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据香港信报报道，继3月份配股集资39亿元用作收购后，利丰（494）计划再发行美元次级永久资本债券，集资所得主要用作业务发展及收购用途。消息指出，利丰原本发行5亿美元（约39亿港元）次级永久资本债券，利率为6.25％，因市场反应理想，利率下调至6％，超额认购10倍，达至55亿美元。
曾预期利丰有集资需要的瑞银表示，利丰选择以永久资本债券方式集资，有利于利丰现时的财务状况，一来可支持早前收购的项目及重组财务， 其次，发行债券后，利丰负债比率不会增加，预计明年度额外的利息开支会减少5％。但该行预计，若利丰仍以收购方式扩大业务，明年仍会有集资的需要。
利丰表示，该债券将以美元计值，并不设到期日，并将授予在条款所述情况下收取利息权利，已获得新加坡证交所批准上市，由花旗及汇丰负责发行，所得款项将用作策略性收购及业务发展。该公司表示，该债券支付持有人的款项将列为股息分派，而非利息开支。
上半年经营现金流大减
近年利丰以收购方式扩大业务，每年要支付收购项目的余额，而摩通报告亦曾经指出，从利丰中期业绩看到，上半年因营运资金需求增加，令经营现金流大减。利丰中期年报显示，截至今年6月底止，现金为3.06亿美元，负债比率为21％，负债净额为12.06亿美元。利丰昨日股价升0.77％，收报13.1元。
另一方面，穆迪表示，给予利丰发行美元次级永久债券「Baa2」评级，同时确认「A3」发行人评级，评级展望为「稳定」。穆迪估计，利丰是次发债所得资金，将在未来12至18个月用作收购，而利丰的债务杠杆将温和上升，但仍处可控制水平
标普将利丰的评级展望由「稳定」下调至「负面」，同时确认其长期企业信用及未偿还高级无抵押票据发行评级为「A-」。标普表示，利丰的营运及财务表现不大可能在2012年有所改善，认为未来一年内，复苏前景仍不明朗。该行认为，利丰为2013年定下进取的增长目标，相信可能需要额外资金以支持收购及实现其三年目标，展望负面意味着在未来两年内，评级下调的机会超过三分之一。
