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主要互联网金融主要产品12日收益情况陆续公布。其中，余额宝最近7日年化收益为5.668%，延续下跌趋势。
主要互联网金融理财产品七日年化收益率均呈现继续下滑趋势。具体如下：
收益率表
收益率走势图（证券时报网快讯中心）
证券时报网（www.stcn.com）03月13日讯 阿里携基金再度出招 保本基金能否再创奇迹据上海证券报报道，近日，正在走审批流程的“阿里一号”保本基金产品引人关注，这被认为是阿里小微金服继与天弘基金合作余额宝之后，再次全面拥抱基金行业的端倪。而对基金公司而言，寻求互联网平台及第三方理财机构代销，已渐成为渠道发力的重要支点。
阿里又踏准了时点？
据了解，这只“阿里一号保本混合型”产品是新华基金(博客,微博)与阿里合作的定制产品，该产品3月7日被受理，因为走简易审批程序，按照先前惯例，产品最快在4月初就会拿到批文。
虽然阿里和新华基金均否认此前媒体曝出的6%的预期收益率，但是毫无疑问的是，借着余额宝的成功，阿里首先希望继续在固定收益类产品上巩固阵营，以扩大庞大客户群对阿里金融品牌的认可。
去年借着资金面紧张的效应，余额宝这类货币基金取得了很能收买人心的收益。那么，为什么在此时又发行一只“保本”基金呢？
业内人士分析，IPO重启给保本基金带来的打新收益是提升其吸引力的重要砝码。据统计，今年以来截至3月6日，长城久利保本、大成景恒保本和平安大华保本等几只保本基金分别获得了19.8%、11.1%和6.9%的收益。在债券基金禁止网下打新的情况下，保本基金成为打新制度最大的受益基金类型。
同时，保本基金的成立时点对其收益水平有至关重要的意义。如果在建仓初期建立了稳固的安全垫，基金则有充足的“底气”拿出债券投资获得的稳定收入部分进行风险投资。而震荡市或熊市后期，是保本基金的最佳买入时机。
保本基金不一定“保本”
对于很多初次接触基金特别是保本基金的投资者，我们有必要提醒，保本基金并非如字面绝对保本，而是有条件的。
保本基金的保本承诺，有认购保本和申购保本之分，当前市场上的所有保本基金中，对申购保本做承诺的只有南方恒元，其余都是对认购保本做承诺。即只有投资者在募集时购买的份额，才能享受保本的待遇，在之后打开申购的时间里购买的份额是不能享受保本的。
同时，由于保本基金一般都有2-3年的保本封闭期，如果投资者提前赎回，也是享受不到“保本”承诺的。
专家认为，保本基金适合以下三类投资者：一是较低风险偏好的投资者，尤其是那些有定期存款的投资者；二是那些想优化资产配置、降低资产组合系统风险的高净值客户；最后是那些既想保证本金无损失，又想获得一定收益的投资者。
新华基金联手支付宝推阿里一号
继天弘基金之后，新华基金也将牵手支付宝推出定制基金。证监会最新发布的证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况表显示，新华基金日前申请了一只名为“阿里一号保本混合型”的基金，据知情人士透露，该产品是新华基金与阿里合作的定制产品。
北京商报记者向支付宝官方证实，该产品确实为新华基金与支付宝合作定制的基金理财产品，“阿里一号保本混合型”是一款保本型基金，未来会出现在淘宝基金的平台上。但支付宝官方也表示，由于该产品还在受理过程中，细节不便多说。并且支付宝为了带给投资者全新的理财体验，正在研发一项创新服务，期望投资者再等待一段时间。值得一提的是，上述知情人士还透露，该款保本基金收益较为可观，有望达到6%的年化预期收益率。
华夏基金电商规模突破千亿
据北京商报报道，记者昨日从华夏基金相关人士处获悉，截止到3月4日，华夏基金零售直销（电商）规模已经突破千亿元，达到1040亿元。华夏基金也由此成为继天弘之后第二家电商规模过千亿的基金公司。
