节前效应显现转债市场价跌量缩-债券频道-金鱼财经网

2月8日转债市场成交大幅萎缩,再度回到成交低迷期,11只转债共计成交0.82亿元,较前一交易日下降52.35%,仅新钢和龙盛转债日成交额超过2000万元;相应转债正股共计成交11.60亿元,较前一交易日也下降16.44%。

A股市场周一震荡,沪深两市微幅低开,震幅较小。截至收盘,沪市收绿而深市飘红,但涨跌幅度均在0.25%以内。转债市场普遍收绿,仅3只转债微幅上涨,国信转债指数昨日涨幅为-0.80%,而国信转债正股指数跌幅为-0.97%。

11只转债平均转股溢价率为29.82%,较前一交易日无大变化。偏股型大荒转债(110598行情,资料)溢价率为5.68%,溢价空间仍未收窄;平衡转债中龙盛和西洋溢价率最低,分别为11%和13%,其余平衡型转债溢价较高,在20%~30%之间;唐钢转债(125709行情,资料)偏债性,溢价上升至90.77%左右。

相较于前两周日均2亿元左右成交额来说,昨日转债成交下降明显,节前效应较为显著。目前股市处于震荡阶段,节后走势难以判断,而转债多以平衡型转债为主,对正股的依赖性较强,因此建议节前减少转债市场的参与,待节后行情较为明朗时再予以关注,但对唐钢转债此类防御型的转债,可积极做中长期配置。（国信证券周 琦）