明相关产品推广。
盈利传导产业链公司加码投入
行业复苏前景明朗，一位券商研究员指出，LED行业公司受益的顺序是，由下游需求，再传导至行业中游，然后是上游的芯片领域。
事实上，从产业链角度看，受益去年下半年照明等市场需求走强，下游照明、应用等相关企业已基本全面盈利。年报相关数据显示，下游盈利情况已经传导至中游封装及上游芯片企业。
在行业整体向好背景下，多家上市公司表示将加大投入。
万润科技(002654,股吧)(002654)在2013年年报中透露，公司将进一步开拓美国、加拿大、欧盟等海外中高端照明产品市场，深度挖掘和拓展国内中高端照明市场。同时加大研发支出的投入力度，大力丰富公司现有产品系列，为客户提供多元化可替代选择。
中游封装企业鸿利光电(300219,股吧)(300219)接受机构调研时也表示，公司目前LED封装产品的产能在800KK左右/月，2014年会根据原定的扩产计划，并结合市场情况来进行产能扩张。
行业并购潮涌动业绩弹性较大[1][2] [3] 下一页 来源:长江商报
