恐慌指数期权现“天量多单”，又一个“50美分”传奇即将诞生？ | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200432156 恐慌指数期权现 天量多单 ，又一个 50美分 传奇即将诞生？ 提供者 WEEX一起交易 (WEEX一起交易 )  | 2019年7月26日 12:08

截至2019年7月24日收盘，芝商所波动性指数（ 恐慌指数 ）报价12.07，刷新了四月底以来的新低。
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（VIX指数小时线图）

纽约时间周三下午，背后标的为芝商所波动性指数（俗称 恐慌指数 ）的看涨期权出现了57万手买单，看涨/看跌比达到近四年来的新高。
由于大多数期权将会在一个月内到期，此举也被市场解读为有大玩家押注未来一个月内美股将出 大事情 。

可能并不是投机交易
IPS Strategic Capital首席交易员Patrick Hennessy对彭博表示，数量如此巨大的开仓不太可能是单纯押注美股波动性增加，而是利用期权工具对手头现有的持仓风险进行对冲。

根据市场数据显示，在这批大宗交易中有半数期权将会在未来一个月里到期，行权价格为20美元。由于大部分交易都在35美分左右成交，所以估计这位老哥很快就会以 35美分 成功出道了。

CBOE的VIX指数在今年5月13日以后再也没能站上20大关，本周三更是近三个月内首度跌破12。据彭博报道，富国银行证券衍生品分析师Pravit Chintawongvanich表示，近期的交易动向尤为引人关注，毕竟自2018年VIX指数暴涨之后利用看涨期权对充风险的交易已经有些过时了。
至于这位 35美分 能否复制 50美分 的交易神话，恐怕得等很长一段时间以后才能知道了。

背景故事：横扫华尔街的 50美分
2017年，当美国股市正在经历近50年来波动性最小一段时间时，有一位以50美分大量购入VIX看涨期权的交易者横空出世。在大多数交易员按例做空时与整个市场对着干。
由于VIX天生就是处于期货溢价的状态，所以近月空头可以通过移仓不断收取展期收益。但这种操作也埋下了一个隐患：当正常的交易逻辑失效时，踩踏出逃的资金将会引起市场的恐慌，从而造成价格巨幅波动。简单来说，当正常的交易逻辑赚不到钱时，巨亏就在所难免。
在2018年2月5日这一天，VIX指数暴涨117%收盘报收37.32，潜伏了整整一年的 50美分 大获全胜。
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(当前恐慌指数波动性正处于不断走低的状态)

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