据悉，在移动互联网领域，除微信理财通之外，华夏基金的App（手机应用）活期通的交易量超过300亿元。华夏基金的电商用户交投活跃度也颇高，2013年其电商交易量达到2532亿元。而作为惟一与BAT（百度、阿里、腾讯）均有合作的基金公司，华夏基金在阿里旗下淘宝店亦有斩获，2.4万的开户数可圈可点。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（www.stcn.com）03月13日讯 大额资金投资互联网货基如何来去自如据中国证券报报道，专业机构统计，截至3月15日，在国内89家基金公司中，有69家基金公司一共发行180只货币基金（A、B类分类计算）。一般情况下，累计申购超过500万元时，各家基金公司还会将A类货币基金自动升级为销售服务费更低的B类货币基金。业内人士认为，对于大额资金而言，在投资货币基金时应该考虑的是能够进出自如，即赎回货币基金时资金能够及时、足额到账。
从资金到账的及时性上看，具备“T+0”取现的基金产品仅半数左右。统计数据显示，目前在69家有货币基金的公司中，共有35家公司推出了货币基金“T+0”快速取现业务。其中，支持365日、24小时不间断受理货币基金快速取现的有30 家。赎回资金在分钟级别到账的有融通、华安、汇添富、嘉实、国投瑞银、银河等14家公司，土豪们可以优先考虑。
若考虑大额资金的赎回金额的限制额度，目前，这35只开通快速取现的货币基金产品中，单日取现限额不低于100万元的，仅有融通现金宝、汇添富现金宝、富国天天理财宝、诺安现金宝、工银瑞信现金宝、嘉实活期乐等6只产品。这6只产品，均支持365日、24小时不间断受理货币基金快速取现，赎回资金也能够在分钟级别到账，可以列为拥有大量闲置资金人群的重点关注产品。而在这6只产品中，融通现金宝是目前惟一的赎回金额无限制的产品。
在互联网基金“宝宝”大热的情况下，基金业人士提示，大额资金在“投宝”时还需兼顾一些问题：一方面，这些产品普遍无法实现赎回资金实时回到银行卡上；另一方面，这些产品的资金不是闭环运作，存在向外的缺口，名下资金有可能通过购物、充值等形式转到他人名下，安全性方面存在先天不足。尽管互联网合作产品有全额赔付条款，但个人用户在风险发生后的索赔成本非常高，运用大额资金“投宝”的投资者尤其要慎重选择资金不闭环的产品。
货币基金规模过万亿 手把手教你挑选
去年是货币基金规模大发展的一年，余额宝从规模百亿起步，短短半年时间达到4000亿元，呈现爆炸式增长，成为全球第七大基金和第三大货币基金。传统货币也不甘落后，业绩上升。货币基金一夜之间跃升为“大众理财情人”，根据同花顺(300033,股吧)统计，目前既存各类货币基金数量已将近300只，总规模或突破万亿。面对一个如此庞大的数字，如何选择成为摆在投资人面前的一道难题。昨日信息时报记者咨询了基金钱景财富副总经理赵江林博士，其从申赎费等4个方面，进行了仔细的分析，手把手教投资人如何选择各种宝和传统货币基金。
第一回合：各项费用PK基金宝赢
如今，各家基金公司和电商网站推出的“各种宝”主要绑定的是以低风险、收益稳定著称的货币基金产品。由于客户群也是小额零散资金的投资人为主，因此申购赎回费成为“屌丝”选择的第一参考。
信息时报记者在调查8种互联网基金宝中统计发现，大多数基金宝都对用户开通了申购赎回手续费全免的服务。和各种宝宝一样，普通货币基金的申购和赎回费也是全免的。拉开两者差距的关键是托管费和管理费，一般来说，普通的线下货币基金托管费为0.1%/年，管理费率0.33%/年。整体上要比互联网的宝宝们身价高些。
互联网货币基金各有不同，余额宝和东方财富(300059,股吧)定期宝的托管费都为0.08%，而活期宝和百度百赚的托管费率为0.1%。同花顺的收益宝和汇添富的现金宝都对货币基金开出了托管费0费率的优惠。在管理费收取方面，余额宝、百度百赚、华夏活期通购买货币基金的管理费分别为0.3%、0.33%、0.33%，但是对汇添富现金宝、同花顺收益宝、东方财富定期宝这样绑定多只基金的基金宝来说，就需要按照所购买的不同基金的管理费率收取，如汇添富的现金宝对货币基金产品就不收取管理费，但对股票型基金、混合型基金的管理费率则按照0.6%~1.2%不等的比例收取。
