公募年度排名前五，这家公募独占三席，有何特点？ | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200459658 公募年度排名前五，这家公募独占三席，有何特点？ 提供者 格隆汇  | 2020年12月17日 16:53

跌宕起伏的2020年即将结束，A股市场也只剩下十几个交易日。在这机构大肉的一年里，各类机构收益颇丰。
根据数据显示，截至12月15日，年内3287只主动偏股基金（股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金）中接近98%的基金取得正收益，超31%的基金收益超过50%，年内收益率平均值为38.02%，中位值达37.27%。
年内翻倍主动偏股基金已达到20只，其中4只基金年内收益超120%，分别为农银工业4.0混合、农银新能源主题、广发高端制造股票A和农银研究精选混合。相比2019年仅4只基金年内翻倍，2020年主动偏股基金可谓迎来大丰收。
在前五的位置上，农银汇理这一家公募公司旗下的产品就占据三个席位，光彩熠熠，成为今年的黑马。



1
农银汇理是什么来头
与2019年刘格崧早早锁定公募基金收益冠军不同，这次刘格崧今年遇到了农银汇理三只基金的围剿，公募冠军会花落谁家仍存悬念。
农银汇理作为市场资金规模不大的基金，在今年能够跑出成绩来着实不易。在今年半年度，众多基金都在疯狂扩充资金，受到市场的火爆认购的背景下。相反农银汇理的资金规模却遇到缩水。
根据其半年度披露的报告显示，其截至到2020年6月30日农银汇理基金规模2224亿元，相比2019年四季度末2302亿元的规模已减少接近80亿元。
横向对比同为四大行旗下的基金公司，农银汇理基金地位仍不乐观，在二季度末数据显示，工银瑞信基金、建信基金、中银基金规模分别为5798亿元、4936亿元、3903亿元。
产品结构上，股票型基金并不是主力，农银汇理旗下债券型基金、货币市场型基金规模两者合计占公司所有产品规模的80%以上，股票型基金、混合型基金这些基金产品的合计占比不足20%。
另一方面，该基金公司的负面消息缠身，一方面是农银汇理基金子公司农银汇理（上海）资管公司踩雷“16凯迪债”，认购额度高达5.75亿元。
同时还暴出老鼠仓，在2015年3月4日至2018年5月31日期间，时任农银汇理基金公司投资部基金经理助理刘嘉庆使用“崔某武”“王某蕊”“李某良”证券账户合计交易2206笔，合计交易金额5.75亿元（双向计算，剔除新股申购、逆回购等）。而且在去年8月份证监会的一份公告：原任农银汇理基金公司信息技术部总经理徐华军利用职务之便获取“农银中小盘”基金和“农银消费主题”基金的未公开信息，违法操作“戴某平”账户交易。
所以，正是这一家不重视股票市场的基金公司，在今年三个产品的业绩来到全市场前五位置。不过值得一提的是，这三只基金的资金规模跟广发基金不在同一个量级上。
那么，农银汇理这家公募基金有何特点呢？


2
豪赌新能源
以当前排名第一的农银工业4.0混合来看，作为混合型基金，投资风格是大盘成长风格型。整体资金规模在1.57亿。自从2015-08-13成立以来，已取得203.55%的收益，今年以来收益率131.51%，同类排名1/1897；1年收益率130.12%，同类排名2/1895。
目前基金经理是赵诣，本科和硕士就读于清华大学机械制造自动化专业，2019年11月起任农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

从其净值图来看，该基金在今年上半年表现并不亮眼，反而在下半年开启加速。从其十大重仓股来看，几乎都是新能源标的，宁德时代、通威股份、隆基股份、赣锋锂业、璞泰来、天赐材料等等个股新能源领域的龙头股。其他的股票比如应流股份、新泉股份等在下半年变现并不亮眼。

其他两只基金同样如此：


在今年，基金经理赵诣也是一战成名，依靠下半年的新能源行情大赚了一波，凸显了择时和择股的重要性。
对于新能源，赵诣表示：3-5年新能源行业的发展，目前全球三大经济体中的两个(中国、欧盟)对新能源的投资力度和重视程度在疫情后进一步加强，我国新能源产业链是全球最完整，也最具有竞争力，这意味着相关的企业能受益于行业的大发展。
并且随着技术的进步，无论是新能源车还是光伏，从性价比上，已经具备和燃油车以及化石能源竞争的能力，这也意味着行业的发展开始逐步回归市场化阶段，行业发展也会更加平稳。
对于择股，赵诣的逻辑是从两个维度相结合的方式来选择公司：一要选择好的赛道，希望选择的是持续时间长，成长空间大，竞争格局稳定的方向；二是要在赛道上选择好的公司，首选公司属于行业龙头，具有核心竞争力，同时具有很好的治理结构，最后公司一定要用企业利润来检验。
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