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今年股基大行其道,债基却无人问津。但随着近期债券市场的转暖,基民也开始关注债基的投资机会。
对此,大摩基金副总经理秦红认为,有三种人适合配置债券型基金:一类是持有5年以上的长期资金,如养老金等,这类资金最好要拿出一部分配置债券基金;第二类是持有2~5年的中期资金,如买房子的钱、教育金等;第三类是低风险承受能力者,尤其是一旦亏损超过3%就会对个人情绪造成较大影响的投资者。
[热点]债基收益大幅提高
经过近10个月的调整后,相关数据显示,11月一级债基平均增长1.57%,二级债基平均增长2.05%。
而11月之前,东方稳健(400009,基金吧)、荷银集利、天弘永定(420003,基金吧)等债基今年业绩甚至为负,公司债的“雄起”给债基提供了“救命稻草”。
博时稳定价值、博时信用债券基金经理过钧对此表示,现阶段公司债已有了绝对价值,其平均收益率已达7%左右。这个收益率已反映了未来加息等紧缩的货币政策的预期,即使是在上一轮加息到最高点的时候,债券的收益率也就在7%~8%左右。
债市投资机会已现
目前,有部分经济学家认为目前宏观环境对债券基金不利,大摩强债拟任基金经理钱辉则不认同。他认为,央行对流动性可能会采取适当性的控制,所以当市场流动性表现较好的话,这对债券市场而言无疑是一大利好。钱辉称,由于目前债券市场的收益率已经反映了加息预期,尤其是信用债更多地反映了投资人对发行企业或公司的现金流偿还能力的考虑,信用息差已处于近300个基点的历史高点,这么高的信用差水平足以覆盖100个基点以内的加息,所以信用息差水平已给市场提供了相当大的加息保护。
