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岑寂相信根源家产投资部产物v1_6_金融/投资_管束营销_专业原料。岑寂信赖泉源财富投资部 产物介绍 寂静相信来源家产投资部 目次 ? 来历家当投资部厉重营业 – 矿产资源 – 能源电力 – 本源办法 基础财富投资部四大重心产品 偏僻相信泉源家产投资部介绍（20
平静信托来历物业投资部 产物介绍 清静信赖起源家产投资部 目录 ? 本源产业投资部紧张买卖 – 矿产资源 – 能源电力 – 根源措施 泉源产业投资部四大中心产品 和缓信赖根基家当投资部先容（2012） 2 寂然大伙为客户提供一站式归纳金融工作 ? 中原肃穆保障(整体)股份有限公司于1988年出生于深圳蛇口，是中国第一家 股份制保险企业，至今已先进成为融保险、银行、投资等金融买卖为一体的 整合、邃密、多元的综关金融任事团体。公司为香港团结营业所主板及上海 证券营业所两地上市公司，股票代码分袂为2318和601318 ? 截至2012年6月30日，中邦平 安总资产人民币26,450亿元， 履历旗下9家专业子公司以统 一的品牌向横跨7,400万客户 需要保险、银行、投资等全方 位、特性化的一站式金融产物 和工作。 银行 保障 投资 和缓相信来源资产投资部先容（2012） 3 本源家当是平和团体家产主要修树方向 大宗血本投资必要 ? 浸寂整体年度保费收入赶上2700亿， 僻静信托的信托家当治理周围达 1962亿，投资压力浩荡，供给寻求 排场的投资倾向。 大批血本成亲 本源家当财产 是邦际通畅惯 例！ 海表投资经过 ? 从海表的阅历来看 ，根源物业项目 颇受长久资金机构投资者青睐，包 括保险资本 、养老基金、退休基金 在内的久远本钱占到对泉源资产投 资通盘投资人总量的50%专揽。 安定相信泉源财产投资部介绍（2012） 4 寂寥信托是静谧团体浸要的非血本墟市投资平台 ? 和缓信托有限任务公司（以下简称“寂寥相信”）设立于1996年7月2日，是 中原静谧的控股子公司，目前僻静信赖登记血本为69.88亿元，是国内备案资 本金最大的相信公司； ? 安宁信托2011年信赖家当管理领域达1962亿，不良产业率低于1%，是全国 资产质料最好的相信公司之一，并以优越的物业质地、踊跃的创新精神和优 秀的治理程度被华夏银监会评为世界最越过的九家信托公司之一。 ? 平宁信赖行动平安集团要紧的非守旧投资平台，为餍足保监会和银监会对投 资周围、投向和方式的关规性请求，经历全资子公司平和立异资金投资有限 公司来积极拓展严肃集体正在根源财产投资、物业投资和股权投资等方面的业 务。 平和相信根源物业投资部介绍（2012） 5 本原财产投资部是和缓相信投资主力军之一 和缓信任贸易典型 非本钱商场投资平台 第三方物业处置 物业投资 戏弄清静综关金融 平台与本人血本优 势，组修以贸易、 写字楼、劳动式公 寓、客栈为主的， 收益持续坚固的物 业投资解决撮合。 构建全方面的金融 地产价格链。 本源家产投资 利用保障资本、信 托血本等，以股权 、债权及夹层融资 等众种方式投资于 成熟的出处物业项 目，组修起以交通 本原办法、能源电 力、矿产资源为主 的出处家当投资组 关。 个人股权投资 以高风险高回报 久远股权投资为 主，餍足少数高 危险偏好客户的 需求，投资规模 囊括Pre-IPO、 并吞收购以及定 向增发等。 冷静相信出处财富投资部介绍（2012） 资金市场类 融资类 现金类 其全部人类 6 本原家产投资部三年思量投资界限超千亿 ? 来源家当投资部是肃穆相信非血本商场投资的主力军之一，来日三年将为平 安集团本原于众个渠路的本钱投资近千亿范畴。 投资前方 基 础 本原办法室 能源电力室 矿产资源室 险资应用室 产 业 从命生意进取筹办设定投资方向，四个团队各自有紧急投资重心范畴和主打产物 投 模式，各团队里面有反映的细分行业。 