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据香港经济日报报道，债市热潮持续，单计本周，中港发展商发债额已超过200亿元。企业在低利率环境下，相继透过发债巩固资本，继新地（00016）之后，长实（00001）发行永久债券，集资5亿美元（约39亿港元）。
合景煞停 观望市况
由于债券整体供应量多，长实的债券挂牌首日微跌，原本亦发行永久债券的合景泰富（01813）更煞停计划，财务资金部副总裁罗兆和指，会先继续观察市场动态。
内地房地产股在去年第四季开始，涌向债券市场筹集资金，发行多只高息债券。不过，摩通分析员认为，合景泰富应选择发行一般的5年或7年期债券。他指，对内地地产发展商而言，永久债券风险太高，但对合景2017年到期债券，维持「重仓」投资评级。
录超购 私银占6成
至于长实发行的永久债券，由于部分可被视为股本，故息率较一般债券为高，票息为5.375厘。此前新地（00016）发行的10年期美元债，票息仅3.625厘。市场人士表示，长实发债获得超额认购，有6成投资者来自私人银行。
监管机构对银行的资本要求比以往提高，全球各地银行今年开始逐步落实《巴塞尔资本协议Ⅲ》，因此银行倾向保留更多资本，令到企业转投向债券市场伸手。
交银香港副首席债券交易员朱永进表示，由于市场预期美息下半年或回升，故企业纷纷提早准备资金，锁定低成本长期资金。他表示，有部分企业把发债所得，用以赎回之前以较高息口发行的债券，这解释企业即使去年已在债市集资，今年亦继续发债补充资本。
摩通对长实债券给予「中性」的投资评级，认为吸引力一般，因为长实提早赎回诱因不会很大。除非发行企业找到最低息融资，赎回才具效益，但现时看不到长实信贷评级可获显著提升，而国债息率亦难以再降低。
越地发票据 集66亿
另外，越秀地产（00123）亦公布，发行两批中期票据，一批为3.5亿美元（约27.3亿元）、2018年到期的3.25厘票据，另一笔为5亿美元（约39亿元）、2023年到期的4.5厘票据，所得款项拟用作再融资或作一般企业用途。