第二回合：投资门槛PK传统货币基金赢
由于互联网上的宝宝主打的是“屌丝”理财，因此“屌丝”账户中的零钱、散钱，调低基金申购的投资门槛也是吸引投资者的关键。余额宝就是发挥了投资门槛超低1元起购的优势，助力其成为史上规模最大的货币基金，引起了很多基金宝的效仿。不过，目前仍然不乏一些不愿自降身价的“各种宝”，维持着较高的投资门槛，如东方财富旗下定期宝，在众多基金宝中投资门槛最高，需要1000元起申购。有些基金宝不仅有着申购门槛，还设置了充值门槛，如众禄基金的现金宝就要求首次充值要1000元起，同花顺的收益宝也要求首次充值最低1000元充值成功后每次最低100元。
不过“屌丝们”也不必气馁，线下的货币基金则更接地气，目前像浦银安盛日日盈货币基金的认购门槛已经降至1分钱。从亲民程度来看，传统货币基金更胜一筹。
第三回合：交易效率PK基金宝赢
货币基金T+0快速赎回业务，对于寄生于互联网的基金宝来说，更显得十分重要，多数都可以实现时时取现，但有一些基金宝由于技术不成熟赎回压力大的原因很难做到T+0，如百度百赚就在各家基金宝中赎回时效最慢，只能做到T+1，24时之前到账取现。
而传统货币基金则分为两种，一种是场外的货币基金，目前超过半数可以实现T+0，不过必须是在基金公司的官网上进行交易，如果通过银行渠道，则难以实现T+0。
第二种是场内货币基金，相比场外货币基金，由于可以实现股票和资金的时时交换，因此在股民中非常有市场。场内货币基金又分为两种，均作为保证金管理工具，分别是场内交易型货币基金和场内申赎型货币基金。其代表分别是华宝添益和汇添富快线，两只基金最新的规模分别是258.88亿元和299亿元，是目前各自领域最大货币基金。这两只基金均可以实现T+0回转交易，一日可以无数次申赎，和股票交易无缝对接，其中，华宝添益的活跃交投还令其同时摘得“成交王”桂冠，3月10日单日成交41.98亿元，位列沪深两市所有个股、基金第一。
虽然互联网基金宝和传统货币基金两者各有千秋，但除去个别群类投资人，互联网基金的交易效率更高，也更为方便。
第四回合：计息日PK打平
计息的时段各有千秋，余额宝的收益是每天到账，系统会在每天下午15:00左右把前一天的收益汇入用户账户，这些收益会立即转为可用余额。活期宝和活期通的收益则都是按月分红。
线下货币基金则分为按日、按周和按月结算三种，从部分基金的名字可以猜测出其是如何计息的，如上述提到的浦银安盛日日盈这种带“日日”字样的货币基金，一般都是采用“按日结转、每日支付”的模式，将每日收益转化为基金份额，让投资者每日都能看到收益，在做到心中有数的同时，更可享受“利滚利”的复利效应。 按月和按周结算的货基则名称上没有明显特征，需要投资人在投资之前进行了解。
总体来看，对于普通投资人来说，如果7日年化收益率相差不大的话，按日结算收益，更为划算。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（www.stcn.com）03月13日讯 互联网金融迈向产学研一体化 基金创新欲突破宝宝模式随着市场资金利率的下滑，作为2013年基金互联网金融主力军的“各种宝”的收益率也有所降低，而与银行的协议存款利益之争更引发业界忧虑。业内人士认为，“各种宝”本质上作为基金公司在第三方互联网金融平台销售的货币基金，其收益率与流动性的局限性亦无法避免，并且面临着互联网信息安全的风险。
今年，一些基金公司互联网金融创新的步伐开始突破这种“宝宝”模式。比如，招商基金近期联合专业机构和高等院校共同推出的“互联网金融实验室”项目，将互联网金融创新的着力点放在产品研发与投资管理之上。
“宝宝”模式存在局限
