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9月16日,由上海证券报和汤臣集团联合主办的“宏观经济形势与政策走向金融沙龙”在上海举行。交通银行首席经济经济学家连平在出席此次沙龙时表示,当前并非加息的最好时机。根据其对当前宏观经济以及物价等因素的综合判断,连平认为近期利率调整的可能性不大。
近期,市场频传加息传言。昨日更有消息称央行将采取不对称加息的方式来解决当前的实际负利率问题,此传言也使得沪深两市大幅回调。对此,连平表示,利率工具的采用主要取决于未来宏观经济的需要,加息并不能解决当前的负利率问题。他认为,即使加息也应该是10月中旬以后,央行可能会在三季度宏观经济数据公布前后,根据宏观经济的情况采取措施。“如果加息,对市场应该是个利好。”连平表示。他认为一旦加息的“靴子”落地,说明宏观经济形势已经确定,将对市场产生正面效应。
[热点]对于近期相关人士呼吁放开存款利率,允许存款利率上浮的说法,连平表示不能认同,他认为利率市场化趋势是大势所趋,存款利率迟早也是要放开的,但当前并非最佳时机。“存款利率放开应该在资金比较宽裕的情况下进行,银行不需要拉存款,而当前流动性还是偏紧。”连平表示,首先,在资金偏紧的状态下,中小银行为了拉存款必将提高存款利率,而一旦存款利率放开,大银行也将加入提高存款利率的行列,存款利率将在短期内达到上限,这对于利率市场化并无实际意义。
其次,受银监会“三个办法,一个指引”的影响,中小银行之间的派生存款差距越拉越大,中小银行由于网点少,企业客户少等劣势,负债业务已面临较大压力,如存款利率上浮,中小银行业压力将会更大。
第三,从整个银行业经营来看,目前银监会正在要求商业银行对政府融资进行清查,随着经济下行压力加大,银行在拨备、资本充足率方面的压力也将加大,此时放开存款利率将缩小银行利差,给银行经营带来巨大压力。此外,连平还认为,放开存款利率或将提高企业尤其是中小企业的资金成本,对整个宏观经济不利。
对于人民币汇率问题,连平认为长期来看人民币的升值趋势是确定的。对于近几日人民币对美元汇率不断创出新高,连平表示这一现象将会持续一段时间。目前美国是中国最大的贸易顺差国,而中国与欧盟和日本已经由顺差转为逆差。在贸易问题上,美国将不断对中国施压,这将成为人民币兑美元升值的一个重要因素。此外出于政治方面的因素,美国一直通过各种形式对人民币施压,双方未来将会在汇率问题上继续博弈。从长期趋势来看,人民币升值是不可避免的。
