订阅服务促股价飙升，转型后的Adobe到底有多强？ | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200431279 订阅服务促股价飙升，转型后的Adobe到底有多强？ 提供者 美股研究社  | 2019年7月1日 18:09

自从转向云计算的订阅模式以来，Adobe(纳斯达克:ADBE)的股票一直在上涨。过去五年，受收入增长150%和营业利润增长逾七倍的推动，该公司股价飙升了300%。

但在Adobe (NASDAQ:ADBE)股价接近历史高点的情况下，它的股票今天还值得买进吗?

adobe

强大的竞争地位

Adobe帮助艺术家和企业设计出漂亮的数字体验。它的创意云软件 包括Photoshop图像编辑、Premiere Pro视频编辑、Premier Rush在线视频创作和分享等工具 被全球数以百万计的网站设计师、摄像师、动画师和社交媒体创造者所使用。

Adobe去年以16.8亿美元收购电子商务公司Magento，并以47.5亿美元收购营销参与平台Marketo，增强了其产品阵容。Magento提供软件来设计和运营在线商店，处理购买和支付，以及管理运输和退货。Marketo帮助营销人员提供更相关、更个性化、更吸引人的促销活动。它们共同帮助Adobe成为基于设计的企业的一站式商店。

此外，Adobe基于订阅的模型降低了其产品和服务的前期成本，从而使小型企业和个人更容易试用和实现它们。这进而有助于扩大该公司的整体目标市场，并推动其增长。

增长前景

Adobe第二季度收入同比增长25%，至27亿美元。与此同时，该公司经调整后的非公认会计准则每股收益上涨10%，至1.83美元，超过了华尔街的预期。

展望未来，Adobe预计全年收入将同比增长23%以上，达到111.5亿美元。管理层还将调整后的每股收益预期上调15%以上，至7.80美元。分析师预测Adobe在未来五年的收益年增长率将超过23%。

Adobe首席执行官Shantanu Narayen在公司第二季度的新闻发布会上表示:"Adobe的持续增长势头得益于全球范围内创造力的爆炸式增长，以及广泛的业务转型议程，以提供引人入胜的客户体验。""凭借创新的技术平台、激动人心的产品路线图和强大的合作伙伴生态系统，我们已经为19财年下半年乃至更长时间做好了准备。"

合理的估值

尽管Adobe的股价还不到其历史高点的5%，但该股目前的市盈率不到分析师对其2020年盈利预期的30倍。美股开户虽然按传统标准来看，这是一个相当富有的价格，但对于一家预计未来几年利润每年增长20%以上、具有竞争优势的主导企业来说，这是一个公平的价格。

正因如此，我认为Adobe的股票在当前价格下是一笔不错的投资机会，今天买入的投资者在未来几年应该会得到丰厚回报。

我们鼓励您使用评论，与用户沟通，共享您的观点并向作者及互相提问。 但是，为了获得有价值和期待的高水平评论，请注意以下标准：

保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。 保持尊重。 即使是负面的意见，也可以用积极的外交辞令进行组织。 用标准书写风格。 包括标点和大小写。 注： 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。 避免亵渎、诽谤或人身攻击，对于作者或其他用户。 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册，这由Investing.com自由决定。

我已经阅读Investing.com评论指南并同意所述条款。 我同意

确定屏蔽%USER_NAME%？

如果屏蔽，您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

合作伙伴 腾讯财经财联社雪球云掌财经新浪财经金融界金十数据和讯网易财经汇通网证券之星FX168同花顺财经 风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资金额，所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您，本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格，反映行情走势，不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失，Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况，向Fusion Media支付费用。 本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。