2013年，基金公司在互联网金融领域的创新，多数处于追随“余额宝”模式的阶段。天弘基金在“余额宝”推出后规模实现惊人的增长，引来多家基金公司仿效，相继推出多种“宝宝”产品。借助2013年下半年以来资金利率走高的机遇，“各种宝”也取得不错的收益率，帮助各家基金公司抢得了相应份额的互联网金融“蛋糕”。然而，以“余额宝”为首的“宝宝军团”与传统银行之间的利益之争却在今年引发巨大碰撞。
对此，一位金融企业高层认为，余额宝模式的出现，只是使得资金的主导权发生变化。而资金通过余额宝从储蓄账户、活期账户，变成协议存款回到银行，这中间只是一个转换。但资金的主导权发生变化，原本分散在各家银行由银行自身主导的钱到余额宝处，又由余额宝主导了资金流向。但引起大家热议的原因在于规模短期内实现爆发式增长，这一商业模式产生神奇的效应。而一些传统商业银行可能要用十年时间才能达到余额宝目前的规模，而这个过程中还要付出大量人力资源以及物理网点等成本。
但就产品本身而言，各种宝依然只是基金公司在各种第三方渠道销售的货币基金，其收益率与多数货币基金产品无异，通常情况下还会受产品流动性管理要求制约，比普通的货币基金收益率略低。电子商务研究专家认为，“各种宝”实际上就是实现存款付款的便利，但没有降低太多的用户成本。对于投资者而言，投资“各种宝”和到银行做理财，收益也相差不多。基金公司通过“各种宝”难有暴利。
“产学研”助解人才渴
对于基金公司而言，虽然通过互联网平台销售基金能够节省一些物理成本，但对于IT人才的吸纳需要基金公司付出较高的人力成本。对此，一些基金公司在互联网金融领域的创新，突破主流的“宝宝模式”，从独特的角度找到发力点。
近期，招商基金、通联支付联合对外经贸大学等高等院校共同推出的“互联网金融实验室”项目，将基金进军互联网金融的步伐，由初期的营销、服务创新，迈向产品研发、投资管理等核心领域的创新。据了解，该项目主要针对在校大学生群体及社会群体，通过海选方式征集出创意新颖、贴近民生需求的互联网金融产品方案和运营方案。招商基金表示，“互联网金融实验室”的创新，是希望跨界调动各种优质资源，借助高校深厚的知识沉淀助推基金互联网金融产品创新。鼓励中国最活跃的年轻人群参与海选，组织权威的金融互联网专家进行评审，优秀方案将最终在招商基金搭建的该实践平台上进入实战产品设计、营销推广和投资管理，并最终打造面向全市场的产品。
业内人士认为，这种“产、学、研”一体化的创新模式，可以充分调动最具思维活力与新颖创意的高校学子的积极性，从草根领域挖掘出具有价值的互联网金融产品。给予高校学子充分展示金融创新才能的机会，也有助于解决目前基金行业面临的烧钱招揽电商、IT人才局面。
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证券时报网（www.stcn.com）03月13日讯 银行集体降转账额度限购宝宝 转5万元要花10天
部分银行从无额度限制调至单日不超5000元，余额宝、理财通等“吸金”能力受影响投资者近日发现，将银行里的钱倒腾到各类宝宝不那么容易了。记者昨天了解到，近日中国工商银行(601398,股吧)、中国农业银行(601288,股吧)、中国建设银行(601939,股吧)都调整了快捷支付转入的额度限制，力度最大的直接从无额度限制调整到单日不超过5000元。
银行集体“限购”
据了解，近日工行调低电脑端和无线端的银行卡快捷支付限额，其中电脑端本人储蓄卡转入余额宝资金限额调低至5000元/笔，单日限额2万元，单月限额5万元。无线端则调整为：单笔单日单月5000元/5万元/5万元。在此之前，工行的快捷支付并没有额度限制。
有投资者表示，搬几万块钱存款要十天半个月。银行方面则解释这是出于安全考虑。
做出调整的还有农业银行，其单笔单日额度均为1万元，在此之前，农行对单笔单日均没有做出额度限制。微信理财通建行的单月转账额度为不超过10万元，在此之前额度是50万元。
