美盛合伙人市政债券基金今年以来回报:2.34% 该基金实行双基金经理制,由乔·迪恩和大卫·费尔共同管理,以2.34%的半年回报率排名同类基金的前1%,其三年、五年和十年回报率分别排名同类基金的前1%、3%和16%。基金成功的秘诀包括持有高票息率的市政债券和定期调整基金的利率风险敞口。
FPA新收益基金今年以来回报:2.01% 2007年该基金的基金经理Bob Rodriguez就曾经对如同海市蜃楼般的信贷问题高谈阔论,在操作上他也成功回避了该类债券,并缩短了整个债券投资组合的久期,该基金变成了一只超短债基金,在今年上半年利率不断下调的背景下有效捍卫了基金业绩。根据今年一季度末的数据,该基金的债券投资集中在AAA级的债券,平均久期还不到一年。
TCW绝对回报基金今年以来回报:2.01% 这只同样是聚焦在抵押债券上的基金,基金经理把债券投资组合的平均久期从2007年末的5.1年降低到今年5月末的4.1年。该基金上半年回报排名同类基金的前3%,五年和十年回报率均排在同类基金的前4%。
普信新收益基金今年以来回报:1.24% 普信旗下的市政债券基金部门的吉姆·墨菲早在2006年就放言低评级的市场债券存在着很大的投资风险,认为这些投资品并没有为所承担的风险提供足够的回报,而且普信整个市政债券部门对市政债券发行者的信用度做了详尽的分析。因此,该基金可以看成是普信旗下市政债券基金的一个杰出代表,其上半年回报排名同类基金的前11%,三年、五年的排名与之相仿。
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