中国海外:急推25亿港元配股 供股价大幅折让34%-股票频道-金鱼财经网

散户趁反弹减仓，上市公司趁反弹融资

散户趁反弹获利了结，上市公司趁反弹火速推出融资计划。市场刚刚反弹，中国海外（便迫不及待地推出近25亿港元的供股融资计划。该公司日前发布公告称，以每股8港元 （较前收盘价折让34%）的价格向现有股东发行约3.14亿股新股。中国海外此次融资计划也折射出内地房地产公司的资金需求，这类公司可能会跟风推出融资计划。

供股价大幅折让34%

所谓“供股”，即公司老股东根据自己持有的股数，按规定比例认购公司发行的新股，是上市公司集资的一种方式，相当于A股市场的配股。中国海外此次的供股计划，将按每25股配发1股的比例向现有股东发行约3.14012亿股至3.14083亿股新股。

之所以会出现两个发行数字，是因为在公告当日该公司还有1087.6万份购股权未获行使。如果这部分购股权被行使，那么公司供股计划所发行的股份总数就将达到上限的3.14083亿股，中国海外的总发行股本将从现在的78.5亿股增加至81.64亿股。

而作为近期第一家在二级市场直接再融资的内地房地产公司，中国海外也表现出十足的“诚意”。就供股价格而言，每股8港元就较中国海外前一交易日的收盘价12.04港元折让约34%。

母公司投13亿参与供股

目前，公司控股股东中国海外集团连同银乐（中国海外集团的全资附属公司）共拥有该公司约51.69%（40.57亿股）的权益。

中国海外集团发布公告称，该集团已经作出不可撤回的承诺，将申请及安排参与供股计划。按照25股获配发1股计算，中国海外集团将认购约1.6228亿股新股，涉及资金约12.9824亿港元。

中国海外表示，考虑到目前的金融市况，通过公开发售筹集长期股本资金符合公司和股东的利益。公司预计，供股计划所得款项的净额为24.8亿港元，计划用作额外营运资金以巩固公司的财务状况。

据该公司发布的中期业绩报告显示，中国海外上半年净利润增长68.8%至23.1亿港元。至今年6月底，该公司土地储备超过2478万平方米，可满足未来四至五年保持每年盈利20%以上增长的开发需求。中国海外中报披露，该公司截至6月底的净借贷比例由2007年底的30%升至57.5%。该公司至6月底的银行结余及现金约为74.6亿港元，尚未动用的银行融资额度为41亿港元。

记者观察

内地房企或跟风推出融资计划

作为蓝筹股中唯一的内地房地产股，中国海外在这波反弹行情中大幅跑赢大盘。至本周三，中国海外已从11月21日的低位反弹36.8%，同期恒生指数涨幅23%。摩根大通是踏准中国海外这波反弹行情的机构之一。香港联交所的公开资料显示，摩根大通于9月25日申报持有中国海外超过5%。而在11月10日，摩根大通又以每股10.12港元增持了430万股中国海外股份，令其持股比例提高至6.01%。

不过，在市场整体走软以及巨额再融资消息披露后，中国海外昨日重挫8.6%，收报11港元。

时富资产管理联席董事姚浩然认为，虽然中国海外的供股作价折让超过三成，但是由于供股比例为25比1，对每股盈利的摊薄并不明显。花旗集团的研究结果显示，供股只令该公司每股资产净值下跌1.8%，但明年底账面值则提升3%。该行指出，中国海外供股将增强资本，为明年争取新投资机会带来优势，所以花旗将维持中国海外“买入”投资评级及目标价13.23港元。

姚浩然还指出，虽然摊薄效应不大，但中国海外此举也折射出内地房地产公司的资金需求，同类股票可能会有类似行动。中银国际昨日也表示，供股可能引发市场对于房产行业融资的担忧，但该行依然维持中国海外“买入”评级，理由是该股目前股价较远期净资产值折让20%。在中国海外宣布供股融资前，富力地产（02777，HK）和上置集团（01207，HK）已经先后宣布发行债券和引入私募基金。

在披露再融资计划前一个交易日，中国海外刚刚发布了11月份的销售数据。该公司在11月实现房地产销售额22.6亿港元，销售面积27.6万平方米，分别增长37.4%及97.5%。