有额度限制的不止一两家银行。比如理财通支持的12家银行中，单笔单日最高的转账额度为5000元，分别是民生银行(600016,股吧)、兴业银行(601166,股吧)。单笔最高的5万元，分别是建行、中行、中信、平安、浦发。
银行的“限购”直接影响到了余额宝、理财通等“吸金”的能力。不过，余额宝所受到的影响可能相对较小，除快捷支付方式外，支付宝还有网银渠道，消费者可以用网银将资金转到支付宝余额中，通过支付宝余额购买余额宝。
宝宝吸金能力减弱
在收益率下降、银行限购多重因素的影响下，宝宝类规模增长可能放缓。昨天，十多款宝宝类产品中，仅有掌柜钱包的兴全添利宝和百度百赚的嘉实活期宝保住了6%以上的收益，其他的均落入5%区间。
目前准备赎回宝宝类产品转投银行理财的人明显增加。尽管目前还没有出现资金大规模撤出的情况，但趋势已开始出现。
余额宝基金经理王登峰表示，货币基金的收益率下降会持续一段时间，会寻找到新的均衡点，下一个可能是收益率年化4.5%左右。近期余额宝还是稳定净申购，平均每天几十个亿。余额宝进行过20%甚至50%赎回的压力测试，理论上现在的投资可以应对全部赎回。 新京报记者 苏曼丽
分析
银行设置转账额度限制，增加了将钱倒腾到各类宝宝的难度。对于此举，分析称一方面是出于资金安全考虑，另一方面也不排除防止存款流失的动机。
原因一 出于资金安全考虑
对于设置转账额度限制，一位银行人士昨天表示，设定限额保障资金安全不仅是银行出于自身考虑，更多的还是考虑到互联网理财过程中的种种危险和病毒防范。一些互联网理财产品只要有手机，有账号密码，资金就可以随时进行转入转出、购物等操作。这对于银行来说，如果不加以限额，如果每天操作额度过大，有可能导致客户损失账户上的全部资金。
另一家银行人士也“吐槽”，客户使用银行卡转账，资金如果发生问题，银行是第一责任人，而不会去找那些第三方支付，银行承担着更大的风险。
数据显示，2013年360互联网安全中心共截获支付及购物类恶意程序2962个。这些恶意程序可以拦截并转发银行发来的短信，或是洗劫支付账户中的资金余额。
近期银行业加强了手机支付方式的安全措施。比如工行近期推出了最新的电子银行安全产品“通用U盾”不仅可以在个人电脑、平板电脑上使用，还可以在智能手机平台上用。
原因二 银行存款流失严重
中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心主任郭田勇认为，银行做出限额规定，首先是从客户资金安全的角度考虑，“用支付宝购物也会有交易的限额。其次，银行使用的系统是各自开发的，限额的额度可能跟系统的构成以及设置的参数有关。此外，也不排除银行防止存款流失的动机，余额宝等互联网理财产品对银行活期存款冲击巨大，为了符合存贷比的监管要求，银行“不得不精打细算，处处算计着过日子。”
数据显示，今年1、2月份，累计新增存款较去年同期大幅减少了8339亿元。
交行研究报告指出，在综合考虑1、2月存款状况后发现，假日效应(节前企业集中向员工发放奖金，企业、个人短期理财)不能充分解释存款明显下滑的现象，利率市场化和金融创新是导致存款下降的重要原因。目前仅余额宝吸金规模就超过5000亿元。
案例
转5万块钱要花10天
“虽然最近收益率有所下降，但5%的水平也比活期存款高很多。”昨天，杜女士想把刚到期的5万块钱存款拿去买余额宝。
转账时，杜女士发现，自己绑定的工行银行卡设置了一道限额。“单笔单日最高转出5000元。”杜女士说，这意味着自己如果要把这5万块钱都转进支付宝里买余额宝，需要连续操作10天方可完成，费时费力不说，还白白损失了不少收益。
除了“单日限额”之外，银行还给出了单月限制，工行单月最高也只能转出5万元。“这下子就算是连着转10天，也超过不了单月5万元的限制。我的工资卡就是工行卡，工行把购买额度定得这么低，想多存钱到理财通都不行。”杜女士称。
