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在向中行(601988,股吧)、建行承诺全额认购配股股份之后,汇金公司补充资金来源的手法也浮出了水面。昨日有消息称,中央汇金公司将扩大发债规模补充自身资金需求,计划于农行IPO之后分批在银行间市场启动至少1200亿元人民币债券的发行,所筹的部分资金将用于国有银行的A+H股配股。
本报讯 昨日有报道引述消息人士称,汇金的发债规模至少甚至远远超过1200亿元,主要的原因是要参与包括中国银行(601988,股吧)、建设银行(601939,股吧)等国有大行的配股。
[热点]不仅如此,股东大会已经通过在A股市场发可转换债券的工商银行(601398,股吧)也有可能紧跟在中行(601988,股吧)之后,推出可转换券与A+H配股融资的方案,筹资约400亿元。
最新消息透露,工行(601398,股吧)正要求承销商们修改再融资方案。“工行很有可能追随中行采取发行可转债与A+H配股融资的方式,主要是有汇金公司撑腰”,消息称。
由于汇金已经明确要全额认购中行和建行的配股股份,如果汇金公司对手下 “三员大将”采取一视同仁的态度,那按比例参与工行配股再融资也是“大概率”的举措。
汇金要注资975亿元
按照汇金持有建行、中行57.09%和67.53%的持股比例估算,汇金最多需要向建行、中行分别支付428亿元、405亿元来参与再融资,而如果工行A+H配股规模达到400亿元,持股比例为35.41%的汇金公司还需要另外掏出近142亿元才能保证其在工行的持股比例不被稀释。
“这也就意味着汇金将出资975亿元参与工、中、建三大行再融资。”市场人士预计。而此前媒体披露的汇金将在银行间市场发行800亿金融债显然不能完全满足上述资金的需求。
大行纷纷修改再融资计划 心理影响大于实际影响
投资者更为关心的则是,国有大行纷纷修改再融资计划,以至于汇金公司都需要扩大发债规模,如此庞大的再融资规模会否对市场产生更大的负面影响？
与清理地方融资平台有关
万联证券分析师李双武对本报记者指出,监管层今年对地方融资平台的清理动作导致银行消耗了不少核心资本,“节点在9月30日,如果银行不能及时补充资本,银行的评级就会受到影响”,李双武说,发债是不能全额计入核心资本的,“这也是国有大行纷纷转向配股融资的原因所在”。另一方面,配股也可以保证大股东的股权不被稀释。
不过,分析师普遍认为,银行再融资已接近尾声,虽然规模看似庞大,但很多都以定向增发或大股东参与的形式消化掉了。
实际缺口只有330亿元
“A股市场投资者承担的银行再融资缺口实际只有330亿元左右”,李双武表示,其中包括中行约13亿元、南京银行(601009,股吧)约50亿元、建行约30亿元以及工行约250亿。
银行业人士强调,国有大行修改再融资方案“心理影响远远大于实际影响”,汇金全额认购的行动也给市场注入了更多信心。
