昨日有媒体报道，央行法定数字货币（DCEP）将在苏州相城区落地，作为交通费补贴的形式在5月发放给当地各区级机关、事业单位和直属企业员工。这意味着，央行数字货币的首个应用场景即将落地。
受此消息刺激，数字货币概念股接连掀起涨停潮。确切地说，这些概念股不是刚刚上涨：14日晚间，一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络流传开，另有消息称，央行数字货币在深圳、雄安、成都、苏州四个试点城市测试；15日开盘后数字货币概念股即走强，截至收盘多只个股涨停。17日，数字货币开盘后继续走强。
当前很多国家的央行都在布局数字货币，我国央行早在2014年就着手研究DCEP，不过期间央行公布的多是发行目标、成立研究所等消息，表明研究工作一直在稳步推进中，对具体研究进度则很少提及。直到去年11月末，央行副行长范一飞才表示DCEP已基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，下一步将选择试点进行落地验证。不想时隔四个多月，真的迎来了爆炸消息。
应用场景测试都要开始了，全民应用的那天还会远吗？作为金融资管行业媒体，财视中国密切关注此次数字货币测试的相关消息，并做了一定的调查与研究。
与“链圈”没有必然关系的DCEP
说到数字货币，大家很容易想到“区块链”，毕竟最早的数字货币的底层技术就是区块链技术，后来越来越多的加密货币诞生，至今已超过2000种，多是基于区块链技术。
区块链被大多数加密货币作为底层技术源于其自身特征，这些特征也一直被看作其优势。但凡事都有两面性，区块链的特征与“法定数字货币”并不完全“兼容”：一来区块链的最大特色是“去中心化”，但中央银行提供的支付服务不能离开集中式账户安排，需集中管理，二者存在冲突；二来基于区块链的加密资产无法保证其锚定资产的稳定性、甚至缺少真实资产背书，容易被投机者利用操纵价格，如2018年就出现过数字货币暴涨暴跌事件。
此外，财视中国记者注意到过去还发生过利用数字货币进行洗钱、偷税漏税等金融犯罪的情况；今年2月央行的区块链课题组还发文指出，区块链以大量冗杂数据的同步存储和共同计算为代价，牺牲了系统处理效能和客户的部分隐私，尚不适合传统零售支付等高并发场景。
因此，央行目前不建议基于区块链改造传统支付系统，即将试点测试的DCEP也并非基于区块链底层。不过财视中国记者根据相关报道了解到，DCEP还是借鉴了部分区块链技术。
DCEP VS 支付宝和微信
既然是“数字”货币，其使用必然离不开手机。例如上文提到在网上流传的农行账号内测图，长这样↓
从图片来看，农行数字货币钱包首页有四大常用功能“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”，与我们常用的支付宝、微信还是比较相似的。
那么，DCEP与支付宝、微信的区别在哪里呢？
按照央行货币研究所所长穆长春的描述，央行数字货币“功能属性与纸钞完全一样，只不过它的形态是数字化的”。DCEP是M0替代，而支付宝和微信属于第三方支付，无论用起来多么快捷，始终是通过商业银行存款货币结算，属于M1和M2级别。
（注：M0=流通中的现金，M1=M0+活期存款，M2=M1+居民储蓄款+定期存款+其他存款）
简单地说，央行数字货币是使用央行的存款货币来支付，支付宝、微信是用商业银行存款货币进行支付。一为“央行”一为“商业银行”，显然二者级别不同，而商业银行有破产的可能，央行数字货币则让亿万用户的资产安全更有保障。
而且相比支付宝和微信，DCEP还有一个极其便利的“碰一碰”功能：只要两个人的手机上都有DCEP数字钱包，那么只要手机有电，两个手机碰一碰，就能把一个人数字钱包里的数字货币转给另一个人，连网络都不需要。
不过，鉴于支付宝和微信同样是使用人民币支付，所以央行人士也表示，数字货币不会取代微信支付或支付宝。
DCEP如何替代现金？
在我国，支付宝、微信支付远超信用卡支付，去年ATM机也首次出现下降，财视中国记者发现2012年以后不管货币信贷如何波动，M0的增幅始终不大，近几年基本维持在3%到4%多一点的水平。另一方面，基于人民币现金的支付、交易、反洗钱等，在现代社会的管理难度越来越大，成本也越来越高。
可见，数字化货币大范围替代现金是不可阻挡的趋势。
穆长春指出，DCEP是对M0的替代，所以对于现钞不计付利息，不会引发金融脱媒，也不会对现有的实体经济产生大的冲击。
去年12月，DCEP就提出了两阶段的试点计划：2019年年底小范围场景封闭试点，2020年在深圳大范围推广。现在DCEP已经开始试点应用落地，可以推测，下一步就是从一个城区推广到整座城市、全部试点城市再到全国。金融分析师肖磊认为，两到三年内会有30%~50%的M0被央行数字货币替代，基本实现央行数字货币全国范围推广，平常的现金使用大部分会被替代。
之所以不是完全替代，如穆长春所说，已经实现电子化、数字化的M1、M2，M0（纸钞和硬币）容易匿名伪造，存在用于洗钱、恐怖融资等的风险。电子支付工具（移动支付平台）不能完全满足公众对匿名支付的需求，无法完全替代M0。
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