不过，杜女士也对手机转账心存顾虑。在手机上输个密码就把钱转了，如果手机丢了怎么办？所以杜女士设了较复杂的开机密码。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（www.stcn.com）03月13日讯 “宝宝”们是实现普惠金融的重要路径在日前两会“一行三会一局”负责人的记者招待会上，银监会主席尚福林在回应记者关于金融服务公平性问题上，表示要按照十八届三中全会推进普惠金融的要求，使更多居民能够得到更好的、更公平的金融服务。联系到此前社会各界对余额宝等“宝宝”们的热议，笔者认为余额宝之类的互联网金融产品不仅具备现实经济意义，而且也是实现普惠金融的重要途径之一。
余额宝具备现实经济意义
用盈利模式简单来认定余额宝的经济意义，难免会有过于武断的嫌疑。从余额宝资金用途来看，主要是商业银行的协议存款，其相对较高的收益水平几乎完全依赖市场化同业存款利率与存款利率管制下活期存款收益率的利差收入，使得其表面看来并未参与社会生产的过程。而事实上，简单盈利模式掩盖了余额宝参与社会生产的过程。无论协议存款资金成本多高，余额宝聚集资金的绝大部分都将转化为银行贷款，并支持实体经济活动。应该看到，协议存款收益率高低，主要取决于商业银行是否有更好的资金运用。如果商业银行没有符合微观审慎的贷款项目，那么盲目抬高协议存款利率无异于“杀鸡取卵”。特别值得一提的是，余额宝设立以来为用户创造超过29.6亿元的收益，余额宝用户在淘宝上消费的总金额超过3400亿元。可见，余额宝也具有现实经济意义。
余额宝促进了银行精细化管理。余额宝的出现，在金融体系内产生了“鲶鱼效应”。面对余额宝的竞争压力，商业银行必须尽快提高利率定价能力，精确核算每一业务条线和产品的成本，才能与余额宝的协议存款谈判中，提升自己的议价能力。不仅如此，为吸收存款，商业银行必须提升服务质量，提高产品研发能力，这也是提升全社会金融服务质量的必由之路。还有，商业银行必须更加审慎地选择贷款客户，才能匹配相对较高的资金成本。
实体企业融资成本高 不能怪余额宝
部分实体企业融资成本过高并不是余额宝发展壮大的结果。不能否认，由于商业银行体系资金来源成本上升后，在利润驱动下，可能会促使其寻找更高利率的贷款项目。但这种情况并不是余额宝所能够掌控。在我们当前的金融体系中，过高融资利率已经成为影子银行体系一个最显著的特征。早在余额宝出生之前，相当多的影子银行融资利率就超过10%。余额宝的出生与后续发展，也不会根本性改变影子银行体系发展的现状。需要注意的是，贷款利率高低还要受到实体经济部门产出水平的约束。一个经营稳健、发展势头良好的企业，很难会接受过高的贷款利率水平；反之，经营风险过大、受政策控制、破产边缘的企业，才有可能接受相当高的利率水平。即使没有余额宝，银行体系对中小企业融资的利率长期在高位维持。可见，把社会融资成本上升的板子打在余额宝身上，不免有“躺着中枪”的无辜。
余额宝高收益率也要受到银行体系融资意愿和银行经营风险的约束。去年余额宝相对较高的收益率存在特殊性，特别是“钱荒”和“钱紧”抬升了银行体系的融资意愿。最近一段时间，余额宝的收益率出现下降，这一方面是中央银行采取了积极的、富有成效的操作，缓解了金融市场资金面的紧张情绪；另一方面也是因为今年以来银行体系开始对协议存款进行重新定价。从余额宝协议存款合作方看，也存在风险约束问题。如此规模庞大的存量资金需要通过分散化来降低风险，这势必也将限制余额宝收益率的增长。最近一段时间，余额宝年化收益率降至6%以下，也是事物发展必然结果。所谓余额宝经济意义之争，根本问题则是余额宝动了银行体系的“奶酪”。在余额宝出现之前，留存银行体系规模庞大的活期存款，为商业银行提供了极低成本的稳定资金来源，为银行创造了可观的利润。但余额宝深刻地改变了商业银行体系的存款结构，由活期存款向同业协议存款的转化，既降低了银行体系资金来源的稳定性，又提高了资金来源成本，使得商业银行利润空间有所缩小。
余额宝是实现普惠金融的重要路径
