重点AAA级一年短融估值2.62%,三年中票3.26%-债券频道-金鱼财经网

路透上海6月7日电---中国银行(601988,股吧)间市场交易商协会周一首次发布非金融企业债务融资工具定价估值结果,其中重点AAA级品种的估值,一年期短期融资券为2.62%,三年期中期票据为3.26%,五年期中票为3.80%.

刊登在交易商协会网站的估值结果并显示,AAA级品种的估值,一年短融为2.71%,三年中票为3.36%,五年中票为4.02%.

中国银行间市场交易商协会上周五发布相关指引,启动非金融企业债务融资工具定价估值工作,以推动短期融资券和中期票据等产品定价的市场化.

以下为各品种的具体估值情况:

发行主体评级 1年期 3年期 5年期

重点AAA 2.62% 3.26% 3.80%

AAA 2.71% 3.36% 4.02%

AA+ 2.89% 3.74% 4.41%

AA 3.02% 3.94% 4.68%

银行间债市非金融企业债务融资工具,是指具有法人资格的非金融企业在银行间债市发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券,交易商协会负责受理该类债券的发行注册.目前主要品种有短期融资券(CP)、中期票据(MTN)和集合票据等.

银行间债市非金融企业债务融资工具定价估值工作指引(试行)称,上述定价估值,是指多家市场机构对当期各主要信用等级、关键期限非金融企业债务融资工具二级市场均衡收益率估计值的平均水平.

估值机构包括商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等各类市场参与者,数量不超过22家.估值内容应至少包含非金融企业债务融资工具1、3、5年期限的重点AAA、AAA、AA+和AA级品种.估值机构应于每周一11:00前报送本周估值数据,估值结果及原始估值数据将于每周一15:00在交易商协会网站公布.

交易商协会表示,2005年以来,银行间市场债务融资工具市场快速发展,目前短融和中票总发行量已超过3万亿元,成为重要的投资和交易品种之一.但在债市大幅波动的情况下,信用产品反应更为敏感,多次出现了大幅折价或溢价,影响市场平稳发展.

短期融资券和中期票据的票面利率基本由主承销商以簿记建档方式确定.2009年该类产品一度出现发行利率过低,上市後二级市场收益率上涨,导致发行和交易受挫.随後,交易商协会为不同期限、等级的债务融资工具设定利率发行下限,并根据市场走势适时调整,以保证发行和交易的顺畅.

交易商协会并指出,债务融资工具定价估值将为投资者提供有效的定价参照系,解决预期过于分散问题;一级市场发行将参考估值结果定价,具体发行价格将根据发行体具体资质情况以估值结果为基础浮动形成.(完)