资 部 资金企划室 配合资源 风控计议室 归纳处事室 从命开业提高筹备设定配合资源；首要工 作规模：落实血本安放、基金募集、对接 信任和保障资本、客户与发卖治理、对接 相信内里各部门并供应归纳就事等。 幽静信赖本原产业投资部介绍（2012） 7 来历家产投资部三大沉心合切行业 矿产 资源 出处 步骤 能源 电力 煤炭 油气 高速公路 供水 风能 水电 铁矿 有色金属 贵金属 珍稀金属 非金属 货运铁路 港口 核能 太阳能 机场 污水 轨道交通 处理 电网及装 备 储能 管网 ? 矿产资源中要点体贴煤炭、铁矿、主要有色金属、油气、贵金属等，这些都是GDP高度 合连的增援型矿产资源，孕育性较高，周期性也较强，对大规模很久资金需要量大； ? 泉源方法范围中要点重视公路，铁道，轨道交通，机场，港口这些拥有高垄断性的筑树项 目。收入可预计性高，市场化程度高、财产上市通途娴熟。除此外还有污水固废治理，需 求踏实且拥有刚性，培养期后即外示高坚韧模式； ? 能源电力范畴中重心重视风电、核能、太阳能、水电等可新生能源和LNG等能源辅帮运 用，稳固的能源需要是国度经济进步的紧要驱动力，对永久大规模资本的需要量巨大。 镇静信任本源资产投资部先容（2012） 8 来历办法重心细分行业配关计谋 行业 高速公路 货运铁路 水务/污水 处分 存正在机会 关营战术 ? 部分央企、民企前几年列入投资筑 设的7918干线道网中的高疾公路项 目，筑设本钱较低，目前慢慢投入 成熟期； ? 各地高速投资平台财务发生恶化， 存正在浩瀚融资须要。 ? 为企业供给众种格式融资：“收费权质押”的资 产证券化融资、相信斟酌、保险债权投资； ? 投资优质企业的股权，准成熟/成熟的国高网优质 途段； ? 组建高快公途血本运作平台，为高快公路项目投 融资供给久远可持续提高的资金渠路。 ? 铁路编制创立负担重，存在这较多 对外融资需求； ? 铁途部近期发布了《合于发动和引 导民间本钱投资铁途的推行主意》， 来日铁路体例将逐步向市场进行开 放。 ? 优选投资周边运输必要强烈的西煤东运干线铁途； ? 近期内紧要为企业供给信赖贷款、可更换贷款和 保障本钱债权接头等融资供职，在铁道部市集化 改善有内容前进状态下可商量举办股权投资。 ? 短暂市政污水处分率已经胜过80%， ? 经历债权、股权等办法投资挑选水量坚固，费价 增量项目时机较少，存量项目时机 较高的已运营项目， 紧要正在于改扩修以及提标改造。 ? 与具有多年项目运营始末的水务公司关营。 港口 ? 十二五光阴沿海各大港口有浩荡的 口岸投资筑立使命； ? 地方口岸团体为提拔创办、优化债 务，存正在融资需要。 和平信赖基础资产投资部介绍（2012） ? 短期内以融资交易为主，等候能与企业联合创设 出雷同财富证券化的产品； ? 中长远渐渐加添干散货码头的可转债投资、股权 投资。 9 矿产资源要点细分行业关作策略 行业 存在机缘 相助战术 ? 煤炭地域整合的庞大投/融资需求； ? 联袂晋、蒙、陕优质煤种且运输纯洁，拥有 较强区位市集上风的龙头民营企业； 煤炭 贵金属 ? 当局鼓励鼎力先进煤炭及干系下游策略性产业 ? 与大型央企或国企合营，债股并行，参加煤 ? 短暂墟市处于不景气窗口，有利收购估值 炭整合和工程投资配置煤炭当中； ? 举行二级墟市股票收购、独占化 ? 与大型央企大约海表专业机构配合，做财务 ? 环球金融危险的深切教化以致本来投资海表贵 投资充任小股东，后续体验结束上市退出 金属矿企的股东起头出现大面积活动性拮据的 处境，纷繁到新兴国度搜索血本合营，带来海 ? 给央企约略邦企做债权咨询，扶持贵金属矿 外并购机遇 业并购 ? 国内大型央企正正在大力海外并购，供应资金支 ? 可以与企业合作，经过股权投资并以实物抵 持与互助搭档 还的方式退出，再与商品期货贸易对接，通 过商品交易形式剩余 ? 