金融机构的出现，主要解决信息不对成问题，从而将社会资源达到最优配置。比如，你有100块钱存款，放在家里还要防火、防潮、防盗，同时还没有收益，这时，你的好朋友蛋蛋恰好需要100块钱买一套西装去相亲，你就可以将这100元借给蛋蛋，同时收取一定利息，蛋蛋相亲成功，约定时间内连本带息将108块钱还给你，这就是资源的有效配置，双方共赢。
因此，也可以说，钱仅仅放着不动，本质上就是浪费资源，当然，一定的存款准备以防意外风险也是必要的。
这里，仅仅给出一个最简单的案例，社会上的沉淀财富是非常之多的，你很难将钱借给陌生人，因为不信任，也无法评估对方的偿还能力。尤其是骗子，承诺高回报率，但是却盯上你的本金。
这时，金融机构出现了，他们拥有专业的人才和丰富的数据，主要解决道德风险和逆向选择问题。
随着计算机和人工智能的发展，金融借贷开始由算法来自动执行，比如，蚂蚁花呗，没有人审核你，你也不需要提供复杂的资料。因为支付宝上有你在淘宝上的所有购买数据，花呗会根据你的历史还款和消费记录，自动给你调整额度，这也叫金融科技Fintech（ Financial Technology）。
去中心化金融Defi（Decentralized Finance），主要目的是通过消除寻租中间人，从而根本上改善现有的金融体系，甚至说这是对现有金融体系的一种革命。
以跨境支付为例，我在国内给远在美国的朋友汇一笔款项，就一定要通过金融机构，同时，金融机构还要收取一定的费用，但我们使用去中心化金融汇款时，不经过中心化机构，可以节省很多费用同时提高效率。
P2P曾经一是风光无量，随着P2P暴雷，无数投资者血本无归，开始意识到，这种去中心化借贷的风险。但是，P2P并不是真正意义上的去中心化，P2P平台依然是一个中心化服务机构，将借贷双方聚集在一起进行撮合，名义上是个人对个人，但是，平台可能会虚构信息，也没有良好的风控机制。
Defi是区块链上的自动合约自动执行，每一笔交易都会上链，无法篡改，防止出现某个中心来虚构数据，公开透明，是去中心化的生命力所在。
目前，Defi的规模还非常小，而且过多依靠以太坊，影响力还远远不够。
不过我们可以用一个例子来详细阐明Defi的机制。
以太坊上最具代表性的就是MakerDAO发行的稳定币DAI，用户把自己的ETH抵押在MakerDAO里面，就会得到ETH价值75%的美元稳定币DAI。
如果用户拿这笔DAI再去购买ETH，循环抵押，就相当于多级杠杆。
当抵押的ETH下跌，跌掉75%，如果不继续充值更多的ETH，那么智能合约会自动执行平仓，将ETH卖出，保障借方的利益不受损失，当然，这里没有考虑到利息问题。
由此可见，Defi机制比起传统金融机构人工审核或者大数据计算安全性更高，也更加标准化。不会出现违约问题。
但是，很多朋友会出现疑问，我拿自己的钱去抵押，拿回的还是钱（美元稳定币DAI），有什么意义呢，行者认为，Defi的成功首先要得益于以太坊或者数字货币整个生态的繁荣，所有的资产都通证化，比如，你现在有一个价值100万的房子，但是，房子是固定资产，即使你现在需要10万现金，你也不想把房子卖掉，如果你有价值100万的ETH，那么，即使你不卖掉ETH，也可以立即通过Defi抵押，换区流动性更好地DAI。
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