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据香港信报报道，热钱涌港，对资金需求强劲的内房企纷纷借势发债「抽水」。市场消息指出，中国海外（688）正筹备发行一笔10年期，规模高达10亿美元（约78亿港元）的优先票据，息率约4厘，创内房同业新低。集团管理层昨日起在港进行路演，据悉市场反应热烈。
此外，SOHO中国（410）也准备发行两笔分别5年及10年期的债券，息率分别为6.25%及7%左右。
评级BBB 稳定性高
贵为本港上市的内房龙头，中国海外历年来所发行的债券息率都较同业为低，今年2月初，中海外发债集资7.5亿美元（约58.5亿港元），年期5年，息率仅4.875%；集团2010年发债，抽水10亿美元（约78亿港元），年期10年，息率只有5.5%。
能与中海外匹敌的，只有同属蓝筹股的华润置地（1109），润地一批将于2016年到期的10亿美元债券，息率更低至4.625%。
有分析员表示，评级机构给予中海外及润地「BBB」的投资级别，意味其稳定程度相当于本港的大型地产股，如九仓（004）及恒隆（101）等，他们早前发行债券的息率普遍也在5%或以下，当然是视乎年期的长短而有所增减。
据彭博数据显示，目前中海外正在交易中的两笔债券，分别为5年期及10年期，息率分别低至2.8%及3.8%，反映市场对其债券的需求甚强，故是次中海外再度发债10亿美元，年期虽长达10年，息率在4%左右并不意外。
消息人士表示，中海外管理层昨日起为发行债券进行路演，预期发债规模介乎5亿至10亿美元，视乎市场情况决定最终集资额及息率。
SOHO中国发两批债券
除了中海外，有消息指出，SOHO中国亦计划发行两笔分别5年期及10年期的美元债券，利率分别为6.25%及约7%，集资规模须视乎市况而定，其中5年期的债券可于3年后赎回。评级机构标普及穆迪分别给予SOHO债券「BB+」及「Ba1」评级。
有基金经理表示，市场上资金充裕，许多投资者皆喜欢购买回报稳定的债券，在需求大的情况下，公司发债的息率也相应调低。不过，美林日前发表的报告指出，近日债券收益率已微微扩阔至9.37%，相信是市场对内地经济增长前景，以及十八大后的政策走向甚为关注所致，特别是内地楼市的调控措施会否有任何大改变。