一概收购旗下拥有上市公司平台的大型矿业 铁、铅、 锌、铜、 ? 铝 国家发改委看待落后产能的 关停以及新设项目 的门槛致使行业内具有较多并购时机 ? 大伙，并分拆销售优质矿业物业，或戏弄上 市公司平台完成有序家当装入 协助企业与商品期货开业对接，举办矿产物 质押融资 ? 煤层气是较新的明净石化能源，国度已了解众 煤层气 项鼓励战术 ? 期望与气源丰硕、经济较为繁盛地域的主要 页岩气 ? 全球能源代价攀升，能源短缺标题等成分裁夺 市场到场者进行相助 了煤层气的利用空间与愚弄前景 安静信赖本原物业投资部先容（2012） 10 能源电力要点细分行业协作战略 行业 存正在机缘 投资战略 ? 策略体例根基一切，配套方法不断完备，风电 ? 首选行业龙头企业发展运营项目股权团结， 前进日趋楷模 慢慢加入筑造前期 风电 ? 风电扶植妙技成熟稳定，创立扶植趋势样板化、 ? 与优选大型电厂及其他们符关债权投资典范 范例化 作战商展开债权团结 ? 风机维护价值跌入谷底带动风电厂修变成本下 ? 与企业联合主动开垦夹层投资开业机缘 降，填补了发电厂的收益，先进了股东回报 LNG及 管网 ? 战略情景突出，十二五邦度能源战略筹备大幅 提升了自然气正在能源破费中的比重，行业先进 时机增大 ? 邦内自然气消费量浩瀚，市场求过于供导致价 格稳步攀升，干系行业收益有可观的上行空间 ? 优选LNG行业内杰出企业举办股权债权投 资以及夹层融资，鼎力启迪冷热电联动企 业股权债权投资时机 ? 首选管网行业龙头，浸心投资投入国家西 气东输计议的优质省级管网 水电 ? 大中型电力企业或投资主体较为多元化的小水 电企业，为扶助新确立，优化债务，存在本钱 需求 ? 与企业互助形式：洪流电项目拣选债权方 式团结，小水电项目可抉择股权格式互助 ? 来水踏实、发电小时数高出4000幼时操作 的项目是卓越的股权投资方针 ? 中万世存正在家产价格升值预期 平安相信来历家产投资部先容（2012） ? 冷清等候与水电资源传布丰硕的省份能源 企业展开一揽子配合 11 目录 泉源财产投资部紧张贸易 ? 来源财产投资部四大产品 – 保险资本债权商榷 – 信托商量高收益债 – 直接股权投资 – 夹层融资——性格化金融任事 寂然信赖来源家产投资部介绍（2012） 12 一、保障血本债权投资商议 ? 保障资本债权投资计议是指产业处理机构建议并经保监会同意确立的一种投 家当品，阅历向保险公司召募本钱，用于投资基础步骤项目。 ? 投资范围：律例上要求为交通运输（高疾公道、铁途、机场、口岸、隧道桥 梁等）、能源（煤炭、火油天然气、电力等）、市政环保（自来水、污水处 理、固废解决、脱硫等）、通信等要点根源方法周围，以及资源矿产类等符 闭国财富业计谋的项目。 保障资本根基资产债权投资研讨公法配景 ? 主要规矩：《保障资本间接投资泉源设施项目试点处置举措》 ? 保障新政频出，唆使投资根源财富 – 7月19日发表《保障血本投资债券暂行方法》 – 7月25日《对待保障资本投资股权和不动产相合问题申诉》 – 10月22日《保险资金投资有合金融产物的讲述》 清静信赖泉源家产投资部介绍（2012） 13 保障本钱债权投资研究比力上风 银行贷款 保障血本债权投资思量 企业从银行获得贷款的难易程 度很大水准受到反复微调的信 贷战术及银行本人发动情形影 响 不受信贷策略及银行本人策划情景熏陶，融资渠道拓 宽有利于企业控制财务危急，进取财务庄严性。