力顶四座大山 中资银行变招挤盈利-股票频道-金鱼财经网

据香港文汇报报道,在宽松的货币政策推动下,中资银行上半年贷款呈天量增长,截止8月底,内地新增贷款累计8.15万亿元(人民币,下同),其中一季度放贷创纪录的高达4.58万亿元,已与去年全年持平。不过7、8两月贷款增量已急速降温,8月新增4,104亿元,较上半年平均值下降66.6％。与此同时,内银的净息差见底却未见明显反弹因素、经济复苏存在反覆、资本充足率的隐忧、拨备覆盖率的提升都成为内银头上的四座大山;展望下半年,中资银行股的盈利增长只能'挤出来’。

放贷对象料调整 提高净息差

值得注意的是,建行和招行的管理层明确表示,上半年净息差已见底企稳,相信其它银行的情况相似,但在央行并无任何加息迹象的大环境下,内银又如何提升净利息收益率呢？有分析员表示,上半年银行放贷集中于政府支持的大型项目,相对公司等零售贷款的净利息收益率要低,所以相信下半年银行会适当调整放贷对象,尽力提高净息差。

银行上半年急增的贴现票据也使贷款增量带来的盈利大打折扣,以工行为例,虽然贴现票据增长1,427.81亿元,但所带来的利息收入却同比下降24.4％,主要因为平均收益率由去年同期的7.48％大跌至2.42％,所以工行董事长姜建清表示,计划减少低息贴现票据的贷款占比。分析相信,银行届时会将到期的贴现票据贷款转化为高收益率的其它贷款,这样即使新增贷款量有限,但所得收益能提升。

向外银取经 增非利息收入

此外,中资银行近年来向外资银行'取经’,加快中间业务发展,银行希望增加非利息收入,保障下半年业绩。分析指,随羰锌龌匚戎と交易增多及银行卡日趋普及,银行的非利息收入占营运收入的比重有所上升。上半年,建行手续费及佣金净收入在营业收入中的占比,提高2.96个百分点至17.82％;招行的中间业务收入增长53.68％,占比逾15％;工行的投资银行业务收入同比增长48.1％至71.43亿元。照此发展势头,分析相信中间业务的迅速崛起,将成为未来银行利润的新增长点。

拨备覆盖率资本充足率添压

不过,拨备覆盖率和资本充足率仍是内银未来要面临的两大挑战。银监会可能下达的文件将会影响银行的资本充足率（详情见配稿）,年底拨备覆盖率达到150％亦会为银行带来一定压力。截至6月底,中国商业银行拨备覆盖率达134.3％,较年初上升17.9个百分点;不过银监会主席刘明康早前明确表示,要求今年内拨备覆盖率必须提高到150％以上。

六行中,除了规模较小的招行、中信行达标外,建行亦于首季大作拨备,以150.50％的拨备覆盖率成为第三家符合要求的内银。但是工行、中行及交行仍尚需努力,其中交行以123％的拨备覆盖率垫底,有内地媒体报道,若交行的不良贷款余额下半年仍维持6月底的260亿元,拨备覆盖率又提升至150％,该行下半年的营业利润将会减少约65亿元。这对经营已属不易的内银来说,无疑是雪上加霜。