AD
cn.investing.com/analysis/article-200440294
Spotify Q3财报将成股价拐点？竞争激烈或持续挤压利润，但营收料增长
提供者 Investing.com (李英维/Investing.com ) | 2019年10月28日 17:28
英为财情Investing.com - 音乐流媒体巨头Spotify(NYSE:SPOT)将在周一美股开盘前公布三季度的最新业绩报告，然而，随着全球音乐流媒体领域的竞争持续加剧，华尔街的分析师们正在对公司的盈利能力提出质疑，该公司股价在过去的三个月里下跌超过20%，那么这份财报是否有望扭转分析师们的看法，使得公司股价出现逆转？
截至上周五收盘，Spotify的股价报120.69美元，上市至今股价仍然下跌25.35%，今年以来股价累计上涨仅6.33%。
（Spotify行情来自英为财情Investing.com）
让投资者感到紧张的是，Spotify近期以来变得越来越慷慨了，为了吸引用户注册，公司在今年八月份把过去新付费用户一个月免费的服务，增加到了免费三个月。一些分析师担心，这是Spotify所在行业竞争愈加激烈的迹象，说明公司正在通过额外的激励措施来吸引用户，否则用户可能会出现下滑。
与此同时，考虑到Spotify近期股价的持续下跌，一些看空的投资者在公司发布业绩前，则开始对公司持有更加积极的态度，提前布局。几周前，两名此前给予公司 卖出 评级的分析师，已经将公司评级上调至 中性 ，尽管他们对Spotify的商业模式事实上仍然表示怀疑。
根据英为财情Investing.com的财报预测工具显示，分析师对于公司本季度的营收预期为17.22亿美元，同时预计每股仍将亏损0.32美元。去年同期，公司的营收㘝16亿美元，每股盈利为0.26美元。同时，根据Factset的数据，Spotify三季度有望新增约400万高级用户，用户基数达到1.12亿。
行业竞争日趋激烈，Spotify利润空间恐遭挤压
虽然Spotify目前仍然是市场领先的音乐流媒体，与其距离最近的苹果音乐 (NASDAQ:AAPL)，作为第二名，在用户方面也少了公司5000万之多。但是，Spotify仍然面临诸多竞争对手，后市行业内的竞争压力仍不可小觑。
其中，虽然亚马逊音乐 (NASDAQ:AMZN)（Amazon Music Unlimited）在流媒体服务方面起步较晚，但是过去一年，它的用户数却以70%的速度增长，而相比较之下，Spotify目前的增速只有25%左右。与此同时，和Spotify相比，亚马逊还有广受欢迎的Echo智能音箱默认使用亚马逊音乐，它的服务也比Spotify便宜，为每个月7.99美元。
而苹果音乐目前拥有6000万用户，并且由于苹果硬件的热销，这一数字仍然在快速增加，其同样拥有很好的用户基础，同时，该音乐服务每个月的收费是9.99美元，和Spotify相同。
其他还有Pandora、YouTube Music、Tidal等音乐流媒体服务和Spotify均有竞争关系。
总体而言，华尔街的分析师担心，虽然在加大促销力度以后，其用户将有所提升，从而增加营收增长，但是激烈的竞争恐怕会压缩公司的利润空间。
播客或成本季度业绩亮点
去年十月公司推出播客以后，Spotify一直在投资和扩张其在播客领域的增长。今年2月，公司刚刚宣布以2.3亿美元和5600万美元收购了两家播客公司Gimlet Media和Parcast，在收购之后，Spotify已经成为了第二大的播客公司。
Spotify的首席内容官Dawn Ostroff此前表示，播客对于千禧一代人群具有吸引力，他们对于播客有越累越高的热情，2017年，有27%的人至少每月收听一次播客，现在这个比例已经提高到了40%。Ostroff还指出，播客已经存在很多年，但它仍处于萌芽阶段，业务高度碎片化，而随着听众数量越来越多，Spotify有望成为塑造和统一这个行业的领导者。
根据Adobe Analytics的研究，受千禧一代的影响，播客用户的平均年龄在25到34岁之间，其中三分之一的听众每周至少播放5个播客，Spotify估测非音乐内容的比例将达到20%。
总 结
目前，华尔街对于Spotify的共识评级为 持有 ，平均目标价为160.32美元。目前有2位分析师给予公司 卖出 评级，9位分析师给予 持有 评级，11位分析师给予公司 买入 评级，另外有两位分析师给予公司 强烈买入 评级。
其中，Stifel Nicolaus重申公司的 买入 评级，目标价175美元。加拿大皇家银行也重申了 买入 评级，目标价185美元。瑞士信贷则将公司的评级从 变现不佳 上调至了 中性 评级，与此同时，Loop Capital也将Spotify的评级从 卖出 上调为 持有 。
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或英为财情App】
推荐阅读
美股本周需要关注的三只股票：AT T、Beyond Meat、苹果
我们鼓励您使用评论，与用户沟通，共享您的观点并向作者及互相提问。 但是，为了获得有价值和期待的高水平评论，请注意以下标准：
保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。 保持尊重。 即使是负面的意见，也可以用积极的外交辞令进行组织。 用标准书写风格。 包括标点和大小写。 注： 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。 避免亵渎、诽谤或人身攻击，对于作者或其他用户。 仅允许中文评论。垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册，这由Investing.com自由决定。
我已经阅读Investing.com评论指南并同意所述条款。 我同意确定屏蔽%USER_NAME%？
如果屏蔽，您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。