从实 践来看，企业引入保障本钱，还不妨增加企业对某单 一融资渠途的议价技巧 寿险血本众为长期欠债，在投资历程中，寂然保障资 银行贷款通俗限日较短（3-5年） 金债权投资筹议方向于拣选永恒财富，这与本原资产 项目投资接纳期长的特质格外配闭，平素为5-10年 基准利率崎岖浮动 利率平凡或许做到低于同限日银行贷款最优利率水准， 有助于项目方消重融资成本，改良财务布局 信贷界限平常较小 保障血本债权投资计议平淡对单个项办法投血本额可 以抵达10-30亿元，对付某些要点项目（譬喻国务院 答应立项），则不赶过200亿投资限额 宁静信任根基家当投资部介绍（2012） 14 保障资本债权磋商产物样板——主体与保证 投资程序 满堂央求 偿借主体天禀 ? 大型央企或正在境内、外主板上市公司或其实际控制人； ? 迩来一个司帐年度资产欠债率、规划现金流与欠债比率和利息保险倍 数，达到同期世界银行间债券商场新发行债券企业行业均匀程度。 ? 产品信誉等第不低于国内光荣评级机构评定的A级约略相配于A级的 诺言级别 保证方法 ? 银行担保或净资产200亿元以上的上市公司大体上市公司的实质控造 人或律例认可的质押保证 ? 释例：如国务院容许的强大项目，其偿债主体、项目禀赋、投资额度和刻期可妥贴调度 冷清信任起源财产投资部介绍（2012） 15 保障本钱债权思索产品圭臬——项目要求 投资范例 全体条件 项目天性 ? 投资项目取得国务院或有合部委照准，符合邦资产业计谋； ? 省级当局接受的项目，应当为已筑成且成效杰出； ? 有预期坚实现金回报，偿债能力强； 项目本钱恳求 ? 自筹资金不得低于项目总预算的60%，且资本已到位； ? 项目方资金金不得低于项目总预算的30%，且本钱已到位。 ? 释例：如国务院接受的巨大项目，其偿借主体、项目资质、投资额度和克日可安妥睡觉 平和相信起源财产投资部介绍（2012） 16 保障资金债权切磋产品示例 ? 某筹谋处境卓绝的省级铁路投资全体扶植了一条客运专线，这条客运专线由国家发改 委/铁道部接受建设、属于《中很久铁路网发展筹备》的国家庞大铁路项目，项目资本 金已达到预算的30%，自筹本钱来到70%（但其中有部分为银行3年期贷款、同期基 准利率上浮20%）； ? 某世界性贸易银行兴奋为该铁路投资集团供给本歇全额无条件弗成退却连带职责包管 包管。 理会： ? 符合前述主体及保证哀求——大型国企、银行担保； ? 符合前述项目哀求——发改委、有预期安稳回报、各项资金到位 陈设融 财富品 肃穆信托为其供应保险血本债权思索，范围15亿元、投资刻期10年、浮动基准利率； 用以置换银行贷款，补充滚动血本 企业：新产物界限大、期限长、本钱低，节省大宗财政用度 镇静信任来历财产投资部介绍（2012） 17 二、信任探究高收益债产品——强担保型 ? 投资周围：来源步骤、能源电力、矿产资源三大行业中能秉承较高血本本钱的子行业 融资主体资信及保证央求： ? 融资主体正在安宁信赖里面评级B-以上； ? 可以提供强有力的担保，如银行暗保、幽静信托里面评级BBB-以上企业包管、优质股 票/地皮等高流动性家产抵质押； ? 有闭理的第一还款本源。 满堂担保哀求： ? 银行暗保：宇宙性大型生意银行省级分行供给足额、符闭幽静信任哀求的允许函或担 保函； ? 大型国企：平静内中评级BBB-以上企业提供连带担保任务保证； ? 高变现的优质家当抵押：如除ST、创业板、中小板绩差股外的A股已娴熟和即将纯熟 的股票，质押率4折以上；已得回地盘证且场地好的贸易用地，典质率不高于4.5折。 和平相信泉源财产投资部先容（2012） 18 强担保型信赖研讨高收益债产品示例 ? 融资主体：某煤炭大省省属的能源交通投资有限公司 主体荣誉：BB+ ? 保证格式： 强！ 1. 省属大型国企煤炭运销集团有限公司需要不成吊销担保保证； 2. 省属某A股上市公司25亿股股份第二顺位质押。 ? 投资项目：重载铁路，竖立工期4年半，预测2014年完工通车。还款泉源为融资主体 的主买卖务收入。 分解： ? 符关前述主体资信及包管条件——主体BB+；BBB级大型国企担 保、A股上市公司流畅股质押； 铺排融 财产品 静谧信任为其提供信托咨询，规模10亿元、投资刻期3年、利率12%； 用以创修该重载铁途。 