据香港信报报道,市场消息指出,早于数年前已计划分拆旗下酒店业务上市的世茂房地产,拟放弃分拆上市的安排,取而代之引入策略投资者共同发展业务,甚至不排除将个别酒店项目的权益出售;据悉,集团现阶段正积极与私募基金等潜在买家洽谈,希望获得较佳的合理估值。
世茂早在2006 年便有分拆酒店业务的构思,其后更计划包装成旅游地产概念上市。根据集团2011 年年报显示,目前共有6 间酒店已经开业,若包括其余6 间在建中的酒店项目,估值约186亿元(人民币,下同),占整个集团资产净值456 亿元约41%。不过,据2011 年3 月集团发行债券时所披露的资料,计及发展中或规划中合共逾20 间酒店,券商野村早前则预期,估值将高达270 亿元。
集团副主席许世坛去年5 月曾向内地传媒透露,正与港交所就分拆旗下酒店业务一事进行沟通,期望可以筹集逾百亿元的资金。然而世茂目前已投入营运的酒店,约占一半于近年才开业,未能达到港交所的财务准则;加上,近年受欧债危机影响,市况疲弱,新股市场的估值未如理想,故近期集团已转移向私募基金靠拢,希望透过出售部分股权来取代上市集资,当中更考虑可以拆细出售个别酒店项目,具体则视乎投资者洽商条件而定。
但由于酒店业务初期所投放的资金庞大,且回报较慢,部分酒店在开业初期大多会出现亏损,有业内人士表示,有兴趣参与兴建酒店的投资者确实不多,惟该地区有五星级酒店落成,或多或少可带动附近的楼盘销情,故不排除世茂将此视为市场策略之一。
截至2011 年底止,世茂6 间营运中的酒店,拥有客房总数近270 0 间,营业额为8.92亿元,较2010 年世博年减少8.4%,但较2009年增长近39%。
此外,市场屡传出集团计划配股集资的消息。不过,多家券商引述该集团管理层表示,从没有配股的考虑,即使股价升至20元水平。 除出售酒店业务套现,据了解,集团现正与本港多家银行洽商一笔6 亿至7 亿美元(约46.8 亿至54.6 亿港元)的银团贷款,希望藉此进一步纾缓紧张的资金流。