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构建盈利体系 知-择-行
提供者 丁 大卫 | 2019年1月23日 18:22
1月23日（周三）两市大盘在昨天的收盘位置窄幅盘整，继续缩量调整，收小线。截止收盘，沪指报2581点，涨0.05%，深成指报7523点，涨0.09%，创指报1251点，跌0.09%。从盘面上看，燃料电池、养殖业、种植业与林业居板块涨幅榜前列，芬太尼、赛马概念、民营医院居板块跌幅榜前列。全天两市成交2439.8亿元，比上一个交易日的2786.4亿元减少了346.6亿元，量能在连续两天萎缩的基础上，今天再次萎缩了12.4%。
上周五我在博客中指出： 昨天大盘阳线，我们并没有喜形于色，而是反复告诫会调整，理由很简单，就是成交量跟不上。调整的目标就是缺口先要补去，这些都是普通缺口，晚补不如早补。从成交量观察，缩量调整是正常的，今天没破位10日线，所以在正常范围里面。春节前的行情本来就是小行情，即使到我说的2641点，昨天的高点距离也只有23点，春节前还有8个交易日，如果天天涨，那么早就要超过2700点了，不利于节后的大行情，所以现在洗盘调整是正常的 。
今天早上8点半我在《行情预判》中再次指出： 本周一大盘创了新高2618点，离开我前段时间提出的2641点目标位仅相差23点，在这里缩量调整几天是正常的，下周还会继续慢慢拉升，总之春节前反弹行情力度和高度本来就不大。昨天大盘低开低走，有人说是与消息面（美国引渡孟）有关，我认为主要还是技术面需要调整，因为消息是昨天下午出来的，而调整从前天下午就开始了。昨天的调整仅仅是缩量破位5日线，调整还没结束，今天还会继续破位10日线，这次调整的极限是20日线，在这里获利支撑，下周继续往上。操作上，逢低可以继续吸纳，中央1号文件一般是振兴农业，所以农业股可以关注，现在的市场热点是比较分散，5G还在继续发酵，本周一又炒作钢铁和有色，分散了市场的资金，这也是市场需要调整的原因之一 。
今日两市小幅低开后，全天维持震荡整理走势，盘中燃料电池、种植业与林业等板块的轮番表现下，带动各大指数相继冲高，但受5G概念股拖累，依然没能改变市场震荡格局，资金做多意愿仍不是很足。
昨天说了缩量调整是正常的，从历史走势来看，去年一整年基本每次突破60日均线都出现连续回调，看来本次突破也不例外的回调，而且成交量也大幅萎缩，可见短期多方进入防御状态。收盘在2581点，属于多空弱平衡状态。这次调整还是属于60分钟级别的调整，因为日线级别的反弹还没有结束，所以明天，最晚下周一开始，大盘还会小碎步往上，继续再次攻击60日线和2600点整数关。
大盘低迷之际，我们静下心来多学习学习。昨天说了投资最重要的事，就是构建盈利体系。今天我重点讲一下构建盈利体系分为 知-择-行 三个步骤。
第一个环节 知 。构建自己的盈利体系首先要了解市场、了解自己，找到最适合自己的 通往罗马的道路 。如果你是一位年富力强的小伙子，那么那条距离短但陡峭的道路可能是你的首选；如果你是体弱身虚的老年人，那么那条平坦但遥远的大路可能最适合你；如果你是探险家，那么那条秀丽但危险的道路可能是你的首选。但无论如何，你不要去选择那条已经被泥石流冲垮的断头路。
第二个环节 择 。当你对资本市场趋势、自己的能力圈和风险承受能力有了比较系统的了解之后，接下去就是选择一套适合自己的盈利体系。就像我们前面说的，条条道路通罗马，没有一条道路是最佳的道路，只有最适合你的道路。
在选择建立自己盈利体系的过程中，首先你要了解各种盈利体系的适用性。有些盈利体系，适合没有大涨大跌的平衡市，有些则适合大幅震荡的波动场；有些适合价值风格盛行的行情，有些则适合成长风格盛行的市场。其次，你还要了解各种盈利体系的风险度，知道他们的弱点，以及可能面对的风险和亏损程度。最后，你还有评判，你要建立的盈利体系，和你的能力圈和风险承受能力，是否匹配？
在建立自己的盈利体系的过程中，也许你会问，我能不能博采众长，基本面的学一些，技术面的也搞一套，吸取他们的优点，不就能取得更好的投资回报了吗？我对这个问题的看法是，当然可以，但你要把不同方法和策略，内化、统一成一个新的 逻辑合理、概率验证、可执行 的盈利体系，而不是今天觉得基本面有用，就用基本面，明天觉得还是技术分析见效快，就搞技术分析。而绝大部分普通投资者，他们所谓的 博采众长 ，更多的是没有章法的乱打一气。
最后就是 行 这个环节。在投资中，最难的是 知行合一 。在实际投资中，遇到的最大挑战是，当你的投资方法论遭遇困难、特别是当你投资非常不顺的时候，这时候是你最难受的时候，也是对自己的盈利体系最怀疑动摇的时候。
这时我们要有良好的心态，和对自己体系的坚持。股价每天涨涨跌跌，你的盈利体系也不能保证你永远赚钱，如果心态不好，天天让自己的心情跟着股价剧烈波动，那股票给我们带来的就不是财富，而是无穷的烦恼，甚至是对身心健康的损坏！如果你一遇到困难、亏损，就放弃了自己的体系，那么你永远不会成为成功的投资者。
但良好心态和坚持的前提，是对自己盈利体系的信心。只有这样，面对股价下跌，你才能保持冷静、镇定，甚至面对股价非理性下跌，做到别人恐惧我贪婪。其次，要 与时俱进 ，我们要经常性回顾和评估自己的方法论是否满足市场的发展趋势，以及自己是否真正有效执行了既定策略？如果市场已经发生根本性的变化，而自己的方法论已经不适合这种变化，那我们就要修正自己的体系。
所以，在 行 这个环节，有太多的事情要做，有太多的困难要克服，但最重要的是 知行合一 和 与时俱进 。这是两个既矛盾又统一的辨证体。同时，这也是一个 知 -择 行 不断循环、不断提升，波浪式前进的过程。
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