2021选股准星瞄向哪儿？四季报曝光基金经理“新战场” 部分基金经理港股仓位已占半数 提供者 财联社

2021选股准星瞄向哪儿？四季报曝光基金经理“新战场” 部分基金经理港股仓位已占半数

财联社（北京，记者 黎旅嘉）讯，随着2020年四季报的相继披露，公募基金行业中各位明星基金经理的最新重仓情况也浮出水面。除白酒股仍是明星基金经理们的“心头好”外，从已披露的四季报重仓数据来看，当前也已有不少明星基金经理将关注的目光投向了港股市场。

以四季报中一举超越广发基金刘格菘，占据了“公募一哥”宝座的易方达基金张坤为例，在扣除其管理的易方达中小盘、易方达新丝路两只未将港股纳入投资范围的基金，余下的三只基金合计规模接近800亿元，持有资产的40%为港股。

有分析人士指出，随着一批非常优秀的中国核心资产“登陆”，整个港股市场的基本面和盈利能力将迎来拐点，有望在2021跑赢A股市场。当前，A股场外资金“跑步”入场、结构性分化持续显现，在此背景下，相对处于“估值洼地”的港股市场或将成为后市基金配置的又一大“主战场”，而港股市场中的头部企业和优质资产也将成为基金机构选择的重点对象。

四季报明星基金经理加仓港股

随着2020年基金四季报的陆续披露，基金经理的持仓和最新规模也浮出水面。除了白酒股仍是众多基金经理的“心头好”外，增持港股成为公募权益类基金2020年四季报的一大亮点。

基金四季报显示，去年底腾讯控股、港交所、美团、华润啤酒等多只港股已进入多只基金前十大重仓股之列。其中，最受市场关注的莫过于四季报中一举超越广发基金刘格菘，占据“公募一哥”宝座的易方达基金张坤。最新公布的2020年基金四季报显示，在管主动权益类基金总规模达1255.09亿元，成为公募基金史上第一位在管主动权益类基金规模超千亿元的基金经理。

在重仓股方面，一方面，截至2020年末，贵州茅台依旧是张坤的核心股票，除了易方达亚洲精选QDII基金外，张坤管理的其他四只基金，均将贵州茅台列为第一大重仓股，合计持有贵州茅台约600万股，截至2021年1月21日收盘，总市值高达120亿元。

不过，另一方面，值得一提的是，张坤同样也开始将相当比例的仓位投向港股市场。以其管理的易方达蓝筹精选混合为例，其在2020年四季度明显加大了腾讯控股、美团-W和香港交易所3只港股的持仓。具体来看，截至2020年三季度末，3只个股的持有股数仍为718.4万股、850万股和1012.26万股，而截至同年四季度末，则大幅提升至1352万股、2619.23万股和1779.67万股，分别环比增长88.2%、208.14%和75.81%。

整体而言，扣除易方达中小盘、易方达新丝路两只未将港股纳入投资范围的基金，张坤所管理的余下三只基金，合计规模接近800亿元，持有资产的40%为港股股票。根据易方达优质企业基金披露的信息显示，张坤通过港股通交易机制投资的港股市值为47.3亿元，占该基金净值比例43.92%。而易方达蓝筹精选基金披露的信息也显示，截至去年末，张坤通过港股通交易机制投资的港股市值约为268亿元，占净值比例39.54%。

此外，同样大幅增持港股的还有工银瑞信基金明星基金经理袁芳。四季报数据显示，袁芳管理的工银瑞信圆兴四季度末港股仓位为29.38%，单季加仓14.07个百分点。而对比季报情况可以看出，袁芳管理的工银瑞信圆兴混合在2020年三季度末前十大重仓股中，仍只有舜宇光学科技和福耀玻璃2只港股，但到了同年四季度末，港股已占据半数，新增腾讯控股、香港交易所和紫金矿业，且之前持有的2只个股也有不同程度的增持。此外，薄官辉管理的银华消费主题最新港股仓位也已达到32.78%，增持港股资产超过14个百分点。

基金四季报显示，去年底腾讯控股、港交所、美团、华润啤酒等多只港股已进入多只基金前十大重仓股之列。进一步来看，统计显示，截至21日，腾讯控股成为公募基金去年底第九大重仓股，共有133只基金产品合计持有6148.24万股，持股市值达292亿元。此外，公募基金去年底合计持有美团210亿元。

“新经济”板块料成首要关注对象

不难发现，四季报中透露出的调仓路径显示，在2020年末港股已成为不少基金经理调仓的重要方向。而部分基金经理在其后市策略也继续表达出对2021年港股投资机会的看好。

银华沪港深增长股票基金经理周大鹏和周晶表示，越来越多海外投资者将注意力转向港股的趋势将在2021年延续，当下港股市场估值水平极具高性价比。

而工银瑞信沪港深股票基金经理张继圣和赵宪成在2020年四季报中表示，考虑到2020年企业盈利为低基数，随着疫苗的出现，2021年盈利或有较明显的改善，同时对市场流动性仍然乐观。因此，2021年一季度将保持积极仓位，降低银行、保险、周期等持股，看好港股互联网新经济中的新生活新消费、医药板块中CDMO、新能源车、TMT板块中的光学升级、消费升级中的物管等各产业龙头。

2021年开年以来，港股市场持续上扬，超越同期上证综指和深证成指的表现。而这似乎也与前述部分明星基金经理的判断不谋而合。

事实上，截至1月22日，南向资金已连续23个交易日净买入，其中，连续14个交易日净买入超百亿港元。仅开年15个交易日，南向资金共计净买入已达2312.11亿港元，超2020全年净流入额的1/3。

平安证券在报告中表示，恒生指数在去年调整之后，“新经济”板块占比接近50%，展望2021全年，高成长性的“新经济”是制胜关键。以近一个月南向资金净买入金额计，腾讯控股、中国移动、中芯国际、美团-W、中国海洋石油位居前五，其中期间南向资金净买入腾讯控股的金额就达到1.43万亿元。

就上述逻辑出发，就港股市场的当下形势和未来走势，汇丰晋信沪港深的基金经理程彧就表示，随着一批非常优秀的中国核心资产“登陆”，整个港股市场的基本面和盈利能力将迎来拐点，有望在2021跑赢A股市场。

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