保利香港：销售前景看好 12个月目标价4.2港元-股票频道-金鱼财经网

概述

保利香港是保利集团（166家大型央企之一）旗下上市公司，与A股上市的保利房地产(600048, SH)同为保利集团运作房地产业务的主要平台。09年前5个月保利香港销售成绩斐然。按销售面积计算，截至目前公司已完成全年的销售目标六成。我们看好保利香港将达成全年销售目标。我们给予保利香港“买入”评级，12个月目标价为4.2港元，高于现价20%。

1—5月销售表现良好

根据公司信息，保利香港今年1—5月楼盘销售面积约达49万平方米，合约销售额约为人民币30亿元。按全年销售目标80万平方米计算，公司目前已完成超过60%。根据公司管理层在公开场合的表态，我们预计保利香港将调高其销售目标至96万平方米或人民币58亿元。我们看好保利香港在09年能完成销售目标，预计全年销售额有望达人民币60亿元。

母公司的资产注入，大幅提升竞争力

母公司保利集团的土地注入，使保利香港在规模和竞争力上获得了大幅提升。2008年4月在完成了对保利深圳的收购后，保利香港的土地储备达928万平方米，一跃成为具备相当实力的中等房地产上市公司。而保利房地产的土地储备达1800万平方米，仍是保利集团运作房地产业务的主要平台。

我们认为，随着A股上市公司保利房地产资本运作日趋稳定，保利集团正将扶持重心转向保利香港，两次资产注入也体现了这种思路。目前保利集团仍持有相当数量的房地产资源，在央企整合的大背景下，持续的资产持续注入仍是大概率事件