开发商票据融资成趋势 碧桂园拟发新债还旧债-股票频道-金鱼财经网

碧桂园4月7日称，计划回购价值人民币43.1亿元、2013年到期的美元计价可转换债券。为上述回购计划融资，碧桂园同时计划发行7年期优先票据。但该公司没有透露具体发行规模。碧桂园已向新加坡交易所申请票据于新加坡交易所上市。

对此融资行为，招商证券(600999,股吧)（香港）投资银行业务董事总经理温天纳在接受本报记者采访时表示，由于存在着下半年加息的预期，开发商在低利息时期将手中短期可换股债券融资转为更长期的票据融资或将成为一种趋势。

他认为，在信贷明显收紧的情况下，内地房地产开发商融资压力依旧很大。

内地房地产开发商利用一部分自有资金买地后，再申请银行贷款，然后将银行贷款转化为自有资金再进行买地、开发，这其中每一步都有融资需要。

温天纳相信，对于碧桂园来说，7年期优先票据将更加有利，而2013年到期的债券是可换股债券，如果到期不能偿还，就要转成股份。

碧桂园相关负责人表示，此次拟发行债券最首要的目的是通过海外资本市场的融资，作出回购可换股债券的资金安排，以达到债务管理的主动性。

日前在碧桂园举行的业绩说明会上，公司总裁兼执行董事崔健波表示，目前公司总借贷175亿元，其中国内项目开发贷款103亿元，境外贷款当中可转债43亿元，高息债26亿元，其他商业贷款3.5亿元。3.75亿美元高息债中有3.5亿美元偿还中信和渣打的贷款，其它已经汇回国内买地和补充流动资金。

碧桂园4月6日公布的一季报显示，公司共实现销售认购金额约76亿元，其中已签约合同销售金额约65亿元，合同销售面积约114万平方米，合同销售金额和面积同比分别增长约82%及53%。