企业：避开银行信贷中断顶峰期、迅速取得确立急需的大界限血本 偏僻信赖根基财富投资部介绍（2012） 19 二、信任思考高收益债产物——强现金流型 ? 投资领域：根源措施、能源电力、矿产资源三大行业中能承袭较高资金本钱的子行业 融资主体资信及家当要求： ? 融资主体正在幽静信任内里评级CCC以上 ? 乞贷主体据有现金流踏实、真正的大型物业（如优质高速公道、水电、矿产等）并以 之动作担保； ? 能批准浸寂管控保证家当的来日现金流。 总共产品央浼： ? 现金流坚固、可瞻望性强； ? 异日2-3年内项想法股东自由现金流可足额笼罩本歇归还； ? 幽静对现金流可理想控制，并竣工该现金流与借款主体的其我们债务分开； ? 现金流财产的价钱凌驾本歇之和的2倍以上。 幽静信托根基资产投资部介绍（2012） 20 强现金流型信赖考虑高收益债产品示例 ? 中部地区担任全省高速公路筑设和治理的省级高疾公路竖立修理总公司（“高发 司”），幽静内中评级为BB（中台2011年12月评估），外部评级为AA+ ? 包管方法： 强！ 1. 质押某优质高速公路的收费权； 2. 高发司供应连带职责包管保证。 ? 资金禁锢：浸寂信托通过与告贷人、某银行支行订立本钱囚禁协议，对通行费帐户和 收费归集帐户举行血本监禁；若乞贷人违约，则由该行从囚禁帐户中举办血本扣划 体验： ? 符合前述主体资信及物业央求——BB级；优质财产质押、本钱拘押； 公道收入坚硬、可瞻望性强；高发司全部人日2-3年自由现金流可覆盖本息 支配融 家当品 冷清信托为其供应相信接洽，范畴15亿元、投资期限2年、利率10%； 用以建设新高疾公路。 企业：避开银行信贷负债率请求、急忙获得创修急需的大范围资本 幽静信赖泉源家产投资部先容（2012） 21 三、直接股权投家当品 ? 投资范畴：来源办法、能源电力、矿产资源三大行业中各个子行业 标的企业的圭臬 ? 年出卖收入大于3亿国民币 财 ? 净利润大于3000万 务 ? 净财产收益率高于20% 标 准 ? 年利润增长率高于30% ? 坚忍的现金流 企 ? 所处行业中同类企业较少 业 ? 企业在所处行业中数一数二 地 ? 处置队伍对照牢固 位 ? 企业一共造性质不限，邦有民营表资皆可 合怀股权投资领域 Pre-IPO ? 高速滋长 ? 行业龙头 ? 尽速上市 并购投资 ? 邦企改造 ? 行业龙头 投 ? 企业有近期上市会商 资 ? 企业有对比大范畴产能扩充推敲 时 机 ? 企业有行业整合须要 安宁信托本原产业投资部先容（2012） 定向增发 ? 行业龙头 ? 非公制造行 22 直接股权投资案例 ? 安定相信9.6亿元全资收购河南许继大伙，后续追加插足40亿元助帮企业孕育为华夏输 变电行业龙头。 对物业价值的理会鉴定 ? 商场空间：华夏输变电行业处于飞速 前进阶段，将来10年功夫里僵持年度 3000亿投资规模 ? 焦点竞争力：在枢纽本领领域有中间 手艺、行业法度制定者、卓越的处理团 队、六合级研发本事 ? 投入壁垒：超大型工程天然壁垒，50 年经生意绩包管，民族物业的首脑 后续 投入 40亿 赞助 血本 全资9.6亿元举行收购 激劝 机制 完全发展中央本事 处分 和行业壁垒的企业 史乘 遗留 题目 高速孕育的行业、天然酿成的行业 进初学槛、高度中间逐鹿力的行业 龙头企业、强劲的节余才干和优秀 的处分团队，符关冷清投资圭臬。 冷清宽裕阐发了自己在金融资源、谋划机制、基 础设施投资、公司治理以及国际视野方面的优势， 助助许继得到更加疾速的发展，从而急忙助长为 中原ABB。 平安信任基础家当投资部介绍（2012） 23 四、夹层融财产品 ? 夹层融资是指一种介于优先债务和股本之间的融资方法，如优先股、明股实 债、开业融资等，指企业或项目经历夹层血本的形式融通资本的历程。