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新金融记者 张晨曲
在延续既有优势的基础上进行升级和创新，可以算是产品设计和销售的关键法则，支付宝正在诠释。
去年，主打货币基金理财产品的余额宝赚了个盆满钵满；今年，吸金神话再度上演，“保险（放心保）版”余额宝一经推出，疯抢局面令人瞠目—6分钟8.8亿元的成绩迎来了正月里的开门红。
尽管支付宝方面人士始终强调，“此次推出的保险理财产品只是元宵节回馈客户的一次活动”，并非坊间所称的“余额宝二代”，也不是后续产品的“雏形”，但静观下来，却非“活动”二字可以概括。毕竟，从货币基金市场到非标资产投资，支付宝的触角已经延伸，未来势必还将开辟更多领域。
万能险受热捧
时间回到产品上线的2月14日。官方数据显示，当日上午10点，总金额为5.8亿元的“元宵理财”在开售3分钟以后即告售罄。随后，支付宝又紧急追加了3亿元产品在下午1点开售，该轮产品也在开售2分半钟后被抢购一空。
短短6分钟的时间，完成8.8亿元的成交金额，业界将此评价为国内最成功的保险理财产品之一。
与此前推出的货币基金型产品不同，本次“元宵理财”在产品期限上有着明确界定，不再是“随用随取”。“之所以选择一款保险理财产品提供给客户，主要是为了满足不同的流动性和收益需求。”支付宝方面人士向新金融记者介绍说，“根据余额宝用户反馈的信息，很多人对资金流动性的要求并不是那么高，反而愿意用‘定期’的形式换取更高的收益。”
据介绍，购买此次产品的资金只能来自余额宝，即“余额宝用户专享权益”，用户在预约成功之后，每个用户仅限购2000份，每份为1000元，即单个投资者的参与上限为200万元人民币，对接的是“珠江汇赢1号（万能险）”和“天安安心盈B款（万能险）”。
之所以一经推出便瞬间告罄，最大卖点无疑是7%的预期收益率和承诺“保本保底”。“7%是比较正常的水平。从整体的表现来看，保险业去年实现投资收益率5.04%，是近4年来的最好水平，具体到万能险，去年也有几家保险公司推出过预期收益率为7%左右的产品，并且大家都有比较好的投资渠道，达到这个水平应该不难。”对外经贸大学保险学院教授王国军表示。而对于“保本保底”的说法，支付宝方面人士将其定义为保险产品的特点，“与货币基金不同，保险产品可以提供保本保底的保障，也就是在本金没有损失的情况下，最低2.5%的保底，这个保险公司肯定会保障”。
对于选择用“万能险”作为推陈出新的一次尝试，王国军认为与该险种的规范性有关，“万能险的规范是比较清晰的，透明度较高，同时，缴费、保额和保险期限的灵活性也都是很明确的，风险不算大，只要产品足够好，能够满足客户需求，并且按照保监会的规则和法律规定去运作，可以是打开市场局面、造势、抢占份额的好机会，后续也将产生示范效应”。
银行频频“发宝”
这样看来，如果说只是一次“回馈活动”，那么支付宝也做足了功课。相应的，酝酿已久的余额宝二期产品也更为令人期待，“二期目前正在做，但推出还要等待一段，具体时间没办法来讲，只能说不会很久。”支付宝方面人士介绍说。
而对于余额宝二期的运作模式、投资方向与合作机构等方面，市场猜测颇多，主流的观点认为仍将对接基金产品。当然，一切还是未知。
可以知晓的是，余额宝的风生水起已经令银行“寝食难安”。互联网金融评论人士这样形容：“余额宝最大的正面意义，是倒逼了金融机构的自我革命。”
一个明显的体现是，不少银行加入了“发宝”行列。近期，包括工商银行(601398,股吧)、中国银行(601988,股吧)、建设银行(601939,股吧)、交通银行(601328,股吧)、民生银行(600016,股吧)、平安等在内的多家银行已相继联合货币基金推出“T+0”型理财产品。
据了解，银行系“宝”类产品大多选择了与自家基金公司的货币基金合作，例如中国银行选择中银基金、工商银行选择工银瑞信、交通银行选择的是交银施罗德等。
而除了对接货币基金外，一些银行则以开放式理财产品进行“反击”。例如招商银行(600036,股吧)的赛宝金业务，收益率逐日公布；光大银行(601818,股吧)推出的活期宝理财，客户可随时支取，无需预约。
整体看来，为了应对余额宝超出预期的发展势头，银行选择了快速回应，但效果却并不十分理想。一方面，由于银行对于“宝”类产品的宣传推广力度并不大，从而制约着客户增量；另一方面，比起余额宝入口的活跃度和用户体验，银行稍显逊色。此外，与互联网企业不同，银行“发宝”还需付出一定的“代价”，例如存款的流失。“这些理财产品的推出，给银行带来的影响就是分流资金。”浦发银行(600000,股吧)董秘沈思曾公开表示。更有悲观者认为，存款大搬家已成为银行体系2014年不得不面临的生存难题。
余额宝最大的正面意义，是倒逼了金融机构的自我革命。