余额宝是实现普惠金融的重要路径。过去，相当规模小额活期存款长期趴在银行账上，与定期存款并无实质性差异，却只能享受极低的活期存款收益率。这本身或是制度设计上的缺陷，而余额宝只不过是对现行制度设计上的弥补，但体现出普惠金融的重要特征。特别是余额宝将理财的门槛降低，使得更多的草根阶层可以享受更加公平的现代金融服务。
综上分析，余额宝也具有现实经济意义，是实现普惠金融的重要路径。考虑到余额宝等互联网金融的蓬勃发展态势，尽快明确并出台互联网金融的监管，防范余额宝可能面临的技术、流动性等风险，其重要性日益显现。但与此同时，正视与包容以余额宝为代表的互联网金融的发展与存在，同样也非常重要。正如周小川回答记者提问时说到：不会取缔余额宝，将完善监管。这应该是促进我国互联网金融健康稳定发展的必然要求。
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证券时报网（www.stcn.com）03月13日讯 民生银行入局 又一网络信用卡发卡行浮出水面3月11日，阿里和腾讯前后脚宣布将携手中信推出网络银行卡，支付宝更是以一句“会逐渐通过这样的开放动作让更多银行受益”让人浮想联翩。
消息人士透露称，如无意外，“更多银行”至少还有两家，其中一家为民生银行。
业内人士认为，相关银行此举旨在加码零售业务，掘金信用支付蓝海。
民生银行也将入局
“早在去年，广发银行和支付宝就在洽谈网络信用卡的合作，但最后广发内部不赞成合作，认为难以满足银监会"三亲"（在信贷或信用卡审批环节，对申请人进行亲访、亲签、亲核）的监管要求，没想到被中信银行(601998,股吧)抢先了。可能每家银行的风险考虑不一样吧。”一位接近广发银行的人士表示。
而中信银行的股价走势直接说明了资本市场对其与互联网巨头联姻的看好—11日中信银行股价收于4.97元/股，涨1.84%；12日更是收报5.47元/股，大涨10%。
中信银行与两大巨头的合作由来已久。去年6月，中信成为余额宝唯一托管行和监督行，10月又携手腾讯推出了整合支付与积分的QQ彩贝联名信用卡。
有银行业人士分析，中信频繁与支付宝、腾讯合作的“抱大腿”行为，与其发力零售业务，打造信用卡、移动支付等产品线的战略十分契合。
借道互联网渠道加码零售业务的银行不止中信一家。证券时报记者从权威人士处获悉，民生银行也将在移动互联网金融布局上再下一城，联合支付宝推出网络信用卡。
双方合作决议源自一纸“婚约”—去年9月16日，阿里方面和民生银行达成了战略合作协议，合作内容包括资金清算与结算、信用卡业务、理财业务、直销银行业务、互联网终端金融、IT科技等方面。据了解，两者信用卡业务的合作形式，亦初步框定在发放网络信用卡上。
民生银行官方对此并不否认，只向记者强调，“去年我们的合作协议有什么，就会对什么进行合作。”
剑指信用支付
当银行系“宝宝军团”还在尖锐对抗正牌余额宝之时，早有银行从余额理财领域转向消费金融领域，寻求与互联网金融巨头合作，掘金信用支付蓝海。
业内人士认为，银行们最看重的是互联网电销与社交渠道的低成本与高效性。
有银行人士测算过，银行发行信用卡的单张成本很高，发100万张左右才能实现盈亏平衡。如今，借助内嵌在支付宝与微信支付的入口，合作银行几乎可以零成本撬动两大平台坐拥的数亿客户，一举分发上百万信用卡。
比如首发行中信银行，将在下周两大网络信用卡接正式上线之日，不费吹灰之力将200万新增客户收至麾下。开卡量带来的循环贷款利息收入、分期付款手续费收入、回佣收入，有望使中信银行的零售业绩大幅攀升。
国泰君安研报还阐述了银行进军信用支付的深远意义：互联网企业与合作银行可以联合向实体商户投放二维码专用终端，若该二维码终端同时集成普通POS机刷卡功能，将增加合作银行作为“收单行”的传统刷卡手续费收入；二维码线下收单也将打破银联垄断，首家合作银行有望获得非常可观的信用卡刷卡手续费收入。
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