一时 首要应用于矿产资源类企业融资、房地产企业融资、大型企业并购等方面。 夹层融资的利率水平平素在10%～15%之间。 收益 ? 现金收益、资本升值收益，投资期内有可预测、坚实的现金流 成本 ? 高于银行贷款等优先债务，低于股权融资 危险控制 ? 体验限制性条件和保证条目束缚企业行为 控制权 ? 舍弃对企业股权的稀释，相持处置层对企业的控制权 用路 ? 重要诈欺于企业融资、杠杆收购融资、企业购并融资、企业扩展 融资、债务沉组、资本机关操纵和企业再融资 肃穆相信本原财产投资部先容（2012） 24 夹层融产业品之优先股 ? 优先股是指以股权形式对项目公司实行投资，优先于平淡股股东以固定的股 歇分取公司收益和糟粕物业，到上市期可由项目公司大股东回购、维持优先 股大致转成凡是股以退出。与日常股比较，优先股正在股利支付和公司歇业清 偿时的残剩家产索取方面拥有优先权。 ? 优先股筹资的基础特征： 股性特质 优先股筹资变成公司的资金金，平素情状 下没有到期日，拥有永远性； 没有具有桎梏力的固定股休支拨负担；股 歇也是从税后利润中支付，无节税感染； 优先股股东有权分派公司的残存财富，并 承袭有限职责； 债性特征 平居状态下股休的固定的，不受公司规划 情状和赢余程度的劝化，平凡无外决权； 因为股休为固定股休，对股东权力而言， 与债务筹资形似会生长财政杆杠教化； 倘若正在公司规则和发行订定合同中准则了收回 或赎回条件，则具有还本的特点。 浸静信赖起源家产投资部介绍（2012） 25 夹层融家产品之优先股分类 可赎回优先股与不行赎回优 1 累计优先股与非累计优先股——累计优先股是指公司过 昨年度未付出的股息能够累计谋划，在从此年度的利润中一 先股 并付清。非累计优先股则是遵守从前的利润，遵循固定股息 可赎回优先股是指股份 率分派，对未付出的股休不给以蕴蓄的优先股。 公司有权恪守约定的价格收 回的优先股股票，其紧要目 的是为了淘汰股息操纵。部 署会优先股则是代表公司不 按照所包罗优先权利 2 出席优先股与非到场优先股 具有赎回权的优先股。 的永别而分类 持有出席优先股的股东 除了按商定的固定股息率分 4 得固定股休外，还也许像普 可变更优先股和不行转换优先股——可变换优先股是指 同意优先股持有人在特定央浼下把优先股转换成一定数 量的大凡股，平居来叙，由发行公司对可更换优先股规 定改换权限、央浼、限期和变动比例。不行改动优先股 通股一致参预逾额股利分拨。 而非到场优先股的持有股东 只能获得固定股歇，无权参 与额外股利的分派。 则无此转成平淡股的权力。 3 清静信任来历物业投资部介绍（2012） 26 夹层融家产品之明股实债 ? 明股实债是指以股权形式对企业/一切项目公司举办投资，甚至可因而控股， 然后始末生意对手大抵其相干方以事先商定的本金加溢价的体式回购，实现 实质上为债权投资的融资形式。 ? 明股实债对企业融资的意义： 相比信托贷款条件相对简捷，最浸 要的要求：该公司股权构造理睬简 单，该项目节余才干强 可为企业供给精明有针对性的融 资安排，起到过桥融资的感化 为企业/全体项目公司马上增补 血本金，强化企业家当质量 既供给了急需的阶段性融资， 但并不计入公司的债务 优先股与明股实债这两类产物也许配合处分银行对新项目资本金的央浼，干练 配套处理企业的归纳资本需要！ 幽静信任泉源财富投资部先容（2012） 27 夹层融财富品之买卖融资 ? 贸易融资是指商品生意中，寂静信赖运用组织性短期融资东西，经验意会企 业生意中的每个环节和交易，借帮主旨企业的实力，以及存货、预付款、应 收账款等动产担保物权，为方向企业买卖链上的单个企业或崎岖游企业链条 需要融资、投资、代付等全体的金融就事。 ? 借助金融机构的专业优势，贸易融资的长处清晰： 1.为矿产资源、能源电力、泉源办法企 业开垦了多元化的融资通途； 2.有效的实行音尘流、资 金流、物流的整关，促成 全盘供应链功效的擢升； 3. 