当我们看阿里的财报 我们在看什么？ | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200218604 当我们看阿里的财报 我们在看什么？ 提供者 Investing.com (李英维/Investing.com )  | 2017年11月3日 18:37

阿里巴巴 (NYSE:BABA)周四公布财报公布后，阿里巴巴美股盘前涨超4%，开盘上涨2.6%，随后一路走低，虽然最终收跌0.68%，但接近周三所创186.08美元的史上最高位，而今年以来，阿里已经累计上涨超过84%。

阿里巴巴作为市值接近5000亿美元的超大体量个股，又是知名中概股，资本一直将它看作是判断整个中国经济和中国互联网发展情况的有效指标，甚至可以说，投资阿里巴巴就是投资中国。所以，公司一直以来都受到了华尔街乃至全世界投资者的高度重视，在一些研究机构提前总结的本周财报一览表格中，阿里巴巴的财报和苹果、Facebook一起被列为本周最重要的三个财报。

当我们看阿里的财报，我们在看什么？

核心电商业务营收同比增长63%至464.62亿元

国际零售业务增长同比翻番 超过4亿美元

备受瞩目的云业务营收同比增长99%至29.75亿元 预计年内营收将破百亿

核心电商业务营收同比增长63%至464.62亿元

阿里巴巴财报显示，公司在核心电商业务方面，收入达人民币464.62亿元（69.83亿美元），同比增长63%。中国零售平台年度活跃消费者达4.88亿，单季增长2200万，移动月度活跃用户增至5.49亿。

在截至9月30日的财季里，该电商平台实物商品交易总额(gross merchandise volume，GMV)同比增长49%，GMV是售出商品按美元计算的总销售额，是衡量在线零售平台的关键指标。

值得关注的是，天猫实物商品GMV同已经连续第二个季度领跑行业，市场份额进一步扩大。尤其是消费电子品类和快速消费品较上一季度加速增长。 《中国网上零售B2C市场季度监测报告》显示，2017年7月-9月，中国网上零售B2C市场交易规模为9854.4亿元人民币，同比增长39.1%，天猫以59.0%的市场份额遥遥领先。天猫在增速和市场份额上已经稳坐B2C市场头把交椅。

而且，在3C和快消两个重要品类上，天猫较上一季度继续加速。中国最重要的几家家电品牌均与天猫签订战略合作协议，其中，美的今年7月率先在天猫单平台销售超100亿。在天猫首发新产品，也成为众多手机厂商 标配 ，新款iPhone手机在天猫旗舰店首发仅50分钟就超过去年iPhone 7全天销售额。

此外，本季度天猫推出奢侈品平台Luxury Pavilion，陆续吸引Loewe, Burberry, LA MER, Maserati, Guerlain, Zenith等众多品牌入驻。

而再过几天，天猫将迎来第9个双11。财报显示，今年双11，全球超14万品牌投入1500万好货，海内外超100万商家线上线下打通，52大核心商圈、近10万智慧门店、超50万家零售小店、5万家金牌小店、4000家天猫小店共同参与。

从历年的双十一历史销售数据来看，今年有望超过1500亿元。预计天猫（Tmall）业务后期将持续录得强劲增长。

天猫双十一历年销售数据

值得注意的是，阿里的收入也呈现了多元化的趋势，对电商平台依赖性增有所降低。新零售在去年提出并在今年逐步落地之后，让阿里的业务和营收增长边界从线上走到了线下，突破了狭隘的互联网边界。

国际零售业务增长同比翻番 超过4亿美元

阿里的全球化步伐持续加大。阿里在上个财季公布了帮助中国品牌走向海外的 天猫出海 项目，该项目在这个财季获得了抢眼业绩，助推国际零售业务收入达到4.33亿美元(人民币28.78亿元)，同比增长115%，受益于东南亚平台Lazada以及中国出口平台全球速卖通（AliExpress）的强力表现。

可以说，阿里全球化战略的推进保障了天猫未来长期增长，而东南亚最大电商平台Lazada以及中国出口平台全球速卖通进一步扩大了中国以外地区的消费者群体。

本季度Lazada新开通印度尼西亚、菲律宾和泰国三个市场，以本地化服务满足6亿东南亚消费者需求。

而且，作为国际化努力的一部分，阿里巴巴正在说服美国、加拿大和墨西哥的企业使用他们的平台销售产品。现在，阿里巴巴、亚马逊和eBay都在利用自己的品牌影响力来为第三方卖家提供平台，以获取更多的营收增长机会。

而说到国际零售业务，大家可能会不约而同地想到阿里巴巴的竞争对手亚马逊，我们这里也不妨对两家公司来进行一番比较。

亚马逊在市场体量和营收总值方面都超过阿里巴巴，但是在过去的一年里，亚马逊的股价从785.4美元/股，增长至如今的1103.7美元/股，一年增长了41%；而阿里巴巴股价则从101.2美元/股，增长至186.1美元/股，涨幅达84%。

亚马逊和阿里巴巴的股价对比图

凭借东南亚最大电商平台Lazada，阿里巴巴正在亚马逊垂涎的东南亚这个关键区域，快速茁壮的成长。
而且，今年双11，天猫还将首次携带百大中国品牌出海，覆盖近亿海外华人和全球消费者。除此之外，今年马云连续拜访非洲十国总统，与俄罗斯总统普京共同出席会议等举动，也让我们不禁期待，阿里巴巴可以把生意做到更广大的非洲，甚至俄罗斯等潜力巨大的市场上去。

预计阿里巴巴备受瞩目的云业务年内营收将破百亿

阿里巴巴的财报显示，其云业务收入同比增长99%，实现翻番。本季度，云业务营收已达到29.75亿元（4.47亿美元），预计年内营收破百亿，占公司总营收的6%。
云业务目前已成为阿里巴巴内部成长最快的业务之一，今年8月阿里巴巴公布的数据显示，付费云业务用户数量突破100万，成为亚洲首家达到百万级用户规模的云计算公司。

2017年上半年中国共有云市场份额

而且，在刚刚过去的10月阿里云云栖大会上，阿里宣布：对阿里云的云数据库RDS、云存储容量型NAS和Web应用防火墙等产品降价，最高降幅达53%。10月末，阿里云马来西亚大区正式面向全球开放服务。此举旨在扩大阿里云规模效应、争抢更多的市场份额。

不过，亚马逊AWS目前已是全球最大的云服务提供商。亚马逊的2017财年第三季度财报显示，来自AWS的净营收占总营收的11%，达45.8亿美元，高于去年同期的32.3亿美元。

阿里的云计算现状和亚马逊的这个数额还有不小的差距，可以想见的是，阿里巴巴未来跟亚马逊在云计算领域必会展开激烈的竞争，而此业务也将成为两者未来的核心业务之一。

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