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一些互联网公司以被腾讯基金“看上”为荣，一些上市公司也纷纷找上门求合作，但腾讯基金却一直保持沉默。记者从腾讯内部获悉，庞大的腾讯产业基金，主要由腾讯并购投资部在运作，团队不过20人，该部门素来被认为是腾讯“最神秘的部门”。
“喜欢自己投，一家吃掉”
“腾讯最近在和很多大公司谈些东西。除了传京东外，应该还有一些，所以腾讯的人最近不太敢出来说。”上海一名PE公司TMT行业投资人士说。
最近，腾讯基金因为两起大收购而引爆互联网。一个是入股大众点评，持有20%的股份，另一个有关入股京东商城的传闻也甚嚣尘上。前者涉及O2O中的团购网站，后者则是至今看来唯一能与阿里抗衡的电商平台。
这些背后的操刀者就是腾讯颇为神秘的并购投资部。其实早在2003年或者更早腾讯就已经有很多投资了，不过并购投资部从2011年便开始高调收购或投资互联网公司。“只要是泛互联网的，他们都会投。”一名业内人士表示，“在整个互联网投资领域，能与腾讯基金抗衡的PE，也只有阿里资本了。相比纯资本PE，产业资本会更具备优势。”
2011年初，腾讯宣布成立产业共赢基金，开始时其规模为50亿，而据知情人士透露，其投资规模目前已超过100亿元，投资项目遍布程序软件、手机应用软件、游戏、在线旅游、金融、地图、电商等十几个领域。
凡是被腾讯投资过的公司，都感觉无比荣耀，而很多公司也因为“腾讯”概念股的身份而估值翻倍。比如博瑞传播(600880,股吧)因收购腾讯参股的漫游谷受到了投资者的热捧，又如金亚科技(300028,股吧)因其参股公司获得腾讯某竞技赛事转播权而股价翻番，包括最近入股的华南城。一时间，凡是和腾讯“扯上关系”的公司，股价大多暴涨。
而据记者了解，这可能与证监会向腾讯并购投资部门特别“打过招呼”有关。据腾讯内部某知情人士透露，所谓的腾讯概念股，使得监管层很紧张，并专门与腾讯方面打过招呼，“腾讯的投资并购部门管得很严，公司再三要求不能对外做任何评价，擅自接受采访者要处以罚款，否则可能会影响股价，会遭到证监会调查。”
当然，腾讯也很清楚自己这个金字招牌的价值，因此与其他VC对手相比，腾讯更倾向于单独投资。“腾讯最喜欢自己投，一家吃掉，因为它知道自己投资这个公司本身价值会翻倍，先进去增值后再融一轮比和他人一块投资要强。”某资深风投人士对记者表示。
记者曾多次试图联系腾讯公关部门，但腾讯相关负责人均拒绝接受采访，表示“我们并购投资部现在很敏感，实在不方便接受采访”。
20人团队如何投200项目
其实，腾讯的投资并购部门早已有之，与微信等均隶属于腾讯的企业发展事业部，直接向集团总裁刘炽平汇报。投资方向主要按照细分领域划分，包括电商、游戏、O2O、硬件、技术、媒体等。
目前，腾讯并购投资部员工只有20人左右，该部门的招聘广告赫然显示：“我们的投资团队来自谷歌、微软、贝塔斯曼投资、经纬创投、摩根斯坦利，并都具有北大清华或是海外名校背景。”
据腾讯内部人士透露，该团队虽然只有20个人，但是效率很高。“我们几乎每天都在忙着看项目，一年要看至少200个项目，相当于一天半看一个项目，非常累，不过真正投资的项目就1%左右。”
不少互联网投资同行，对腾讯基金羡慕不已。“腾讯的决策机制更灵活方便。一些小项目，团队负责人自己都可以决策，因为资金都是腾讯自己的，比一般的受托基金公司更灵活，不用再走投委会投票程序。”前述业内人士表示。而大的决策，往往马化腾一人拍板就可以了。一名华谊兄弟(300027,股吧)内部人士回忆，王中军至今对腾讯的神速投资津津乐道，“王总和马总参加一个活动，两个人住在同一个酒店，约在大堂喝咖啡聊天，马化腾对华谊兄弟表示出比较大的兴趣，介绍了业务之后，马化腾当场拍板投华谊，就这么定了。”
此外，腾讯自身掌握着很多收购标的运营数据，这点也让其他VC们望尘莫及。“腾讯收购手游公司，他只要把游戏拿来在腾讯平台上运行3个月，这款游戏产品的流水是上亿还是上千万，腾讯一下子就清楚了。腾讯收购很多公司前，都测试过这些公司的真实实力。一般的PE公司哪有这个本事测试？连阿里都很难做到。”上海一名TMT投资人士感慨。
在投资策略上，腾讯投资并购部会更多地考虑与自身业务的结合，偏战略性质。一名接近腾讯的人士认为腾讯的投资像拼图：“腾讯主要是为了补足自己的业务短板，自己做不好就会以投资为主，目的就是收购优质的资源和创业团队，从实业方面来考虑战略布局。”