极大地改正企业的财政 供应链解决，有效下降需要 链运营本钱； 4.擢升了企业信誉水准 和需要链斟酌职位； 5.为企业来日选取直接融资 创制请求。 寂然相信本源财富投资部先容（2012） 28 夹层融财产品之生意融资示例 ? 幽静需要的严重种类：实物商品（流动）抵押、异日货权质押；订单融资、 圭表/非方针仓单质押；国内应收账款池融资等 实物商品（滚动）抵押示例： ? 企业将寂静信赖认定的圭臬铝锭交付给指定的仓储拘押公司羁系，即可获取 融资，有静态或消息抵押两种驾御办法。静态方式下客户提货时必须打款赎 货，不能以货换货；动态方式下，只要总货值不低于岑寂要求的最低代价， 客户不妨用以货易货的体例，用符关和平条件的、新的楷模铝锭取代策画提 取的货物。 ? 紧张进程： 安宁信任 与客户、 仓储囚系 方签订 《仓储监 管契约》 客户将存货 抵（质）押 给和缓相信， 禁锢方对货 物举办囚禁 镇静信 托为客 户供给 实物商 品融资 静态模式：客户补交包管 金向岑寂信任申请提货； 动态模式：客户正在最廉价 值以上可能直接向羁系方 提货，否则需补交包管金 向相信申请提货； 平安信 托向仓 储羁系 方栈房 发出放 货指令 客户 向仓 储监 管方 提取 物品 平安相信起源家当投资部先容（2012） 29 夹层融家产品投资样板 倾向企业 投资规模 投资办法 投资周期 可供应的 增值服务 ? 有资本金或债务融资需求 ? 荣耀等级较好 ? 现金流充塞，每年能提供不低于市集公允回报的收益保险 ? 单个企业平凡总融资范围为5亿以上 ? 占少数股权 ? 附带最低分红保险的凡是股 ? 可抉择分红+垂问费的形式达成 ? 与撮合投资安排凑集，期限能干 ? 改进公司管理，擢升公司价格 ? 供给融资及合系金融产品 ? 协助公司境内表上市 ? 为公司需要进取政策，并购沉组、融资计议等接头成见 安定相信泉源家当投资部先容（2012） 30 寂然为客户需要本性化撮闭融资产品 ? 听从企业的十足筹备境况，冷静可认为企业订制化需要股权投资+撮合债权投资 （含债转股）的统统众机能拼凑融资盘算！ 6 5 信任资金 银行 资金 4 保障 资本 7 真切的 股权直接 投资PE 优先 股 1 明股 实债 业务 2 3 融资 如： ? 某矿业企业A当前由于宏观形象低迷，在技 改的过程中需要本钱，且其希望引入战术投资 者帮助其在异日2-3年内上市，则严肃信托可 以为A企业提供 33 + 77 撮关的夹层融物业品； ? 某能源企业B供给竖立一个国家级大型能源 项目，因为资本金不足30%无法得回保障本钱 债权计议的低成本血本；则寂然信托也许供给 1 + 4 聚集的夹层融资产品；餍足企业融 资需求。 肃静信赖本源家当投资部先容（2012） 31 泉源资产投资部戮力于归纳利用众种投融资办法为 企业提供贴切适用的金融做事安顿！ 本钱 渠途 信任自有 相信 自有资本 机构血本 信赖物业资本 很久血本 日聚金 高端岑寂财 富客户 浸寂及其全部人 保障本钱 非保险机构 投资者 财富基金 投资 产物 直接 投资 信赖融资 产物 股权相信 相信股权 投财产品 归纳投资 基金产物 单一股权 投资研究 保障资本债 保险资股权 权投资接头 投资基金 方法 债权投资 股权投资 优先股投资 定向增发 其所有人机闭性投资 投资 行业 矿产资源 煤炭 泉源方法 高疾公途 能源 风能 油气 供水 水电 铁矿 货运铁途 核能 有色金属 口岸 太阳能 贵金属 机场 电网及装 备 特别金属 轨路交通 储能 非金属 污水处置 管网 安静信赖起源家当投资部介绍（2012） 32 专业引领投资方向 竭力达成客户所愿 感谢！ 僻静信赖来源物业投资部先容（2012） 34
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