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8月18日消息，中海油(12.88,-0.08,-0.62%,经济通实时行情)(0883.HK)将于8月19日公布2010年上半年业绩，瑞信预期其实现纯利人民币237亿元﹐较上年同期增长94%。瑞信认为﹐市场普遍预期太高﹐2011年有下调风险。维持该股弱于大盘评级﹐目标价11.00港元。
瑞信料关注焦点在成本上：预计2010年上半年经营成本将继续上升﹐因新产品成本较高﹔预计单位经营成本上升12%﹔瑞信表示﹐季节性因素将导致该公司下半年成本较上半年增长。尽管油价上涨﹐但受结构性成本上升影响﹐中海石油息税前利润率料较与上年同期持平。中海石油表现跑赢油价﹐这是由于投资者为该公司的增长前景支付溢价﹐但瑞信认为﹐成本问题将抵消产量增长的利好。
