数字货币真要来了，你准备好了吗？原创广发证券秒答2020-10-14 14:02:23
9月19日，中国人民银行主管金融杂志《中国金融》第17期发表文章《中国法定数字货币发展新机遇》称，中国人民银行2014年就开始了对法定数字货币的研究。2017年1月中国人民银行数字货币研究所正式成立，截至2020年4月，已为数字货币及其相关内容提交22件、65件、43件专利申请，涵盖数字货币的发行、流通、应用的全流程，形成了完整的产业链，已完成技术储备，具备了落地条件。
21日，国务院发布《中国(北京)自由贸易试验区总体方案》，方案重点指出建设法定数字货币试验区和数字金融体系。
24日，在第九届中国支付清算论坛上，央行副行长范一飞表示，目前数字人民币已取得阶段性成果，正在进行内部的封闭测试。
近期关于数字货币的新闻报道不断出现，它到底是何方神圣，为什么会成为现阶段炙手可热的话题？
引用中国人民银行支付结算司副司长、中国人民银行数字货币研究所所长穆长春的话：央行数字货币是纸钞的替代。它的功能和属性跟纸钞完全一样，只不过它的形态是数字化的。
简单理解，数字货币就是数字化形态的现金。它不需要账户就能够实现价值转移，与用纸币进行支付不需要银行账户一样的道理。
数字货币与微信、支付宝支付到底有何差别？
首先，从本质上讲，央行数字货币属于流通中的现金，也就是M0级别的货币，并非银行存款。而支付宝、微信支付等第三方互联网支付，属于商业银行存款货币结算业务，是M1 级别的货币数字化，而余额宝则属于M2级别的货币。
小贴士：
M0=流通中的现金
M1=流通中的现金+活期存款
M2=流通中的现金+活期存款+定期存款、证券保证金等
简单来说，数字货币属于一级货币，等同于现金，背后是国家信用。而我们使用的支付宝、微信根本上来讲其实只是一种支付方式，基于商业银行存款货币结算，其背后是银行商业信用。
其次，在支付便利性方面，数字货币只需要手机有电即可实现双离线支付，而支付宝、微信第三方支付需要电和网络。
在数字货币时代我们可以想象这样的场景：只要两个人手机有电并装有数字钱包，连网络都不需要，手机碰一碰，就能把一个人数字钱包的数字货币转移给另一个人。
再次，在安全性方面，央行数字货币具有无限法偿性。
数字货币的效力和安全性要比支付宝和微信支付更好。用支付宝和微信的余额支付，其实用的是支付宝和微信的电子钱包，他们是用商业银行存款货币进行结算的。虽然商业银行破产有存款保险机制，但如果微信、支付宝破产了，微信支付宝里面的钱是没有存款保障的，你只能参与相关公司的破产清算。当然这种破产情形发生的可能性很小。
最后，从主体地位上讲，任何机构和个人不得拒收数字货币。
我们看到部分私营的支付机构或者平台，会设置某些支付壁垒，比如用微信的地方不能用支付宝，用支付宝的地方不能用微信。但是，使用电子支付的地方就必须接受央行发行的数字货币。
总言而之，从主体地位、支付的便捷性、可接受度来看，数字货币相对于微信、支付宝支付是具备绝对优势的，未来一旦数字货币支付全面普及，第三方支付或许会遭受不小的冲击。
电子支付已如此发达，为什么央行要推数字货币?
不少研究机构指出，央行数字货币的推出不仅是顺应货币演进规律的必然选择，也是保护人民币主权地位的重要举措。
具体来看：
（1） 顺应数字经济时代的发展浪潮
随着移动支付越来越普遍，现金的使用频率大大降低，但凡可以使用移动支付，人们基本上也不太愿意携带现金。而且，纸钞和硬币的发行、印制、回笼、储藏各个环节的成本非常高，还要投入很大的成本做防伪处理，从经济上来说用数字货币支付可以降低这部分成本。
（2）防范洗钱和打击犯罪
现有的纸钞和硬币容易匿名、伪造，存在用于洗钱、金融犯罪等风险，而如果用数字货币代替纸钞和硬币，监管难度会相应降低。因为尽管数字货币交易不需绑定银行账户，也是匿名的，但可以通过一些交易行为特征来对涉案个人进行锁定。
（3）有利于推动人民币国际化
在人民币跨境支付系统（CIPS）上线之前，人民币跨境清结算高度依赖美国的SWIFT系统和CHIPS。这种依赖会存在一定风险，正如黄奇帆所指出的，“SWIFT和CHIPS正逐渐沦为美国行使全球霸权、进行长臂管辖的金融工具。从历史上看，美国借助着SWIFT和CHIPS系统发动了数次金融战争。”因此，如果利用大数据平台和区块链技术构建一个新的数字货币支付网络，有利于推动“去美元化”进程。
随着数字货币的推广普及，市场蕴含着哪些投资机会？
数字货币的推出将重塑支付产业链， 因此，从发行到投放再到流通环节都会存在一定的投资机会，这主要涉及到银行IT、加密技术和支付应用等领域。
发行环节：数字货币落地涉及到IT系统改造和升级。目前有6家国有大型商业银行、12家全国性股份制银行、134家城商行和41家外资法人银行有改造需求。除了6家国有商业银行是自主研发外，其余187家金融机构均需外包进行升级服务，按照每家机构1000万的系统改造费用，大约有18.7亿元的市场空间。
流通环节：流通环节的IT系统改造主要是POS机、ATM等硬件设备，以及大型商户的ERP等软件系统。根据中国支付清算协会数据，截至2019年二季度，我国联网商户2517.48万户、联网POS机3287.29万台、ATM机110.04万台。以POS机为例，不仅要进行软件升级，还需增加相应硬件模块。假设平均每台改造费用200元 ，则相应改造空间为65.7亿元，若叠加ATM等其他硬件设备的改造，市场空间会更大。
管理环节：pki系统和加密机的需求量将增加，但加密设备需求量与交易量是成正比的，未来需要根据数字货币的普及程度确定增长空间。
收藏举报
添加新手交流群：币种分析、每日早晚盘分析
添加助理微信，一对一亲自指导：YoYo8abc
