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市场昨日对汇丰控股（00005.HK）和恒生银行（00011.HK）的上半年业绩预期升温，加之东亚银行（0023.HK）上周公布的半年报略超市场预期，港股蓝筹银行股涨势不减，带动恒指昨日再度收涨。
截至今年6月末，汇丰控股的净利润为100亿美元（约合612亿元人民币），比去年同期上升23%，每股盈利提高20%至0.54美元。汇丰控股昨日上涨0.84%至89.55港元。
恒生银行的上半年净利润为184.68亿港元（约合145.83亿元人民币），比去年同期增加1倍，每股盈利9.66港元。但其中84.5亿港元来自对兴业银行(601166,股吧)投资的重新分类所致收益。若不包括兴业银行影响，其净利润增加27%。恒生银行昨日股价涨0.58%至121.5港元。
日前公布的东亚银行上半年净利润同比增长13%至33.76亿港元（约合26.66亿元人民币）。昨日，东亚银行股价涨1.33%至30.4港元。
看好蓝筹 警惕获利回吐
汇丰控股中报同时显示，其账目上的税前利润提高10%至141亿美元，实际基准税前利润提高47%至131亿美元，原因是收入上升、贷款减值准备下降（包括美国缩减组合内的一项显著改善），以及营业支出减少。实际基准的收入包括不合资格对冲的有利变动额8亿美元、完成出售中国平安股权投资所得利润净额6亿美元，以及衍生工具合约的有利借记估值调整5亿美元。
从资产质量来看，上半年汇丰控股的贷款减值及其他信贷风险准备为31亿美元，较去年同期减少了17亿美元。半年末，该集团的资产总值达26450亿美元，自去年底以来增加2%。在资本充足率方面，汇丰控股半年末的核心第一级资本比率及普通股本第一级资本比率分别为12.7%及10.1%。
恒生银行中报显示，该行税前利润提高77%至187.73亿港元，不包括对兴业银行投资重新分类影响的税前利润涨幅为25%；该行上半年营业利润为89.34亿港元，比去年同期增加12%。
《第一财经日报》记者从恒生银行获悉，该行之所以将兴业银行由其联营公司调整为证券投资对象，是因为兴业银行于去年启动的定向增发，使恒生银行“已不再对兴业银行具有重大影响力”。今年1月，兴业银行完成向中国人保、中国烟草等四家新股东的定向增发，原第二大股东恒生银行的持股比例从12.8%被稀释至10.9%。
有银行业分析师认为，调整后，恒生银行持有兴业银行股权超过10%，在巴塞尔协议Ⅲ框架下被视为重大投资，恒生银行未来数年将就此投资分阶段在一级资本内扣减，摩根士丹利研究报告也称，联营关系改变，恒生银行一级资本充足率或会受到2~2.5个百分点的影响。
恒生银行半年报显示，该行今年6月末依据巴塞尔协议Ⅲ的总资本比率为15.8%，普通股权一级资本比率及一级资本比率均为13.6%；该行于2012年12月末依据巴塞尔协议II的资本充足比率为14.0%，核心资本比率为12.2%。
对于已发布中期业绩的上述三家银行，第一上海证券首席策略师叶尚志在接受本报记者采访时称，汇丰控股的业绩整体符合预期但“没有太大的惊喜”，而东亚、恒生的表现“超过预期”。他就此对蓝筹银行股的整体表现持肯定态度，但鉴于汇丰控股一个多月来已超10%的涨幅，他表示“应注意市场获利回吐的风险”，但预计调整不会太多，“支撑位在每股86港元附近”。
昨日港股早盘，汇丰控股跳空高开后股价持续上行，包括瑞穗等12家券商看好汇控后市，称该股股价或重返“红底股”冲破100港元大关。华泰香港分析称，包括蓝筹银行股在内的蓝筹业绩推动，有望延续港股升势。
中国区业绩下滑引关注
虽然各银行集团整体业绩向好，但叶尚志向本报记者表示，一些银行的中国区业绩增速甚至业绩本身开始下滑是值得关注的趋势。
恒生银行中报显示，其中国内地业务上半年净利息收入下降21.6%，令总营业收入较2012年上半年减少15.3%。同时，中国内地的营业利润也较去年同期减少35.2%。
相较恒生，东亚银行全资子公司东亚中国的盈利情况稳定，但内地利润在集团占比却在节节“下跌”。2011年，东亚中国的内地税前利润占集团比例高达42%，当年东亚中国提出争取在3~5年内提升这一占比至50%。但今年上半年，东亚中国在内地的税前利润为12.31亿港元，占集团同期的28.1%，2012年上半年这一比例是33%。
对于中国区业绩增速的承压，叶尚志称，内地银行资金利率逐渐市场化是重要原因，这使银行息差收窄，赚取利息收入较以往困难，正如恒生中国上半年净利息收入出现下降。而恒生中报中也提及，内地“存款竞争激烈及银行同业拆放市场波动，继续令息差受压”。
业内观点也认为，内地经济的下行周期带来银行资产质量承压，也是影响几家外资大行业绩的原因。同时，外资银行持续深耕内地业务，也造成营业投入的扩大。
恒生银行对此解释称，营业利润增速下滑是由于为未来业务发展作出投资令营业支出增加5.6%，以及贷款减值获得净回拨，而2012年上半年则为净提拨。
汇丰控股未单列亦未透露其中国区上半年业务数据。
