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Cosmos ATOM：DeFi浪潮下的弄潮儿
提供者 stansberry贝瑞研究 | 2020年9月26日 10:27
贝瑞研究声明：本文观点基于公开信息和数据形成，不作为直接的投资建议，仅供交流学习。
1、惊动各国政府的数字货币-天秤座（Libra）
在2019年10月，任何人都在谈论Facebook提议的全球数字货币-天秤座。天秤座承诺让全世界数十亿人进行交易，而不必担心技术或货币兑换问题。
这个话题如此热门，以至于美国国会甚至请Facebook首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）作证。连接全球用户的公司货币的想法使立法者和中央银行感到震惊，来自世界各地的立法者的压力使天秤座陷入困境，等待获得许可。
与此同时，一个名为E-Money的小项目一直在使用Cosmos的技术悄悄地建造一个“天秤座杀手”。E-Money是一种由法定货币支持的稳定币，其目标是“在全球范围内提供平等且获得透明金融服务的机会，同时大大降低交易成本”。
电子货币以及随之而来的数十亿交易的可能性只是ATOM的一个用例。您可能已经猜到了另一个分散式金融（DeFi）。
2、分散金融市场的兴起
2020年加密技术行业最大的故事是分散式金融（DeFi）。 DeFi是在没有银行介入的情况下直接在区块链上使用智能合约做银行系统可以做的所有事情的区块链运动 。这包括借贷，创建衍生产品和提供交易平台。在今年年初，DeFi市场规模为6.67亿美元。八个月后，这是一个价值44亿美元的市场，增长了560％。
几乎所有的增长仅发生在以太坊区块链上。但是，像Binance Chain，Kava，E-Money，Band Protocol和Terra（LUNA）这样的Cosmos区块链最近都启动了DeFi相关项目，它也在其他区块链上发生。 DeFi项目也在Tron（TRX）智能合约平台上启动和持有EOS（EOS）的模型投资组合。甚至专注于与传统银行系统集成的Tron（XRP），最近也宣布正在探索DeFi。
借助IBC及其独特的钉区模型，Cosmos可以使所有这些计划互相连接操作。突然，用户可以将其BTC或ETH令牌作为抵押品发布到Kava平台上，并使用其接入USDX。然后，他们可以转而在基于以太坊的借贷协议上使用该USDX。
目前，像Coinbase和Kraken这样的集中式交易所是用户跨链交换令牌的主要方式。Cosmos可以使它们脱离方程式。这意味着有一天，在集中式交换机上处理的大量交易可能直接通过Cosmos Hub运行。同样，去中心化交易所可以使用IBC和Cosmos Hub跨链移动代币。所有交易费用都将流入到ATOM涉众。
如今，Cosmos Hub每天产生大约150个ATOM（约500美元）的交易费。但是，网络仅处理ATOM事务（不处理跨链事务）。发生这种情况时，交易量应随时间呈指数增长。费用将基于供求关系，因此很难预测Cosmos Hub可以为ATOM利益相关者带来多少收入。但是，在赌注和交易费用之间，ATOM利益相关者目前每年以ATOM支付的收益约为8％。
不过，Cosmos可以捕获的内容远远超过DeFi的数量。我们认为，这可以帮助将加密货币和旧版金融系统合并在一起。
3、Cosmos的未来预期
我们看到这种合并已经开始的迹象。
7月22日，负责美国银行体系监管的美国财政部货币审计署（OCC）悄悄发布一封信，解释说可以代表其客户接受加密货币的“托管” 。
这意味着，一夜之间，加密货币就成为资产的合法性，就像您房屋的所有权或存款证明一样。有一天，您可以登录美国银行账户，并查看您的美元资产以及比特币，ETH和BNB。
我们相信ATOM将在实现这一目标方面发挥关键作用。
每天都有数十亿笔金融交易发生。根据《 2019年麦肯锡全球支付地图报告》，2018年全球支付和汇款的费用仅为1.9万亿美元。尽管这些交易尚未在Cosmos上进行，但麦肯锡的报告还预测“非银行和非传统参与者”的增长。麦肯锡正在谈论支付处理公司Square and Stripe。
Cosmos将从区块链交易以及1.9万亿美元的全球支付和汇款池中收取费用。随着越来越多的费用涌入系统，每个ATOM代币的价值将越来越高。
Cosmos的价值已超过10亿美元。但是基于DeFi的增长以及即将推出的Cosmos Stargate升级，我们相信它可以迅速增长到60亿美元的项目。这将使其跻身所有加密货币项目的前5名并随着加密货币迅速走向大规模采用而给我们500％的回报。但是随着整个行业的长期发展，Cosmos可能会远远超过60亿美元的项目。
分析师：Eric Wade
编译：Lois Li
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